機構論劍互聯網新機會：更多價值在“存量市場”

 每經記者 蔣佩芳 發自上海

今日下午，騰訊投資執行董事林海峰于投中集團舉辦的“2014中國投資年會·上海”分會場上表示，互聯網正到了一個非常有意思的階段，不僅僅是在互聯網本身，而且更多的是在和傳統行業結合，因此爆發出來很多新的領域和新的投資機會。目前，智能電視、可穿戴設備以及大數據等概念已層出不窮，在新產品、新技術不斷涌現的背景下，投資機構如何把握機遇正成為關注的重點。

高原資本執行董事姚亞平指出，其實在互聯網領域一直秉承一個投資和合作的宗旨，即把互聯網市場分為“存量市場”和“增量市場”。“增量市場”就是通過互聯網領域創造一些新的價值和服務，比如：網絡游戲，包括百度按照你的搜索來給你鋪設廣告，這在過去是沒有的，過去的廣告主只能在電視、報紙投放廣告。“存量市場”則是比如像“去哪兒”、“58”這樣的。

在姚亞平看來，原來的小廣告只能在電線桿和報紙上發，現在可以由另一出口來發。“比如售賣機票，原來每個人你們辦公室樓下都會有一個機票代理，這個機票代理在地鐵口發小卡片，在你的辦公室發小卡片?，F在‘去哪兒’告訴你去地鐵口發小卡片效率太低了，你來我的網站上發小卡片吧。這個世界上已經有這樣的生意，你能夠為這個環節提高交易效率，去提高某些效率，然后賺了這些環節的利潤。”

姚亞平認為，“增量市場”是一個高速發展、高利潤的生意。在過去的15年，騰訊、百度、奇虎的發展已經給大家證明。隨著互聯網的發展越來越成熟，“增量市場”已經越來越趨緩。

姚亞平指出，現在越來越多的價值在“存量市場”。“換而言之，即通過互聯網去改造傳統行業，機票、酒店就是第一個被互聯網改造的行業。另外，就是大家會越來越慢慢的熟悉下來被團購改造的我們生活信息、生活服務業，所謂的O2O，緊接著被互聯網所改造的金融行業。”

“每一個傳統行業都會被互聯網所改造。過去在‘增量市場’上誰跑的快，那是你的優勢。而在做存量市場的投資里面，它是一個馬拉松，誰能夠最懂這個市場，誰能夠建得最深，誰能夠建得起最深的壁壘誰就有價值。比如：你如果能在400個城市鋪上自己的人，所有的公司就會掂量掂量自己是否可以在400個城市鋪上自己的人。“姚亞平分析稱，今后互聯網的創業會越來越進入到你的價值是不是建立起來能用最快的時間建立起來比別人更深的壁壘，你是不是有一個線下的“護城河”，是BAT這幾家他們做不了的，他要想進入這個市場就要收購你、投資你。

“英特爾投資剛剛宣布在中國成立了一個一億美金的基金，是專門投可穿戴設備等服務領域。”英特爾投資的投資總監饒洪在會上如是稱。他表示，對于可穿戴設備非?？春茫@一塊比較新，國內實際上做單一品牌的可穿戴設備一年出庫量都比較少，這個量對于移動手機可能只需要一個星期，平板也可能不到一個月就可以到這個量。不過，移動互聯網的存在實際上使可穿戴設備日益跟中國的生活結合起來了，大家手上帶環的人是越來越多。

根據《每日經濟新聞》記者的了解，就在今年年初的美國國際消費類電子產品展覽會（CES 2014）上，智能家居，可穿戴式設備等早已成為CES 2014的重頭戲。同時，基于CES在消費電子行業的的“風向標”屬性，未來一年這些概念也將會成為投資布局的重點。

在業界看來，各大廠商在即將到來的CES展會上均將重點精力投入在可穿戴設備中，顯示出了各大廠家對于可穿戴設備領域的提前布局，也證明了這一行業全面發展的時點已然來到。

業界更有人士指出，根據市場調研公司IDC的最新數據顯示，今年全世界范圍內將裝運超過1900萬個可穿戴設備，這是去年數量的3倍，從現在至2018年，可穿戴設備的裝運量將產生78.4%的年復合增長率，最終在2018年達到1.119億只的世界裝運量。在行業快速發展的大背景下，整個產業鏈上游、中游和下游均迎來了較大的發展機會。

同時，饒洪表示對物聯網也比較看好。“物聯網概念很多，從視頻、從醫學的管理、健康管理到排污都很多，主要原因也是因為移動互聯網使得這個終端設備的介入比較容易，可以在任何地方、任何地點對這些設備進行監控，因此物聯網和可穿戴設備，包括相關的智能終端設備，智能硬件、軟硬件及其服務未來都是一個方向。