互聯網金融引入大數據 百發100指數發布

“寶寶”收益的縮水并未使互聯網金融前進的步伐停滯。7月8日，中證指數公司、百度和廣發基金在上海聯合宣布推出中證百度百發策略100指數，這是國內首個真正利用大數據技術開發的互聯網金融指數，大數據首次嵌入了傳統金融的投資策略開發中，顛覆性地改造了傳統股票市場指數編制方法和量化投資方法，成為互聯網金融向縱深發展的創新標桿，而廣發基金等金融機構也將陸續申報推出相關理財應用產品。

大數據首次嵌入指數投資

“百發100指數首次引入了百度金融搜索和用戶行為數據，通過搜索數據和用戶行為數據的引用，能夠更加準確地捕捉投資者行為對股票價格變化的影響。”中證指數有限公司總經理馬志剛在昨日的新聞發布會上介紹，3家公司從最開始搜索數據碰壁，期間經過了反復的討論，經過上百種方案的分析，最終構建出財務因子、動量因子和搜索因子。

據指數研發人員介紹，百發100指數在因子分析框架下，將金融大數據信息與股票信息進行綜合測度，采用量化算法構造基于百度互聯網金融大數據的綜合情緒模型進行指數選樣。相比傳統股票指數，百發100指數將換股周期縮短至1個月，這將使得指數能夠更加及時、互動、敏銳地捕捉和反映市場變化。同時，其歷史回溯模擬結果穩健性好、業績表現優異，未來可以基于指數進行產品化、系列化的投資和運營。

根據截至今年6月30日的統計，與滬深300指數相比，百發100指數樣本股的行業分布更為均勻，其中金融地產權重僅為14%，顯著低于滬深300指數的38%。而在可選消費、信息技術、電信、工業等行業方面，百發100指數相比滬深300指數明顯高配。從權重分布來看，百發100的樣本股更能代表當前我國經濟轉型中新興行業股票的業績表現，投資潛力更大。

模擬數據顯示，百發100指數自2009年以來已經取得了545%的累計收益，遠高于同期滬深300取得的19%的累計收益，更高于上證綜指12%的累計收益，也遠遠戰勝了全市場業績基準中證全指56%的累計收益。研究人員表示，未來將繼續深度挖掘互聯網金融大數據背后的投資邏輯，進一步優化指數選股模型。

互聯網金融向縱深發展

自去年余額寶誕生以來，互聯網金融主打以貨幣基金、短期理財產品為代表的“寶類”產品?；ヂ摼W企業在其中扮演的角色主要是下游的銷售平臺，主要的產品開發和設計工作則由基金公司完成，百發100的推出則使得互聯網企業真正參與到了權益類投資產品的開發和設計環節中，將互聯網金融推向縱深。

百度副總裁李明遠在發布會現場介紹，百發100指數的基礎是大數據，這些數據一部分是用戶通過搜索、社區等直接表達的；另一方面是用戶在上網表達各種訴求過程中持續產生的行為數據。

廣發基金總經理林傳輝表示，基金管理行業與支付賬戶、互聯網銷售平臺的對接，極大地推動了行業的發展。而較之以往的產品對接，百發100使基金行業與互聯網行業實現了更深層的跨界創新，實現了投資策略、投資數據來源及銷售渠道的互聯網化。

據透露，從思路的誕生到三方合作的形成，再到指數產品的最終推出，歷時僅半年多時間，3家公司分派力量組建指數研發攻關小組通力合作，從而保障了指數的成功推出。

民生證券首席宏觀分析師管清友表示，與當下流行的“寶類”理財產品、網絡信貸等不同，百發100指數打破了“金融機構負責產品、互聯網負責渠道”的淺層合作模式，互聯網金融大數據成為指數開發設計的基礎依據，是國內首款真正意義的互聯網金融產品，也是中國互聯網公司真正獨立創新的第一只金融產品，成為互聯網金融業向縱深發展的創新標桿。

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