央行公開市場逆回購利率上調10個基點 國債期貨大跌

2月3日消息，中國央行將進行200億元7天期、100億元14天期、200億元28天期逆回購。當日公開市場有1200億逆回購到期，因此當日凈回籠700億，連續五日凈回籠。

此外，央行還上調了公開市場逆回購操作利率。其中，200億元7天期逆回購操作中標利率2.35%，此前為2.25%；100億元14天期逆回購操作中標利率2.5%，此前為2.4%；200億元28天期逆回購操作中標利率2.65%，此前為2.55%。

中國央行還就7、14和28天期逆回購操作需求詢量。公開市場節前一周凈回籠3100億元。因春節假期調休因素，2月4日(周六)金融市場開市。

統計顯示，公開市場本周(2月3日-4日)共1200億元逆回購到期，含500億元14天和700億元28天期逆回購，均在周五(2月3日)到期，無正回購和央票到期。大量28天期逆回購和節前的TLF操作均將在2月份到期。公開市場節前一周凈回籠3100億元。

中信證券明明認為，節后流動性第一時間回籠，流動性壓力不可小覷，投資者應注意流動性管理，保持謹慎；考慮到節前MLF上調的結果，我們認為10年期國債收益率底部為3.1%，中樞在3.4-3.5%。

華創證券認為，PMI數據顯示經濟基本面繼續保持穩定，后期需要更多地關注資金面和監管政策變化：節后資金到期壓力巨大，資金面波動將加大；節前MLF利率上調表明加息周期已經開始，節后公開市場利率或將面臨上調，在央行繼續推進金融去杠桿背景下，金融監管將逐步趨嚴；短期債市調整尚未結束，保持謹慎、等待充分調整后機會。

受央行公開市場逆回購利率上調消息的影響，國債期貨大跌，截至發稿，10年期國債期貨跌0.64%。