新華網 2013-11-18 17:09:43
滬指分時圖
新華網消息 早盤兩市雙雙高開,在政策的支持和出臺下,改革主題性概念全面爆發,單獨二胎、國家安全、土地流轉、券商、民營銀行等概念股集體暴漲,共同帶動股指走高,而在權重板塊的助攻下,大盤一度接近年線,短期顯示出較強的反抽勢頭。午后保險、券商等金融股全線崛起,滬指持續強勢沖高漲超2%,一舉收回年線,兩市近60只個股漲停。
截至收盤,滬指報2197.18點,漲幅2.87%,成交1431億元;深成指報8523.75點,漲幅2.62%,成交1267億元。
盤面上,所有板塊全線上漲,保險、航天、券商、農業、商業百貨、房地產等板塊漲幅居前。
消息面上,金融行業迎五大利好:
1.上周五公布的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》要求,擴大金融業對內對外開放,在加強監管前提下,允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構。推進政策性金融機構改革。完善保險經濟補償機制,建立巨災保險制度。發展普惠金融。鼓勵金融創新,豐富金融市場層次和產品。
2.上周金融服務53只個股中,有32只實現資金凈流入,占比60.38%。由此,金融服務也成為上周資金凈流入個股占行業成份股比例最高的申萬一級行業。
3.國家稅務總局近日宣布調整金融商品轉讓業務營業稅政策,這將大大改善證券行業創新的稅收環境,在規范金融保險業營業稅申報管理、保障國家稅收收入的同時,促進金融保險業發展,提升金融市場服務實體經濟的能力。
4.上市公司宣布可轉債獲得證監會批文,曠日已久的保險轉債供給終于開啟大幕。中國平安11月14日晚間公告,收到中國證券監督管理委員會的批復,核準中國平安公開發行可轉換公司債券,公開發行面值總額為260億元,期限為6年。
5.10月外匯占款呈爆發式增長,熱錢加速流入中國市場。
按圖索驥尋找主題機會 結構性機會調整并存仍是A股主旋律
十八屆三中全會改變了秋收冬藏的A股運行格局,在股市入冬的時候燃起了一把火,上周五市場全面上漲??梢哉f,上周市場的特征完美地闡釋了預期對于市場的巨大影響,展現了低于預期、預期兌現及超預期下市場情緒的不同狀態。
展望本周,我們認為《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》對市場的影響將繼續發酵,相關主題機會有望繼續表現。盡管流動性壓力仍然存在,市場仍然存在反復的可能,但我們必須認識到三中全會已經扭轉了市場情緒,主題性機會將持續催化,等待牛市只是時間問題。
《決定》點燃市場熱情,相關主題將繼續表現。11月15日,中央公布《決定》全文,與以往中央宣傳慣例——全會一周后發布文件全文相比,本次提前四天公布全文,實屬罕見。此前外界普遍預期全文將于19日發布??v覽全文,《決定》可謂涉及方方面面,主要包括資源配置、國企改革、市場準入、價格形成機制、土地制度、金融體制改革、科技體制改革、政績考核體系改革、財稅體制改革、司法體制改革、教育改革、社會保障、計劃生育、生態文明、輿論導向、戶籍改革等等。
從《決定》的主要內容可以看出中央對改革的決心和魄力,《決定》對多個方面進行了較為細致的表述,不少方面是超出市場預期的,預計本周相關主題將繼續表現,市場也將較為活躍。
在沿著《決定》做主題的同時,需要警惕可能出現的流動性風險。11月15日,央行再次停發14天逆回購,銀行間資金價格全線走高,R001、R007分別收在4.53%、5.54%,R014、R021、R1M均在6%以上。下半年,短期資金價格對央行公開市場操作的敏感性不斷上升。在近期人民幣升值預期較為強烈、外匯占款流入的背景下,央行“名為中性實為緊縮”的立場,對于流動性是負面影響。長債方面,具有代表性的5年和10年期國債到期收益率分別達到4.47%和4.60%,進一步逼近2008年的水平。10年期政策性金融債(農發行和進出口行)到期收益率5.58%,10年期國開債的到期收益率5.60%,繼續創新高。我們對于年底前的流動性依然保持謹慎。
整體看,三中全會為改革憧憬注入了靈魂,指明了方向,短期內先按圖索驥去尋找主題機會。盡管短期內資金成本高企對市場有所壓制,但我們認為三中全會已經扭轉了市場情緒,主題性行情將持續催化。長期看,A股市場正在發生著根本變化,市場參與者的心態將更加積極,對參與股市的回報將有更加積極的判斷,牛市已經只是時間問題。當然,在等待牛市的過程中,結構性的機會與調整并存依然是A股的主旋律,只有優質的成長股才能穿越周期,成長為新藍籌。
http://news.xinhuanet.com/finance/2013-11/18/c_125720459_2.htm
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