定增基準價大漲至18元 東方創業股價跌停

每經編輯 每經記者 曾劍    

◎每經記者 曾劍

在發行基準價“打五折”的定增方案被中小股東否決后，東方創業（600278，收盤價21.48元）卷土重來。公司9月1日披露的定增方案（第四次修訂稿）顯示，之前被市場詬病的基準價得到了大幅提升。發行價擬由此前的7.93元/股大幅上調至18.42元/股。但從目前來看，這份新方案在二級市場遭遇下馬威。東方創業股票9月1日低開低走，盤中跌停直至收盤。

發行價大漲股價卻大跌

根據東方創業公告顯示，公司擬對非公開發行股票方案進行第四次調整。修訂后的定增方案顯示，東方創業擬以不低于18.42元的單價向不超過10名特定對象發行股份，股份發行數量不超過6199.13萬股。通過此次發行，公司擬募集不超過11.42億元資金，扣除發行費用后全部用于超靈便型散貨船項目、KOOL品牌男裝項目、跨境電子商務平臺項目以及補充流動資金。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，東方創業曾于6月25日發布定增方案（第三次修訂稿）。當時，公司計劃以不低于7.93元/股的價格，向包括控股股東東方國際集團在內的不超過10家特定對象發行股份。股份發行數量不超過1.9億股，其中東方國際集團認購占比約10%。募資總額為不超過15.02億元，將用于收購外貿公司100%股權以及超靈便型散貨船項目、KOOL品牌男裝項目、跨境電子商務平臺項目以及補充流動資金。對比兩份方案可發現，新方案最大變化在于發行底價大幅提升。而募資總額有一定幅度的縮水。這源于東方創業原擬投入3.68億元募資的“收購外貿公司100%股權項目”在新方案中被剔除，但其他募投項目均沒有變化。此外，發行對象方面，東方國際集團不再參與認購。

此前，東方創業于7月中旬針對定增方案（第三次修訂稿）召開股東大會進行審議。在東方國際集團回避表決的情況下，方案遭到中小股東的反對而未能通過。從投資者反映的情況看，發行基準價過低是導致投資者不滿的主要因素。當時7.93元/股的發行基準價相當于上市公司股價折半。

不過，東方創業這份新方案遭遇投資者“用腳投票”。公司股價9月1日低開低走，盤中放量跌停。分析人士認為，這或是因為18.42元/股的發行底價較上市公司股價仍有一定的距離，對資金而言，靠近發行底價，可能更有安全感。

控股股東不需回避表決

東方創業表示，公司擬向證監會提交中止審核公司非公開發行股票的申請，待公司股東大會審議通過調整非公開發行股票方案后，再向證監會申請恢復審核。公司將在9月19日召開2016年第三次臨時股東大會，對修訂定增方案的相關議案進行審議。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，在新的定增方案中，公司收購東方國際集團旗下外貿公司100%股權項目已被剔除，同時，東方國際集團與上市公司于8月31日簽署協議，終止參與股份認購。在此情況下，東方創業此次定增不再構成關聯交易，東方國際集團也就無須回避表決。

根據東方創業披露，在6項關于定增的議案中，有3項議案為特別議案，并將對中小投資者單獨計票。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）9月1日以投資者身份致電東方創業，公司證券部人士表示，特別議案要求出席股東會超過三分之二以上投票權同意，才可以獲得通過；對中小投資者單獨計票只是為了體現中小投資者的態度，東方國際集團對這些議案仍然擁有投票權。

資料顯示，截至目前，東方國際集團直接持有東方創業3.66億股，占公司總股本的70.16%；此外，東方國際集團全資子公司上海家用紡織持有東方創業158.38萬股，持股比例為0.30%。東方國際集團合計持股比例達70.46%。因此，只要東方國際集團參與投票，完全可以“決定”議案的投票結果。