點融網CEO郭宇航：規避非法集資嫌疑 資金隔離最有效

每經記者 史青偉 發自上海

東方創投、網贏天下以及優易網的案件審理對P2P行業產生了深遠影響，《每日經濟新聞》（以下簡稱NBD）記者就案件審理和平臺合規性等相關的問題，專訪了律師出身的點融網CEO郭宇航。

在郭宇航看來，案件判罰的影響是正面的。希望判決得到廣泛傳播，讓大家知道這種欺詐行為和P2P行業特性是沒有關聯的。而從平臺運營的角度而言，資金流和信息流分開，可以最為有效地規避非法集資嫌疑。

已有判例定罪合理

NBD：東方創投案件判處吸收公眾存款罪，網贏天下判處集資詐騙罪，優易網案相關律師表示，該案可能會被判集資詐騙罪，兩者判罰的依據是什么？

郭宇航：案件定性定罪都是合理的，涉案平臺和正規P2P平臺之間差別很大，包括虛構借款用途和到期無法償付，這和P2P正常業務沒什么關聯，符合非法集資案的普遍特征，定罪標準很明確。

我注意到東方創投案件的特點是高息攬存，利息很高，可能有一部分借款標的是虛構的。如果說平臺有真實的借款需求，只是因為募資的能力不足，只能用高息吸引投資人，到后期經營不善出現跑路，按非法吸收公眾存款定罪是沒問題的。

如果自始至終披露的信息都是假的，標的也是假的，定為集資詐騙罪的可能性大一點。優易網的所有借款標的都是假的，或者說標的根本不存在，這樣案件性質就不一樣了。優易網在虛構標的時，壓根就沒想還款。

NBD：如果平臺需要資金采取的是自融呢？

郭宇航：自融的話，可根據情節惡劣程度、嫌疑人自首情況以及造成投資人多大損失定罪量刑。比如法律認為情節惡劣，只能適用于刑法標準起刑點更高的罪名，如詐騙罪等；如果實際后果沒那么惡劣，非法吸收公眾存款罪的可能性大。

NBD：目前行業監管政策未出臺，法院判例是否會起到引導行業規范發展的作用？

郭宇航：案件判罰的影響是正面的，現在P2P行業魚龍混雜，跑路的很多，希望通過判例把正常經營的平臺和以欺詐為目的的平臺區別開來。希望判決廣泛傳播后，大家能知道欺詐行為和正規P2P行業是沒有關聯的。這兩個案例出來后，對那些想著用P2P平臺實施詐騙的人能起到威懾作用。

NBD：目前適用于P2P網貸的法律監管條例有哪些，各規范哪些行為？

郭宇航：關聯度比較大的就是刑法中，關于非法集資的司法解釋，非法集資和集資詐騙其實區分得沒有那么明顯，還是會根據自首和案件惡劣情況，分別進行審查起訴。

在法規適用上，所有規范民間借貸和擔保行為的規定均可以適用P2P借貸，包括刑法、民法通則和合同法，只要是規范民間借貸行為的，都適用。

建議平臺不要盲目追求規模

NBD：P2P爭議比較多的一個地方就是非法集資嫌疑，目前業內都采取哪些方式規避非法集資嫌疑，做到合規經營？

郭宇航：以點融網為例，首先要做到資金流和信息流分開，點融網做信息匹配撮合，所有的資金流通過第三方支付公司，未來有可能通過銀行來進行劃轉。這樣的話，錢不在點融網的公司賬戶，而在提供存管的第三方支付公司或者未來的銀行賬戶上，這種做法規避非法集資嫌疑最有效。

其次，平臺不要做資金池。資金池就是沒有借款標的，拿固定收益吸引資金，把錢放在平臺里，平臺拿去投資，實際上這就是銀行的業務，平臺只有拿了銀行牌照才能做這樣的事情，不做資金池是規避非法集資的必要手段。

還有一個很重要的就是信息披露要完整。非法集資往往就是利用信息不對稱，借款用途不告訴募資對象，募資目的改變了也不通知出資人。及時有效的信息披露才能有效防范非法集資嫌疑。

NBD：P2P有沒有解決信息不對稱的問題？投資者在投資某個項目的時候，是無法知道項目背后資金的真實用途的，如何解決這種信息不對稱？

郭宇航：信息不對稱不可能消除，網貸平臺能夠做到的是降低信息不對稱的程度。一個普通的投資者不具有放貸和風控的能力，平臺幫助他篩選標的。但信息披露也得有個度，我們既要保護投資人的知情權，又要保護借款人的隱私權，在保護借款人隱私權的情況下，盡可能披露他的行業信息、從業信息以及證件信息。

NBD：這兩者之間如何平衡，投資者如何知道平臺披露的信息是真實的？

郭宇航：一個平臺是否真實可靠，首先對經營平臺的團隊和經營情況要有個了解，并且需要不斷了解，逐漸建立起對平臺的信任。其次，平臺也需要不斷堅持不懈做好風控，讓投資人取得理想的收益。除此就沒有其他辦法了。

NBD：目前行業內還存在一些違法違規的平臺，從回歸合規經營的角度，你會給出什么樣的建議？

郭宇航：首先不要盲目追求規模，因為未來規模做大后，改成合規經營的成本更大，付出的代價更高；其次，不要抱有僥幸心理，妄想監管層會對不合規平臺網開一面，行業做大后，監管層對于行業負面影響和不合規的容忍度也會下降；最后，晚改不如早改，小改不如大改，具有規模的P2P平臺，對照四條監管紅線，有違規嫌疑的盡早盡快改，才符合行業的發展趨勢，也符合行業發展的長遠利益。