社保三季度布局路徑露端倪 4只白馬股受青睞

編者按：隨著上市公司三季報開始披露，各大機構第三季度持股動向也逐漸浮出水面。社?；鹱鳛锳股市場中的先知先覺者，一直受到投資者的關注。統計顯示，截至昨日晚間，滬深兩市共有254家公司披露了三季報業績，其中，有60家公司前十大股東中出現社?；鸬纳碛?，值得注意的是，上述公司中，有40家公司被社?；鹪龀只蛐逻M，屬社?；鸲径惹嗖A的公司。今日本報從上述公司，以社保持股占流通股比例、今年三季度凈利潤同比增長且10月以來至今實現上漲等3角度篩選出4只個股，進行解讀分析，以饗讀者。 東睦股份（600114）憑借多項專利躋身新能源汽車產業鏈 據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在三季度業績同比增長、月內股價實現上漲且獲得三季報社?；鹦逻M或增持的個股中，東睦股份本期獲得社?；鹦逻M或增持數量占公司流通股本之比為3.43%，于兩市居首。 具體來看，東睦股份月內累計漲幅為1.37%，最新收盤價為14.75元。據公司三季報顯示，在公司前十大流通股股東中，包含3家社?；鸹?家基金合計持有3117.39萬股（上期為3只基金、3家社保、1家券商、1家保險以及1只資管產品合計持有3128.03萬股），其中，3家社保合計持有1378.62萬股，占流通股比重8.3%。具體來看，上期持有512.49萬股的全國社保基金418組合本期退出，全國社?；?14組合本期新進246.84萬股，全國社?；?04組合以及全國社?；?15組合本期分別增持19.52萬股和301.73萬股。 基本面上，公司屬于中國機械通用零部件行業中的粉末冶金行業，是國內生產規模最大、綜合技術能力最強的粉末冶金機械零件制造企業之一，是國家科技部火炬中心認定的“國家重點高新技術企業”。公司生產的粉末冶金空調壓縮機零件在國內同類零件市場份額達77%，粉末冶金家用冰箱壓縮機零件在國內同類零件市場份額達60%，粉末冶金摩托車主要零件在國內同類零件市場（中高端）份額達80%；粉末冶金汽車零件的市場份額也在不斷提高。 同時，公司是我國A股市場發行股票的第一家外資控股公司，控股股東為日本睦特殊金屬工業株式會社，在國內新股發行中尚屬首例。除持有公司6518萬股股份外，睦特殊金屬工業株式會社在中國香港還持有于睦香港有限公司100%股權，在日本持有睦合成工業株式會社100%股權。鑒于睦特殊金屬工業株式會社在持有睦合成工業株式會社100%股權的同時，睦合成工業株式會社也持有睦特殊金屬工業株式會社22.12%的股權，存在交叉持股情況，以及池田修二、員工持股會和香取物產株式會社在睦特殊金屬工業株式會社所持股份分別為27.65%、16.37%和11.06%，故睦特殊金屬工業株式會社無單一實質控制人。 業績方面，2014年三季披露顯示，報告期內，公司管理費用10981.13萬元，同比增加18.96%，公司解釋主要原因系本期工資、研發費用及稅金增加所致；財務費用1580.85萬元，同比下降58.36%，主要系本期銀行貸款減少所致；營業外收入1000.45萬元，同比增加119.23%，公司解釋主要系本期收到政府補助較多所致。此外，根據2014年前三季度的經營情況，公司預計全年凈利潤可能同比增長50%以上。 值得一提的是，公司憑借“粉末冶金支座的制造方法”、“高硬度耐磨損粉末冶金滾套制備方法”和“一種粉末冶金支座的制造方法”等多項國家授權發明專利以及國家授權實用新型專利，成功躋身于特斯拉等新能源汽車產業鏈，并在行業競爭格局中的絕對領先地位。對此，銀河證券在研報中表示，公司產品VVT用粉末冶金件屬于汽車最核心的零部件外，還屬于可以顯著降低PM2.5的環保產品，同時，東睦股份收購科達磁電60%的股份，將使下游領域由汽車家電擴展至消費電子，進一步打開銷售市場空間。因此新能源汽車的前景被看好，便意味著公司在特斯拉等新能源汽車產品的營收占比有望進一步提升。 對于該股的投資策略，銀河證券表示，預計公司今明兩年VVT類銷售收入將分別達到1.7億元、4億元，后年初步可能達到10億元。凈利潤方面，2014年后增速維持在80%以上是大概率事件，明年業績增速將繼續保持在80%以上，凈利潤2.5億元，2016年公司在無新產品推出的假設下業績增速在50%以上。公司新產品涉及環保、新能源汽車、消費電子市場未來均有廣闊的成長空間，可有力的提升公司估值。維持東睦股份2015年、2016年每股收益分別為0.68元和1.15元的判斷。公司外延式收購與新產品的推出可令其未來業績不斷超市場預期，維持“推薦”評級。 東方雨虹（002271）建筑防水行業惟一上市公司 據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在三季度業績同比增長、月內股價實現上漲且獲得三季報社?；鹦逻M或增持的個股中，東方雨虹本期獲得社?；鹦逻M或增持數量占公司流通股本之比為2.51%，于兩市位居第二。 具體來看，東方雨虹月內累計漲幅為5.11%，最新收盤價為27.98元。據公司三季報披露顯示，本期全國社保基金112組合新進649.95萬股，占公司流通股比為2.98%，全國社?；?14組合 本期減持86.11萬股，減持部分占公司流通股總數之比為0.47%，目前持有425.81萬股。 基本面上，公司是國內建筑防水行業惟一一家上市公司。公司主要產品包括防水卷材、防水涂料、非織造布等種類，共有150余細分品種，800多種規格/型號的產品，基本覆蓋國內新型建筑防水材料多數重要品種，是國內建筑防水材料行業生產新型建筑防水材料品種最齊全企業之一，產品和服務廣泛應用于房屋建筑、高速公路和城市道橋、地鐵及城市軌道、高速鐵路、機場和水利設施等領域。 業績方面，據公司三季報披露顯示，公司今年前三季度累計實現歸屬母公司凈利潤42889.33萬元，同比增長84.86%。此前公司預計前三季度實現凈利潤同比增長80%-100%，本期業績符合市場預期。公司解釋業績變動的原因為，隨著公司產能的有效釋放，直銷和渠道業務規模擴張，公司主要產品產銷量同比增長，導致收入的增長和利潤的增加。 公司8月18日公告顯示，公司完成以22.63元/股向9名投資者定增5627萬股募資凈額12.51億元。（調整后公司擬以不低于22.19元/股定增不超過5700萬股募資不超過12.73億元，用于唐山年產4000萬平方米防水卷材及4萬噸防水涂料項目、咸陽年產2000萬平方米防水卷材及4萬噸防水涂料項目、徐州年產9萬噸防水涂料項目、錦州年產2000萬平方米防水卷材項目、德州年產1萬噸非織造布項目、償還銀行貸款 對此，光大證券表示，未來三年公司成長路徑極為清晰，定增有效解決了產能緊缺的難題，帶動公司進入新的成長期，同時受益于規模效應和內生改善，公司盈利能力有望繼續提升。維持2014年至2016年每股收益分別為1.43元、1.80元、2.30元的預測，目標價35.75元，維持“買入”評級。 利源精制（002501）本期新進兩家社?；? 據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在三季度業績同比增長、月內股價實現上漲且獲得三季報社保基金新進或增持的個股中，利源精制本期獲得社?；鹦逻M或增持數量占公司流通股本之比為1.56%，于兩市位居第三。 具體來看，利源精制月內累計漲幅為3.61%，最新收盤價為18.10元。據公司三季報披露顯示，公司前十大流通股股東中，包含2家基金、3家社保、1家券商、1家保險合計持有5127.44萬股（上期2家基金、1家社保、1家券商、1家保險合計持有4850.44萬股）。其中，本期新進的社?；?03組合和社?；?09組合分別持有594萬股和550萬股，全國社?；?08組合減持620.00萬股，目前持有1380.00萬股。 基本面上，公司主要從事各種鋁合金型材產品的開發、生產和銷售，主要產品包括工業鋁型材、建筑鋁型材、深加工鋁型材等鋁合金型材產品，產品廣泛應用于汽車、軌道列車、消費電子電器、機電設備、電力設備、醫療器械、建筑等領域。 業績方面，據公司2014年三季報披露，今年前三季度公司實現業績同比增長33.82%。公司貨幣資金同比增長105.47%，主要原因為本期公司完成了公司債發行，資金已到賬。營業外收入同比增加50.67%，主要原因為本期收到的政府補助增加；營業外支出同比增長1088.01%，主要為本期處置固定資產增加。 對于該股，方正證券表示，預計公司2014年-2016年實現凈利潤4.17億元、5.6億元、6.2億元，折合每股收益為0.89元、1.15元、1.35元。給予“強烈推薦”評級。 朗源股份（300175）三季報業績同比大增逾6倍 據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在三季度業績同比增長、月內股價實現上漲且獲得三季報社保基金新進或增持的個股中，朗源股份本期獲得社保基金新進或增持數量占公司流通股本之比為1.39%，于兩市位居第四。 具體來看，朗源股份月內累計漲幅為20.66%，最新收盤價為7.65元。據公司三季報披露顯示，本期全國社?；?05組合新進公司646.36萬股，新進部分占公司流通股比為1.39%。 基本面上，公司是果品加工行業的龍頭企業，主要產品為蘋果和葡萄干，以外銷為主。目前公司已經在山東、新疆等地建立協議果園基地，占地10萬多畝，擁有保鮮庫5.2萬噸。公司產品遠銷歐洲、北美、東南亞、中東、澳洲等幾十個國家和地區。公司在國內首創一套符合國際標準的果品標準化加工分級體系，業務上已經形成“公司+協議基地+標準化”的種產銷一體化模式。公司目前是國內唯一規模進軍國際的果品供應商。 業績方面，據公司三季報披露顯示，公司前三季度實現歸屬母公司凈利潤9972.55萬元，同比增長幅度為629.64%。 對于該股，長江證券表示，堅定看好公司未來發展，預計公司2014年、2015年每股收益分別為0.22元、0.29元，重申“推薦”評級。