銀行并購貸款“松綁”：期限延長 占比提高

每經編輯 每經記者 張威 發自北京    

◎每經記者 張威 發自北京

昨日（3月12日），《每日經濟新聞》記者獲悉，為完善企業兼并重組金融服務，銀監會對2008年出臺的《商業銀行并購貸款風險管理指引》（以下簡稱《指引》）進行了修訂，近日正式發布。

記者注意到，此次《指引》的修訂主要從三個方面進行，包括將并購貸款期限從5年延長至7年；并購貸款占并購交易價款的比例從50%提高到60%；將擔保的強制性規定修改為原則性規定。

工行投資銀行部總經理劉金向《每日經濟新聞》記者表示，原來的《指引》對并購貸款有擔保強制性規定，此次修訂將其改為原則性規定，給企業很寬松的條件，利于企業并購交易。

主要調整貸款期限等三方面

當前，隨著我國經濟進入新常態，結構調整逐步深入，企業兼并重組也日趨活躍。

數據顯示，截至去年9月底，我國并購貸款余額4136億元，比年初增長34%，不良率為0.25%左右。

記者注意到，《指引》修訂以優化并購融資服務為核心的基礎，要求商業銀行做好風險防控工作的同時，積極提升并購貸款服務水平。

一是適度延長并購貸款期限。銀監會表示，因不同并購項目投資回報期各不相同，部分并購項目整合較復雜，產生協同效應時間較長，因而修訂時將并購貸款期限從5年延長至7年，更符合并購交易實際情況。

二是適度提高并購貸款比例。考慮到銀行貸款是并購交易的重要融資渠道，在當前并購交易迅速發展的形勢下，為合理滿足兼并重組融資需求,此次修訂將并購貸款占并購交易價款比例從50%提至60%。

三是適度調整并購貸款擔保要求。此次修訂將擔保的強制性規定修改為原則性規定，同時刪除了擔保條件應高于其他種類貸款的要求，允許商業銀行在防范并購貸款風險的前提下，根據并購項目風險狀況、并購方企業的信用狀況合理確定擔保條件。

劉金向《每日經濟新聞》記者表示，之前的《指引》對并購貸款有擔保強制性規定，要求必須要有擔保且高于一般貸款，實際上企業在并購交易過程中，為了并購交易需要拿出集團很多資源作為擔保，這影響了集團其他的業務發展，企業經常提出希望擔保適當放寬，而且企業在一些銀行享受信用貸款的條件，信用記錄也非常良好，此次修訂將擔保的強制性規定改為原則性規定，可以說是給企業很寬松的條件，將對企業并購交易帶來好處。

監管部門要求防范虛假并購

銀監會表示，企業兼并重組是企業加強資源整合、實現快速發展的有效措施，是化解產能嚴重過剩矛盾、調整優化產業結構的重要途徑。《指引》的修訂，有利于商業銀行完善對企業兼并重組的金融服務。

同時，《指引》要求堅持完善金融服務和加強風險防控并舉的思路，在適當調整并購貸款條件的同時，要求商業銀行進一步加強并購貸款風險防控體系建設。

具體來說，一是加強防控財務杠桿風險。根據并購雙方經營和財務狀況、并購融資方式和金額等情況，合理測算并購貸款還款來源，審慎確定并購貸款所支持的并購項目的財務杠桿率，確保并購的資金來源中含有合理比例的權益性資金。

二是加強防范虛假并購行為。加強貸前調查，核實并購交易的真實性以及并購交易價格的合理性，加強對貸款資金的提款和支付管理，做好資金流向監控，防范關聯企業之間利用虛假并購交易套取銀行信貸資金的行為。

三是加強完善并購貸款統計制度。按照監管要求建立并購貸款統計制度，做好并購貸款的統計、匯總、分析等工作。

某銀行人士表示，產能過剩這塊，其實是中國經濟30多年改革積累的優勢，并購貸款對國內過剩產能之間的并購重組發揮了很好的作用。

據《每日經濟新聞》記者了解，并購貸款業務作為一個專業性、技術性要求非常高的業務，在銀行業務中的占比并不高。例如，有數據顯示，截至今年2月底，國開行的并購貸款為643億余額，僅占整個貸款的0.8%。而并購貸款和其他品種一樣，有利息收入，并購貸款算作商業銀行的一個品種，投資銀行部為企業提供并購服務，按照國際案例也會收取顧問費用。

同時，開辦并購貸款業務對商業銀行也有一定的準入門檻：如要有健全的風險管理和有效的內控機制；資本充足率不低于10%；其他各項監管指標符合監管要求等。