上海證券報 2014-03-19 09:09:27
⊙記者劉偉○編輯李劍鋒
大盤在2000點一線拉鋸之時,部分新興產業個股回調幅度也比較大。但部分機構投資者表示,依然關注新興產業方向,在經過一季度的精選后,逐步布局高增長個股是當前主要策略。
從目前已經發布的2014年上市公司一季度業績預告來看,預計一季度凈利潤變動下限在40%以上的上市公司有39家,其中主板公司僅4家。從行業分布來看,部分新興產業增長較快。網宿科技(300017)、雷柏科技(002577)一季度預報增速下限均超過100%。手機連接器行業的立訊精密(002475)一季報預報增速70%以上;伺服器領域的匯川技術(300124),預計一季度利潤變動下限為增長45%;主營觸摸屏的歐菲光(002456),預計一季度利潤變動下限為增長40%。
有券商資管投資經理坦言,從目前情況來看,投資核心還是鎖定成長。對于傳統行業如白酒、地產等板塊的反彈,近期依然沒有參與,市場不好時只做減倉而較少調倉。相對于這些估值修復式的上漲,業績推升上漲的公司和行業更好把握一些。一些確實業績不錯且會不斷實現預期的行業如LED,會成為一季報確認后重點調研的對象。
廣發證券(000776)分析師認為,對于LED,很多投資者認為該行業雖然去年就開始受到市場關注,但過去幾年都沒有業績,業績證偽總是帶來股價的大幅波動。不過今年隨著需求的進一步放量和價格降幅的收窄,很可能在下半年首次看到實實在在的業績釋放,因此LED板塊也可能有大機會。
“近期市場雖然有所調整,但仔細分析可以發現,這些回調幅度較大的,多數是難有業績支撐的高估值個股,回調的主要原因還是估值高。未來在一季度業績確認后,還是主要關注這些高增長的行業。而當下,正是逐步篩選標的的時候。”前述投資經理表示。
前述廣發證券分析師也認為,等二季度市場企穩后,機構投資風格或將再回到成長股。過去兩年,A股市場基本沒有增量資金,存量資金的博弈決定了風格的變化。從目前市場存量參與者的反饋來看,如果要他們將倉位再次配向大盤藍籌股,必須出現政策面的大幅放松或者宏觀數據的超預期回升。但由于二季度仍然是“存量”模式,因此,一旦此前過于悲觀的預期向上修復,市場將會企穩回升,但存量資金的配置偏好將仍是與轉型相關或者業績穩定的成長股。
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