市場強勢震蕩引發殺跌 基金倉位大幅下降

根據基金倉位監測模型測算，截至10月17日，基金整體持股倉位81.0%，與10月10日測算結果相比減倉2.5個百分點，主動減倉2.2個百分點。CPI創年內新低而PPI降幅繼續擴大，新增貸款略超預期而表外融資延續收縮態勢，經濟數據低于預期且IPO融資再啟，外圍市場風險偏好也出現顯著下行，市場短期將延續調整走勢，基金倉位大幅下降。

基金持股倉位測算的樣本是全部已披露2014年二季報的開放式主動型股票基金和混合基金，采用截至10月17日的數據，基金整體持股倉位81.0%，與上一期測算結果相比減倉2.5個百分點，剔除各類資產市值波動對基金倉位的影響，主動減倉2.2個百分點。其中，股票型基金整體倉位85.5%，下降3.3個百分點，主動減倉3.1個百分點，混合型基金整體倉位74.9%，下降1.3個百分點，主動減倉1.0個百分點。

樣本基金按2014年二季度末資產凈值規模進行排序，以50、20和5億元劃分為四個規模區間并分類匯總，5億元以下規?；鹬鲃訙p倉幅度相對較高。具體來看，50億元以上規?；鹌骄鶄}位83.2%，主動減倉2.6個百分點；50億元至20億元規?；鹌骄鶄}位81.1%，主動減倉1.5個百分點；20億元至5億元規模基金平均倉位77.0%，主動減倉2.3個百分點；5億元以下規?；鹌骄鶄}位77.4%，主動減倉3.6個百分點。

從基金倉位分布結構來看，倉位高于90%、倉位在80%至90%之間的基金數量占比大幅下降。其中，倉位高于90%的基金數量占比16.1%，下降5.7個百分點，倉位在80%至90%之間的基金數量占比33.7%，下降4.8個百分點，倉位在70%至80%之間的基金數量占比26.7%，上升5.4個百分點，倉位低于70%的基金數量占比23.4%，上升5.2個百分點。

從基金主動性調倉來看，主動減倉的基金數量占相對多數。其中，主動加倉的基金數量占比41%，有27%的基金主動加倉幅度在3%以內，14%的基金主動加倉幅度在3%以上；主動減倉的基金數量占比59%，有20%的基金主動減倉幅度在3%以內，39%的基金主動減倉幅度在3%以上。

從基金公司來看，74家基金公司中有19家主動加倉，55家主動減倉，主動減倉的公司家數大幅上升。管理規模前十名的公司，整體持股倉位由85.1%下降至83.2%，主動減倉幅度低于同業平均。