上海證券報 2014-03-06 16:03:29
券商機構建議重點布局十大板塊優質股。
房地產行業:受益新型城鎮化推進,維持行業增持評級
類別:行業研究機構:國泰君安證券股份有限公司
關于政策調控:“針對不同城市情況分類調控,增加中小套型商品房和共有產權住房供應,抑制投機投資性需求,促進房地產市場持續健康發展”
點評:與前之不同有三:①突出強調針對不同城市情況分類調控,我們認為,這表明一刀切的調控政策或已成為歷史,未來地方政府在房地產調控上或具有更多自主權,這更符合不同城市嚴重分化的現實。我們認為一些符合新型城鎮化規劃方向、剛需和改善型需求占主導的地方城市,未來在調控政策上有邊際改善的可能和空間。②除了強調增加中小套型商品房供應外,還強調增加共有產權住房供應,層次更為豐富完善。③值得注意的是,抑制投機投資性需求前的“堅決”兩字被去掉。
關于新型城鎮化:“著重解決好現有三個1億人問題,促進約1億農業轉移人口落戶城鎮,改造約1億人居住的城鎮棚戶區和城中村,引導約1億人在中西部地區就近城鎮化”。
點評:①我們認為,約1億農業轉移人口落戶城鎮,表明至少未來十年之內,城鎮化仍可為中國房地產市場提供堅實的需求基礎;②棚戶區改造、中西部就近城鎮化繼續得到突出和強調,未來中西部地區具備交通、人口和產業優勢的二三線一般城市有望顯著受益,A股受益公司有:金科股份、渝開發、福星股份、中天城投、云南城投、大名城等。
關于自貿區:“建設好、管理好中國上海自由貿易試驗區,形成可復制可推廣的體制機制,并開展若干新的試點。”
點評:自貿區概念受益公司及分布區域:平潭(中福實業)、上海(外高橋等)、天津(津濱發展、天保基建等)、重慶(金科股份、渝開發等)、珠海(華發股份、格力地產)等。
結論:報告表態對地產板塊偏利好,維持行業增持評級。房地產行業作為一個增長明確、業績鎖定性強、且嚴重低估的板塊,目前估值、持倉均位于歷史低位,未來政策邊際上存改善可能,我們認為修復性行情值得期待。推薦標的:①京津冀一體化受益標的:華夏幸福、榮盛發展等。②主題性投資機會:國企改革標的:深長城、中華企業、華發股份、深振業、北京城建等;③高彈性品種:萬科A、金地集團、保利地產、招商地產、金科股份、榮盛發展、中南建設、蘇寧環球等大幅超跌的優質地產龍頭;④新模式、轉型公司代表:華僑城A、陽光股份。
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站,可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP