三個月內7只債券違約 大連機床自曝已無可擔保資產

每經編輯 每經記者 張喜威 每經實習編輯 李晃    

每經記者 張喜威 每經實習編輯 李晃

大連機床債權人的要求落空了。

2月20日，大連機床集團有限責任公司（以下簡稱大連機床）發布公告稱，截止本次公告時間，因公司名下無具備擔保條件的資產，因此尚無法辦理抵質押手續。

根據此前“15機床MTN001”及“16大機床MTN001”第二次持有人會議通過的相關議案，大連機床應為兩只債券的本息償付提供抵押、質押或保證等擔保措施，并在持有人會議生效之日（2017年1月22日）之后的30日內（2017年2月20日）辦妥相關法律手續，擬定具體的提供抵質押物清單及擔保計劃向持有人進行披露。

同時，《每日經濟新聞》記者梳理發現，自2016年11月以來，大連機床至少已經連續發生7只債券違約事件，違約本金金額累計超過30億元。

“大連機床出現連續違約，主要是因為自身的基本面出現問題，影響到企業的經營和資金鏈，進而引發債券違約。”華南地區一位銀行人士對《每日經濟新聞》記者表示。當然，這和2016年的經濟背景有關，在實體經營復蘇乏力的情況下，融資成本上升，較高的債務杠桿拖累企業，最終也卷入了違約的漩渦。在“去杠桿”和流動性趨緊的雙重沖擊下，預計今年債券市場的違約風險還會有所增加。

●不同意增加交叉違約條款

相關公告顯示，大連機床“15機床MTN001”、“16大機床MTN001”第二次持有人會議于2017年1月17日在遼寧省大連市召開。會議審議并通過了《關于要求大連機床集團有限責任公司為“15機床MTN001”及“16大機床MTN001”提供信用增進措施的議案》（以下簡稱《提供信用增進措施的議案》）。

根據《提供信用增進措施的議案》，大連機床應為“15機床MTN001”及“16大機床MTN001”的本息償付提供抵押、質押或保證等擔保措施，并在持有人會議生效之日（2017年1月22日）之后的30日內（2017年2月20日）辦妥相關法律手續，擬定具體的提供抵質押物清單及擔保計劃向持有人進行披露。大連機床在2017年1月23日披露的答復公告中亦明確表示，知悉并同意《提供信用增進措施的議案》。

而大連機床還在答復公告中稱，“目前我公司名下具備擔保條件的資產均已設定擔保，故我公司名下實際已無可用于提供擔保的資產。”

實際上，在“15機床MTN001”、“16大機床MTN001”第二次持有人會議上，還審議并通過了《關于為“15機床MTN001”和“16大機床MTN001”增加交叉違約條款的議案》。但針對該議案，大連機床明確表示“不同意”，并稱，“受國內宏觀經濟環境下行、公司產品結構調整、融資受阻等多重因素影響，我公司資金鏈極度緊張，目前已無法對到期債券進行兌付兌息。增加交叉違約條款既不能對持有人提供有效保護，又會使深陷債務危機的我公司雪上加霜。”

值得注意的是，作為主承銷商的興業銀行已于2017年2月10日主持召開了“15 機 床 MTN001”、“16 大 機 床MTN001”第三次持有人會議，審議通過了《關于限制大連機床集團有限責任公司進行利潤分紅、處置資產及新增重大債務等事項的議案》、《關于要求大連機床集團有限責任公司加強違約后信息披露頻率的議案》。

大連機床在針對上述議案決議的答復公告中同意了有關限制利潤分紅、處置資產及新增中帶債務等事項的議案，但對加強違約后信息披露頻率的議案則表示“部分同意”。

大連機床方面表示，根據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具信息披露規則》的要求，公司后續將持續披露相關進展情況；公司為季度合并財務報表，會按照中國銀行間市場交易商協會規定的時間要求定期公告各季度財務報表；公司將繼續按照中國銀行間市場交易商協會相關自律規定及相關募集說明書的約定，履行信息披露、還本付息等義務，保護投資者利益。

●深陷連續違約漩渦

以上種種情況表明，資金鏈極度緊張的大連機床如今已經深深地陷入債券違約漩渦。而在這場債務危機的背后，大連機床自2016年11月開始就被一連串債務違約事件纏身。

《每日經濟新聞》記者注意到，“15機床CP003”于2016年11月21日（1月19日為到期兌付日，遇節假日延遲至11月21日）到期兌付。但大連機床發布公告稱，由于技術性原因，截至2016年11月21日日終，公司未能按照約定將“15 機床CP003”償付資金按時足額劃至托管機構公司。但次日（11月22日）大連機床便將兌付資金劃至托管機構，并未引發交叉違約。

然而，2016年11月24日，大連機床就因子公司承兌匯票墊付，觸發了“16大機床SCP002”交叉違約條款。而在2016年12月15日召開的債券持有人會議中，“16大機床SCP002”交叉違約獲債券持有人有條件豁免。

2016年12月12日，大連機床再度發布公告，因資金鏈緊張，截至2016年12月12日日終，公司未能按照約定籌措足額償債資金，“16大機床SCP001”不能按期足額償付，已構成實質性違約。而截至2016年12月26日日終，“16大機床SCP001”仍未進行延期支付，進而觸發“16大機床SCP002”、“16大機床SCP003”的交叉違約條款。但2017年1月10日，“16大機床SCP002”再次獲持有人有條件豁免。

2016年12月29日，因資金鏈緊張，大連機床未能按期足額償付“15機床CP004”，已構成實質性違約。隨后再度引發“16大機床SCP002”和“16大機床SCP003”交叉違約。2017年1月18日，“16大機床SCP002”的有條件豁免期限或持有人同意，延長至2017年2月10日。截至2017年2月13日日終，大連機床仍未能籌措足額兌付資金，償付“16大機床SCP002”，構成實質性違約。

而在2017年2月6日舉行的債券持有人會議上，“16大機床SCP003”的有關議案未獲持有人通過，2月7日亦構成實質性違約。此外，截至2017年1月16日，“16大機床MTN001”不能按期足額償付，構成實質性違約；截至2017年2月6日日終，“15機床PPN001”未能按期支付利息，亦構成實質性違約。