黃金國際板正式啟動 “上海金”助推人民幣國際化

每經編輯 每經記者 袁君 發自上海    

每經記者 袁君 發自上海

昨日（9月18日）20：00，籌備近一年的上海黃金交易所（SGE）國際板在上海國際會議中心正式舉行上線啟動儀式，人民銀行行長周小川、上海市市長楊雄出席啟動儀式。20：01，瑞士MKS金融公司、匯豐銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國交通銀行完成首筆撮合競價交易。

據《每日經濟新聞》記者了解，黃金國際板上線后，國際投資者可以通過自由貿易賬戶，自主參與SGE所有黃金合約，未來還包括其他貴金屬的交易。

上海黃金交易所理事長許羅德表示，“我們在國際市場話語權和影響力很小，所以通過國際板的設立，通過黃金市場的開放，吸引國際投資者，吸引離岸資金參與交易，這標志著我國黃金市場的開放。采用人民幣計價也將有助于提升人民幣國際影響力，助推人民幣國際化。”

客戶資金進行封閉運行/

據悉，上海黃金交易所國際板由SGE出資的在自貿區設立的全資子公司——上海國際黃金交易中心有限公司（SGEI）負責集中管理，統一向國際投資者提供交易、清算、交割等服務。目前，國際會員及其客戶可參與國際板掛牌的iAu99.5、iAu99.99及iAu100g這3個黃金現貨品種及交易所主板（除Au50g）黃金品種的競價交易，未來交易所將逐步向國際投資者開放白銀、鉑金、鈀金等其他貴金屬品種。

昨日，上海黃金交易所公布了黃金國際板合約掛牌首日基準價和首日漲跌幅限制。3個新上市合約iAu99.5、iAu99.99及iAu100g在9月18日夜市掛牌的基準價確定為245.28元，（基準價是計算當日合約漲跌幅的基準），同時將合約掛牌首日的漲跌幅限制確定為±6%，自下一交易日起，上述合約漲跌幅限制恢復為±30%。

昨日20:01，瑞士MKS金融公司、匯豐銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國交通銀行完成首筆撮合競價交易。據《每日經濟新聞》記者了解，目前，匯豐、渣打、豐業、高盛、德意志、瑞銀、摩根大通、澳新、南非標準銀行等全球主要的銀行，瑞士美泰樂、賀利士（香港）、瑞士龐博、瑞士MKS集團等全球各大黃金精煉企業及其他貴金屬投資機構已成為SGE首批40家國際會員。同時還有花旗、法國興業、巴瑞克、紐蒙特、瑞士Valcambi、珀斯造幣廠等近30家國際知名機構擬成為第二批國際會員。

此外，目前已有工行、農行、中行、建行、交行、浦發、興業、民生銀行等8家銀行根據黃金國際板結算銀行管理辦法的要求，完成了相關技術系統開發，具備上線條件，成為國際中心的首批結算銀行。

根據上海黃金交易所公布的交割制度，國際會員可直接在交易所辦理實物登記托管、交割清算、質量認證、物流配送、質押過戶、租借過戶等業務。國際客戶辦理上述業務須通過國際會員代理。國際會員、國際客戶可以辦理國際板合約的出入庫業務，但除交易所特別批準外，不允許辦理主板合約的出入庫業務。

為保證資金安全，黃金國際板對客戶資金進行封閉運行。上海黃金交易所表示，國際會員在結算銀行開設代理專用賬戶和國際客戶在結算銀行開設的銀行賬戶形成固定的對應關系，實現資金的定向劃轉功能，使資金在封閉環境中運行。

某貴金屬分析師告訴《每日經濟新聞》記者，實現資金的定向劃轉就是將境內外投資者的資金相互隔離開來，自貿區內和境外的投資者可以利用FT賬戶參與國際板和主板的交易，而境內的投資者以現有賬戶參與交易，全程采用“凈額、封閉、分級”的資金清算原則。

許羅德介紹，國際板上線后，國際投資者可以通過自由貿易賬戶，自主參與SGE所有黃金合約，未來還包括其他貴金屬合約的交易。

據悉，國際投資者既可以是在上海自由貿易區內注冊的機構和投資者，也可以是境外的機構和投資者。投資資金既包括自貿區內的離岸資金，也包括自貿區外的離岸資金；既包括離岸的人民幣，也包括離岸的可兌換貨幣。

打造亞太地區黃金轉口中心/

事實上，黃金國際板的推出不僅是上海國際金融中心和中國黃金市場新的出發點，也是人民幣國際化的重要步驟。

許羅德指出，交易所所有產品以人民幣計價，隨著在岸投資者、在岸資金和離岸投資者、離岸資金的深度融合，將推動交易所交易價格從區域性的價格逐步向國際性的價格轉變，形成有國際影響力的人民幣黃金計價基準。這一定價機制和相應的產品、實物交割標準稱為 “上海金”。“采用人民幣計價將有助于提升人民幣國際影響力，助推人民幣國際化。”

為了跟國際市場接軌，上海黃金交易所決定從9月9日起調整夜市開市時間，開市時間由21：00提前至20：00。目前交易所每周一至周五開市，3個時段連續交易：北京時間上午09：00~11：30，下午13：30~15：30，夜晚20：00~次日凌晨2：30。待今后時機成熟將逐步實現24小時連續交易。

上海黃金交易所一會員單位有關人士告訴《每日經濟新聞》記者，“按照國際慣例，黃金國際板一般實行24小時的交易。不過這已經有所進步，目前交易時間段已經覆蓋到了20:30前后這一歐美市場重要經濟數據的主要發布時段，因此無疑會增加上海黃金交易所的交易量。”

2013年，中國成為全球最大的黃金消費國和進口國。中國黃金協會統計數據顯示，2013年中國黃金消費量首次突破1000噸，達到1176.40噸，同比增長41.36%。同時，2013年中國黃金產量達到428.163噸，同比增長6.23%，連續七年位居世界第一。

在許羅德看來，對中國和亞太地區的黃金需求者來說，通過上海進行黃金轉口，在時間、成本上均有優勢，希望都到交易所來轉口黃金，這也帶動了很多國際產金企業希望成為SGE國際板的會員，把黃金交割到自貿區倉庫，然后再轉口。

為打造這樣一個亞太轉口中心，SEG專門設立了超千噸的自貿區黃金實物指定倉庫，在為國際板交易提供交割、儲運服務之外，還將提供“兩頭在外”的黃金實物轉口貿易服務。