廣發今推“零費率” 權益類基金費率戰升級

每經編輯 每經記者 董華 發自深圳    

每經記者 董華 發自深圳

今日起，申購贖回廣發基金旗下的偏股類基金可以實現 “零費率”了，每年只收取0.4%~0.6%銷售服務費，這被稱為廣發基金的“C計劃”。

《每日經濟新聞》記者了解到，該計劃只在廣發基金官網直銷平臺上進行。

在余額寶大獲成功之后，基金公司紛紛擁抱互聯網。然而，不管怎么創新，基金公司的眼光始終停留在固定收益類產品上。

而廣發基金獨辟蹊徑，從偏股類產品入手，實現申購贖回的“零費率”。在費率上大膽創新，這對市場而言，或許又是一場變革的開始。

廣發“C計劃”面世/

從5月12日開始，廣發基金旗下的股票、指數、QDII等偏股類基金免申購費，持有1個月以上免贖回費，每年只收取0.4%~0.6%銷售服務費，每日計提，在贖回或轉換時結算收取。這種收費模式被廣發基金稱為“C計劃”。

所謂“C計劃”，是指一類偏股類基金采取的C類收費方式，即投資偏股類基金時，免申購費，持有基金30天以上免贖回費，只收取銷售服務費。銷售服務費不是從基金資產中列支，而是由注冊登記系統針對每個客戶的C類資產逐日計提并記錄在客戶賬戶，在客戶贖回或轉換時從客戶的贖回或轉換款項中扣除。

《每日經濟新聞》記者從廣發基金處了解到，“C計劃”涉及的基金產品將會分階段上線。5月初最先上線的是兩只股票基金（廣發新經濟、廣發制造業精選）及6只指數基金 （廣發滬深300、廣發中小板300聯接、廣發美國房地產、廣發全球農業、廣發納斯達克100、廣發全球醫療保?。?月中下旬會進一步擴展到廣發基金旗下除LOF之外的偏股基金，包括股票、混合、指數、QDII等，共23只。

那么，和前端收費、后端收費相比，C類收費有什么優勢呢？

以投資兩個月為例，基金申購費為1.5%，投資者在廣發基金官網的申購費率一般打四到八折（不同銀行卡費率優惠有差異），也就是0.6%~1.2%，投資兩個月贖回還需要0.5%的贖回費，合計費用在1.1%到1.7%之間。如果采用C類收費，則免申購、贖回費，投資兩個月的銷售服務費為0.1%，比通常的前端收費節省了1%~1.6%的費用，費用節省比例達到九成以上。

由此看來，在1.5年持有期內，C類收費模式更具優勢，比較適合中短期投資。

“C類收費方式與原來的前端收費、后端收費方式并存，且不再增加新的基金代碼，旨在用互聯網思維為喜歡做波段投資的客戶提供更劃算的收費模式?！睆V發基金內部人士表示。

基金業協會發布的 《基金投資者情況調查分析報告》（2012）數據顯示，約有25%的個人投資者持有基金期限不足18個月，其中持有期限不足一年的比例為18%。“C計劃”的出現，將大大降低這部分投資者的費用支出。

不過，廣發基金C類收費只在廣發基金網上直銷平臺推行。

此外，如果持有時間少于30天（含30天），則根據《證券投資基金銷售管理辦法》（以下簡稱《辦法》），會對投資人收取不低于0.5%的贖回費。

另外，目前系統不支持同一只基金的C類收費份額和前端轉換。對于廣發基金旗下的基金定投產品、基金份額轉托管、募集期內的產品、直銷柜臺等，C類收費均不適用。

意在擴大市場份額/

事實上，國外的資產管理公司針對一只產品往往有三種以上的收費方式，可滿足不同的銷售渠道，最終實現差異化競爭。

據了解，早在去年新的《辦法》實施之前，廣發基金就有在費率上進行創新的想法。

廣發基金一直和監管層進行溝通，隨著基金銷售新規出臺，費率改革也就順理成章。今年5月，廣發基金“C計劃”終于與投資者見面。這是基金公司在自己直銷渠道上的主動讓利。

《每日經濟新聞》記者了解到，在其他的銷售渠道，比如銀行，申購、贖回費用都是銀行來收取，另外銀行還會參與管理費的分成，所以直銷渠道上的零費率，也是基金公司唯一可以自主發揮的平臺。

“直銷平臺認購贖回還是有些收入的，但是比重不是很大，主要還是管理費收入。如果犧牲這部分收入，帶來更多的新增客戶，擴大市場份額，何樂而不為呢？”上述廣發內部人士表示，一方面，吸引那些喜歡做波段、炒股的客戶，擴大新增客戶；另一方面，對既有客戶提供多種選擇，可以提高客戶黏性。

但是不管怎樣，這都是基金公司為了對抗互聯網金融，主動出擊的舉措。

而對于投資者來說，在基金業績相差不大或市場大環境不好的情況下，合理的費率結構成為投資者選擇的主要因素之一?；鹳M率的改革將幫助投資者根據自身的投資需求，更客觀地進行資產配置，也有利于行業的良性發展。

業內人士分析，低費率是互聯網金融發展的主要趨勢，偏股基金銷售費率已經逐漸向貨幣基金看齊，有利于偏股基金產品在互聯網上的更快速地推廣。

基金費率戰升級/

去年底，基金公司紛紛在自己的直銷平臺上進行費率的折扣優惠，最低一折申購，而廣發基金本次的“零費率”，無疑將使基金公司直銷平臺的費率戰再次升級。

事實上，新的基金銷售管理辦法實施以來，實施多年的網上銷售基金最低四折的行業慣例已被打破，基金公司紛紛在費率上大做文章，吸引更多的投資人。

去年11月前后，易方達、嘉實、鵬華、富國等多家基金公司紛紛對旗下產品進行費率優惠，打出了一折的優惠。此后，第三方銷售機構數米基金網直接將上投轉型動力靈活配置和上投新興動力股票基金認購、申購費率降為零。一時間，基金銷售領域“價格戰”火藥味四起。

《每日經濟新聞》記者發現，這些打出一折的基金公司，其實都是一個時間段內的優惠活動，且有一定限制。比如易方達基金當時稱，在9月30日之前，投資者使用廣發銀行借記卡申購基金，可享受申購費率一折的優惠；嘉實基金稱，開通部分基金產品的后端收費模式，持有期少于一年的股基申購費低至一折；鵬華基金則宣布，網上直銷系統自6月28日起開通兩只QDII基金網上直銷的后端收費模式，投資者可享受最多低至一折的優惠費率。

與這些優惠活動相比，廣發基金此次的“零費率”顯然尺度更大，直接把申購、贖回費用降為零，對眾多的投資人來說，顯然更有誘惑力。

比如，廣發基金旗下廣發滬深300等6只指數基金C類收費模式的銷售服務費率僅為0.4%，略高于余額寶和其他貨幣基金產品。

民生證券研究報告就指出，“C計劃”能有效降低1~18個月的中短線投資者投資權益類基金的成本，填補了以往對于此類投資者的優惠空白，期限更長的投資者可依據計劃持有時間選擇采用前端或者后端收費模式的基金產品。

“廣發基金的零費率，對于部分投資者還是很有吸引力，畢竟申購贖回費用特別低，降低了進出的成本，這也有利于很多投資人進行波段操作，更適合自己的投資風格?！睖夏郴鸸緝炔咳耸勘硎荆菑耐顿Y人的角度來看，購買偏股型的產品，其本身對風險的承受能力更大，所以投資人可能更關心的是產品到底能不能賺錢，費率問題則不是最主要的考量因素。

北京某基金公司人士表示，從優惠折扣活動到現在的“零費率”，基金費率戰的升級恐怕會令第三方銷售機構措手不及。不過，降低費率是大勢所趨，將來會有更多的基金公司加入到“零費率”的爭奪戰中。

今天，基金行業格局已經發生了重大變化，基金公司開始轉向以客戶需求為主導的產品開發。誰能抓住客戶，誰就是贏家。

而事實上，在大金融大資管背景下，基金公司的市場化潮流不可避免，其投資能力和客戶服務能力都面臨著極大的考驗。基金公司需要與時俱進，在努力提高自身投研能力的同時，更要努力在客戶需求、客戶體驗、便捷性、多樣化等方面有更多的突破。