2011-01-11 01:50:33
“銀行股的再融資問題，去年是大型銀行，今年又輪到中小型銀行；還有房地產調控政策。這些始終都是懸在銀行、地產股頭上的一把利劍。”
每經記者 魏玉卿 發自北京
民生銀行、農行的再融資，重慶市“破冰”房產稅等一系列利空消息，導致昨日（1月10日）滬深兩市走出大幅下挫的走勢，尾盤更是加速下跌，滬指再度擊穿2800點整數關口。
——“保持觀望，短期跌勢還會繼續。”滬上某基金公司基金經理向《每日經濟新聞》記者說道。
銀行、地產股被潑“涼水”
截至昨收盤，滬指報2791.81點，下跌46.99點，跌幅1.66%，成交1123億元；前期強勢品種走弱，如洋河股份出現跌停；新股海立美達上市首日便破發。金融、地產等各大主流板塊全線下挫。
而就在上周，地產股的“發飆”拉開了2011年市場序幕，金融股緊隨其后。在金融、地產股的火熱背后，基金經理的爭論也不少——有人認為股價還要 “繼續飛一會”，有的則依然抱以“超跌反彈”的態度，這注定了兩個板塊仍需要時間來化解多空分歧。
然而僅過一周后，估值便宜、人心思漲的金融、地產股就被潑了“涼水”。
“銀行股的再融資問題，去年是大型銀行，今年又輪到中小型銀行；還有房地產調控政策。這些始終都是懸在銀行、地產股頭上的一把利劍。”一行業資深分析師說道，“從成交量來看，市場現在觀望氛圍較濃。”
而就在上周，德圣基金研究中心1月6日的倉位測算數據顯示，偏股型基金上周整體加倉，可比主動股票基金加權平均倉位為86.87%，相比前期上升0.64個百分點；偏股混合型基金加權平均倉位為83.36%，相比前周增加1.76個百分點；配置混合型基金加權平均倉位75.18%，相比前周微降0.08個百分點。
其中華夏系基金在倉位操作上以增倉為主，而一貫表現出牛市風格的光大系基金本周則有減倉跡象。
總體而言，偏股型基金的股票倉位仍處高位。
基金經理在減倉
在2011年開局之際，市場出現回暖跡象。公募基金對于后市研判相對一致，大多數基金經理高調看好后市。
國海富蘭克林基金認為：“如果說2010年是偏執者勝 （配置大消費和新興行業），那么2011年我們更傾向于均衡者勝。周期性行業的估值修復，產能瓶頸行業供需逆轉，和新興行業估值泡沫破裂后的大浪淘金是主要投資機會。”
有基金經理對記者表示，今年行情“可看高至4000點左右”，而底部區域“可能在兩千五六”。同時，他認為銀行、地產等低估值股票在今年會有階段性行情。
還有如華商基金、南方基金、廣發基金、大摩華鑫和銀河基金也均明確表示，今年行情向上走是大趨勢。莫尼塔最新的調研報告，也印證了基金經理們對于短期市場相對樂觀的態度。
若如基金經理所言，周期性行業的估值修復可期，但對于政策導致股價下跌，公募基金的忍耐度如何？
“地產股的不確定性一年比一年大，銀行股更穩定一些。”深圳某基金公司基金經理向 《每日經濟新聞》記者表示。“現在在減倉。目前股市沒有上漲的動力，等待市場的進一步下跌后再買入。”
不過，他也直言，“市場的下跌和公募基金的調倉，也不是毫無關系的。”
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