申萬宏源“影子股”提前發力 大江股份、小商品城4天漲35%

每經實習記者黃霞 并購、IPO大戲不斷上演，券商“影子股”成為近期市場的一大亮點。今日，申萬宏源終于與市場見面，而其背后的“影子股”小商品城(600415，收盤價14.69元）、大江股份（600695，收盤價9.36元）等卻早已啟動“暴走”程序，最近4個交易日累計漲幅甚至達到35%。此外，《每日經濟新聞》記者注意到，無論是之前的國信證券（002736，收盤價23.6元）上市，還是湘財證券攜手大智慧，又或者是排隊等待的華安證券，每一家“星光閃耀”的券商股背后，都有一群“影子股”翩翩起舞。 參股申萬宏源標的提前起飛 據1月21日深交所公告，申銀萬國證券和宏源證券合并后的申萬宏源將于1月26日在深交所掛牌上市，證券簡稱為“申萬宏源”，證券代碼為“000166”。同時，宏源證券也發布摘牌公告，公司股票將自1月26日起終止上市。至此，這場中國證券行業史上最大的并購案例終于宣告完成，兩家券商有望聯手打造出深市第一市值的個股。 公告消息的第二日，申銀萬國H股午后漲幅一度近38%，公司應港交所要求合理查詢后，公告稱公司并不知悉導致股價及成交量波動的任何原因。最終，申銀萬國H股收盤大漲36.49%，報收8.08港元，市場多方理解為是受重組即將完成的利好刺激。 根據1月21日的公告，申萬宏源上市首日開盤參考價(即時行情顯示的前收盤價)確定為14.88元/股，股票上市首日不實行價格漲跌幅限制。以此價格乘以其148.6億股總股本計算，其總市值約2211億元，超過此前的深市第一市值股國信證券的1935.2億元（截至1月23日）。 申萬、宏源的并購是匯金系的“內婚”，申萬宏源集團上市兼顧了各方利益，最終修成正果，一批參股重組標的的“影子股”也受益利好提前起飛。 根據公開信息顯示，申萬宏源的上市公司股東中，小商品城持有9290.91萬股，占比1.38%，持股比例最高；緊隨其后的是東方明珠(600832,收盤價15.23元)和陸家嘴(600663,收盤價36.70元)，分別持有6260萬股和6076.45萬股，占比為0.93%和0.9%；另外，大江股份的持股也不容小覷，持股5176萬股，占比0.77%；上汽集團(600104，收盤價23.79元)子公司持有5571.16萬股，占比0.83%。 在申萬宏源上市消息公布前，1月20日、21日兩個交易日，相關“影子股”均出現不同程度的上漲。消息公布后的22日，A股參股申萬宏源的概念股高開高走，集體跳空大漲，截至22日午間，大江股份漲停報8.8元，小商品城也趨近13.94元的漲停價，陸家嘴漲5.96%報36.96元，東方明珠漲6.49%報15.28元。上周五（1月23日），上述四只個股延續上漲趨勢，大江股份、小商品城、陸家嘴和東方明珠均高開，截至收盤漲幅分別為6.36%、5.38%、0.44%和0.07%。 在與申萬宏源上市相關的眾多“影子股”中，大江股份、小商品城在股本及持有股份數方面最有優勢，其漲幅也最為喜人。從盤面來看，大江股份1月19日以6.97收盤；20日開始發力，收盤價為7.27元，1月21日以7.20元開盤后就一路拉伸至8.00元收盤；1月22日以8.69元高開之后，一度漲停報8.8元；1月23日以9.36元收盤。也就是說，大江股份4天漲幅已逾34%。小商品城的表現也極為相似，以1月19日10.88元的收盤價計算，接下來四個交易日一路飆升，截至上周五收市，其以14.69元報收，4天漲幅達35.02%。 參股券商概念股“四面開花” 從國際經驗看，市場化并購重組浪潮將是中國證券業發展到一定階段的必然趨勢。申萬和宏源都是匯金控股的證券公司，此次公司提出探索混合所有制，或可以認為這是國有金融企業嘗試所有制改革的先進平臺，未來有望引領行業的標桿。不過，此次并購并非券商股行情的唯一亮點。 說到近期券商板塊的亮點，不得不提的是國信證券的上市。國信證券于2014年12月29日上市，券商股正當“火爆”之時，借著“炒新”的東風，其連續10個多個交易日上演漲停好戲，一舉成為深市市值“第一股”。據相關資料，北京城建（600266，收盤價19.20元）持有國信證券3.43億股，其股價表現也是水漲船高，從國信證券11月6日上會消息出來后，第二日北京城建就跳空高開高走，開始了一波伴隨國信證券IPO發行的大行情，不到兩個月漲幅超過150%。 此外，湊熱鬧的還有湘財證券，其與大智慧（601519，收盤價6.58元）重組的明晰方案也在上周四(1月22日)晚間發布。大智慧上周四晚間公告稱，擬以總價格85億元收編湘財證券，這是繼中紡投資收購安信證券、廣州友誼控股廣州證券后，證券行業發生的又一并購。上周五大智慧復牌，開盤便被大單封死漲停，截至收盤仍有逾3.70億股買單掛在漲停價6.58元處等待成交。 《每日經濟新聞》記者注意到，參股湘財證券的相關“影子股”也受到市場追捧，其中，新湖中寶（600208，收盤價8.37元）持有1.1億股，占比3.44%；華升股份（600156，收盤價9.52元）持有0.73億股，占比2.29%；電廣傳媒（000917，收盤價17.40元）持有0.36億股，占比1.13%；長城信息（000748，收盤價42.18元）和金瑞科技（600390，收盤價12.45元）分別持股331萬股和250萬股。盤面上，如華升股份上周五開盤便封上漲停，截至收盤仍以漲停報收；新湖中寶近期已持續大漲，但上周五盤中仍一度大漲逾5%；金瑞科技、電廣傳媒等在盤中沖高后出現了回落，但湘財證券曲線上市對其股價的影響也表現明顯。 值得一提的是，近期部分擬IPO券商“影子股”行情也“風生水起”，相比間接參股，直接參股對股價影響力更大。在這批IPO排隊大軍中，券商數量不少，因此對參股擬上市券商的“影子股”形成的利好效應自然比較明顯，典型的如華安證券。 據相關資料顯示，東方創業（600278，收盤價13.26元）是華安證券第三大股東，持股華安證券2.45億股，占發行前總股本比例為8.68%。華安證券發行前每股凈資產為1.54元，2013年實現營業收入9.94億元，凈利潤為2.44億元，擬登陸上證所。有業內人士曾估算，東方創業持股華安證券2.45億股市值或可達7.55億元，持股華安證券賬面增值空間近5億元。受此影響，東方創業近期股價表現也相當搶眼。 此外，東興證券IPO過會的消息也受到市場關注。東興證券上會審核通過，持有7000萬股的泰禾集團（000732，收盤價18.72元）上周四復牌以漲停報收，東興證券背后的“影子股”還有方正證券（601901，收盤價12.68元）、中國鋁業（601600，收盤價5.79元）。有相關人士認為，目前新股上市后受到追捧已成為常態，東興證券上市后漲幅情況可以參照國信證券。