巴菲特3億美元“出手拯救”HCG 原因竟然是這個……

每經編輯 黃修眉    

圖片來源：視覺中國

每經記者 黃修眉  每經編輯 李佳

“股神”巴菲特出手拯救的公司名單又添新成員。本月21日，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司宣布，通過其子公司哥倫比亞保險公司，以4億加元（約3億美元）的價格間接入股加拿大房貸商Home Capital Group（HCG），并提供15億美元的信用額度。這家陷入多重危機的公司因而得以“起死回生”。

不過，正當外界猜測巴菲特出手意圖時，巴菲特主動公開表態，他本人看好的是加拿大，而不是已拉響泡沫破裂警報的加拿大樓市。 

股神出手相救HCG

6月21日，HCG迎來了金融界著名的拯救者——曾多次出手拯救危難中公司的“股神”巴菲特。當天，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司宣布，通過其子公司哥倫比亞保險公司，以4億加元的價格（約3億美元）間接入股加拿大房貸公司Home Capital Group，并提供15億美元的信用額度。

根據公布的協議條款，收購完成后伯克希爾將持有Home Capital Group約38.39%的普通股，但只擁有25%的股東投票權，以符合加拿大的監管規定。

巴菲特表示，“Home Capital Group強大的資產配置、表現良好的抵押貸款能力及其在市場領域中的領先地位，使其成為一樁非常有吸引力的投資。”自21日起，HCG股票已上漲逾24%。

Home Capital Group是加拿大最大的非銀行房貸商，但因儲戶對加拿大樓市泡沫感到擔憂并持續撤資，導致這家房貸公司遭遇流動性危機。該公司股價在今年4月26日出現斷崖式下跌，當天跌幅高達64.95%。

此外，加拿大監管機構指責HCG存在抵押欺詐的行為并欺騙投資者，這讓市場一度擔憂引發“加拿大版次貸危機”，甚至還對整個加拿大房地產行業穩定構成了威脅。

再次上演“高盛戲碼” 

值得注意的是，巴菲特之所以是金融界著名的拯救者，就是因其常出手拯救陷入危難的大型公司。2008年出手拯救陷入次貸危機的高盛，便是巴菲特最著名的拯救案例。一旦公司起死回生，巴菲特也能從中大賺一筆。

當時，高盛急需資金，伯克希爾公司及時施以援手。2008年9月，巴菲特斥資50億美元購買高盛的優先股。同時，伯克希爾公司也得到了高盛的認股權證，獲準購買價值50億美元的高盛普通股，每股價格為115美元。

截至2009年底，高盛股價已收回大部分失地。2011年初，伯克希爾公司收回了它的50億美元投資，還獲得了5億美元的優先股溢價。認股權證更合算，伯克希爾2013年與高盛結算認股權證時獲得了總值約20億美元的股票。

此外，被股神拯救過的公司還包括通用電氣、美國銀行、墻板制造商USG公司、摩托車制造商哈利·戴維森公司等。

看好加國而非樓市

至于股神為何冒險去推動這筆投資，市場普遍認為從中獲益是第一原因，就像他當年投資高盛一樣。然而，6月25日，巴菲特在接受加拿大《環球郵報》采訪時，對這一問題進行了回應。

巴菲特說，我看好加拿大，但看好一個國家并不代表同樣看好它的樓市。“房價上漲了很多，如果你面臨借貸買房的困境，當然不愿意看到這么大幅度的房價攀升。價格越高，你就變得愈發小心。”巴菲特表示，對HCG的投資并不能反映出他對于房價漲跌的預期。“我并不清楚未來房價的走勢”，巴菲特說。

不過巴菲特也表示，伯克希爾對HCG的董事抱有信心，并不打算很快撤資。他說：“我們購買HCG的股票，不是為了在四個月或者一年后再把它轉手賣掉。”

《每日經濟新聞》記者注意到，加拿大的房價飛漲主要由兩個城市推動：多倫多和溫哥華。過去十年間，多倫多的房價平均上漲了130%，溫哥華房價則上漲了115%。

《華爾街日報》6月22日撰文指出，加拿大房價在金融危機期間的降幅非常小，但在經濟復蘇期間漲幅卻非常大，由此可見加拿大的房價已高不可攀。