證券日報 2015-02-16 08:18:04
國家外匯管理局15日公布《2014年中國跨境資金流動監測報告》。報告將2014年全年跨境資金流動描述為“鐘擺式”的雙向波動。而在2015年,以至今后一段時期,我國將繼續呈現跨境資金有進有出、 雙向震蕩的格局。
報告中關于證券投資的部分顯示,“滬港通”資金流動以“北上”為主。滬港通于2014年11月17日正式開通。截至12月底,跨境資金通過該項機制自香港凈流入至內地約99億美元,其中通過“滬股通”資金從香港流入內地114億美元,通過“港股通”從內地流出至香港15億美元。
報告對QFII、RQFII和QDII的2014年全年數據做出梳理。
2014年,QFII審批額度進一步增加。新增機構33家,新增額度172億美元,較上年多增40%。截至2014年底,累計批準261家QFII機構共計669億美元的境內證券投資額度。
QFII機構資金凈匯入規模高位回落。2014年,匯入資金127億美元,較2013年下降9%;匯出資金40億美元,達歷史最高水平,增長135%;凈匯入資金87億美元,下降29%。
QFII資產配置仍偏好股票資產。截至2014年底,QFII總資產中股票資產的比例超過七成,債券類約占一成,銀行存款、基金及其它類合計約占兩成。
而去年RQFII審批額度增長較快。新增機構43家,新增額度1422億元,較上年多增57%。截至2014年底,RQFII試點已擴大到境外10個國家和地區,可投資額度達8700億元,累計已批準95家RQFII機構共計2997億元的證券投資額度。
RQFII項下資金流動規模創新高。2014年,RQFII項下匯入資金1697億元,增長344%;匯出資金676億元,增長153%;凈匯入資金1020億元,增長791%。在“滬港通”交易機制帶來的替代效應和機構獲利離場作用下,12月份 RQFII項下首次出現凈流出約200億元)。
不過,QDII審批額度略有調減。2014年,新批QDII對外投資額度197億美元,比上年多增52%;因額度不足回收QDII投資額度207億美元,比上年多收回44%。截至2014年底,累計批準127家QDII機構共計833億美元的證券投資額度,比上年減少9億美元。
QDII機構資金凈匯出保持較快增長。2014年,匯出347億美元, 增長48%;匯入252億美元,增長34%;凈匯出95億美元,增長111%, 為2008年國際金融危機以來的新高,反映了隨著海外資本市場持續上漲,境內對外證券投資熱情有所回暖。
QDII機構海外資產配置日趨多元化。截至2014年末,QDII資產配置中,股票資產存量仍處首位(占比50%),較2013年下降約6個百分點;其次是基金(占比23%),增加約1個百分點;銀行存款(占比8%)減少1個百分點;其它資產包括黃金、石油、房地產等(占比19%)變化較大,增加約6個百分點。
對于2015年,國家外匯管理局判斷,我國跨境資金流動仍將面對諸多不確定和不穩定的因素。
從較確定的方面看, 實體經濟相關的外匯流入依然保持穩定: 我國外需將繼續緩慢恢復,但進口繼續受制于內需平穩增長和大宗商品價格回落,貨物貿易順差有可能進一步擴大,推動經常項目順差反彈;經濟增速雖有所回落,但仍將繼續處于世界較高水平,這將有利于維持中國對長期資本的吸引力。
從不確定的方面看,雖然我國貨物貿易持續較大順差,人民幣利率繼續高于主要國際貨幣,但由于影響因素日趨多樣化、復雜化,我國跨境資本流動仍可能出現較大波動。
從國內看,市場還可能會對經濟增長和金融風險等問題產生擔憂,本外幣利差收窄將加速企業資產負債的幣種結構調整;從國際看,美國加息、美元強勢、歐日困境可能推動資本回流美國市場,新興經濟體還會面臨經濟下滑、地緣政治沖突、大宗商品價格下跌等更多挑戰。總體而言,今后一段時期,我國將繼續呈現跨境資金有進有出、 雙向震蕩的格局。
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站,可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP