基金“龜守”地產醫藥“抗”經濟回落

67家基金公司旗下的1086只基金二季報今日全部披露完畢。

根據天相統計，截至2012年中，基金合計持有1.06萬億市值，平均持股比例為79.6%，相比上一季度微增0.79個百分點。以歷史記錄推算，目前基金手中約有1000億元資金可供增持。

二季度行情的直線回落，并沒有導致基金平均持倉大幅回落，這使得未來基金的增減倉方向顯得撲朔迷離。

從具體數據看，股票型基金相對積極些，當季也只增加股票倉位1.03個百分點，其余品種基金的整體倉位都在1個百分點之內。

基金整體都對未來市場行情持中性態度。如富蘭克林國海成長基金認為，當前經濟基本面總體還處于尋底反復過程中，在總結前兩年政策經驗教訓基礎上，政策只是托底而不是刺激強勁回升，主導產業暫時難以顯現，因此資本市場更多的是個股機會。很多基金都持有此類觀點。

因此，二季報中基金的行業配置出現大幅轉換，醫藥生物制品和房地產業得到基金的最明顯青睞，兩者各自吸引了逾百億基金資金增持。醫藥行業穩定的需求和房地產業良好的景氣表現，是他們受到基金看重的原因。另外，水電煤氣、電子業、社會服務業也成為基金二季度看好的品種。

與以往不同的是，歷來在經濟不景氣時倍受基金喜愛的食品飲料和批發零售業此次遭遇了基金拋售。政府的“高檔酒限令”或許是讓基金放棄“喝酒逛商場”的重要動機。

與宏觀經濟和固定資產投資密切相關的機械、采掘業遭到基金集中減持?；鹪跈C械行業的持股市值蒸發約130億，在采掘業則減持近百億。

后者相當程度上證實了基金此前的判斷失誤。在上一季度基金曾經大舉增持采掘業，以期把握宏觀經濟回升的機遇。但伴隨著季報披露，機構對“經濟超預期回落”達成一致，上述增持舉動已轉為拋售。