上證50ETF期權上市 入場投資者鳳毛麟角

證券時報記者 梁雪

今日，上證50交易型開放式指數基金（ETF）期權合約品種（下稱“上證50ETF期權”）正式上市。目前，80余家券商已獲得期權經紀業務資格，其中，中信、國泰君安、海通、招商、齊魯、廣發、華泰、東方共8家券商獲得了首批期權做市商資格。

不過據了解，各家券商的上證50ETF期權開戶數量并不多，截至目前多家大型券商的上證50ETF期權開戶投資者僅為數百人。

入場投資者鳳毛麟角

截至上周五，券商除了投資者教育、期權知識水平測試、期權仿真開戶及交易之外，多數已提前啟動接受客戶開立正式衍生品賬戶的申請。但是，監管層對期權市場參與者的要求很高，個人投資者在投資者適當性方面需跨過資金門檻、經驗門檻、知識門檻。各家券商以對此項新業務謹慎、合規、有序的思路進行籌備工作，目前在券商申請開戶且成功入場的投資者仍鳳毛麟角。

上海某大型券商衍生品部負責人表示，雖然上周向營業部遞交開戶申請的客戶數量明顯增多，但截至目前，向公司遞交開戶申請且成功開戶的投資者數也僅200余名。

海通證券相關人士表示，目前公司期權開戶的投資者并不多，首先與期權投資對專業性要求高有密切關系。此外，整個開戶流程長、環節多，也是導致前期開戶數據不佳的主要原因。

據了解，券商對客戶開設期權賬戶的審查嚴格、縝密，開戶投資者的資料需首先遞交給總部，由專人評估通過，其后轉交給該券商的衍生品部門、風控部門的相關負責人分別把關，最后由公司的首席風控官、總裁、或授權他人簽名同意，方可成功開戶。

深圳某大型券商負責人稱，上證ETF期權的開戶資金門檻和相關資格與交易經歷，也成為開戶數不佳的一大原因。

至于三級考試，中銀國際證券人士稱，從期權的實際運用來看，由于義務方面臨的風險遠大于權利方，因而對于多數個人投資者而言，只要通過二級考試并擁有二級交易權限就能夠滿足交易需要，但通過二級考試者仍不多。

雖然目前在券商成功開戶數較少，不過上交所副總經理謝瑋稱，隨著券商對開戶流程的逐步熟練和優化升級，以及投資者們對期權產品的逐步掌握和熟悉，開戶數的增加速度會逐步加快。

訂單處理系統提速

對券商而言，期權可豐富和優化理財產品設計環節，為客戶提供多個策略和風險偏好的產品。同時，期權為一種適合高頻交易的金融產品，因此對券商的訂單處理速度提出了較高要求。

光大證券衍生產品部人士稱，鑒于期權的高頻交易性質，光大證券期權業務核心交易系統為金仕達系統，采用V8T內存數據庫技術，該系統可將每筆指令處理時間提高至5毫秒；日處理交易、查詢等綜合指令達到百萬級，可全方位、高效為投資者提供適時、動態的策略前端風控、交易指令風控、盤中盯市風控、清算交收估值等數據支持。

此外，光大在上證通寧橋路機房租有專門服務器托管機柜，光纖直連上交所，速度提高至1毫秒以內。

某中型券商衍生產品部負責人表示，公司準備的期權核心交易系統具有行業標準的API（應用程序編程）接口，方便多元量化策略交易、程序化交易、跨市場交易的客戶，將其定制化的交易軟件與公司的核心交易系統進行對接，從而提高訂單的處理速度。