紓困民企進行時：銀行的探索與突破

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為民營企業紓困“發令槍”打響后，相關各方積極行動。其中，掌握信貸資金的商業銀行成為主力軍。中國證券報記者近日調研獲悉，銀行資源目前正加大向民企、小微企業傾斜力度，并體現在末端的資源配置和績效考核中。不過，在推進過程中，一些問題隨之浮現。例如，在具體調配內部資源時，銀行應如何向民企尤其是中小微企業傾斜？在經濟“穩中有變，變中有憂”背景下，銀行應如何把控資產質量？為了解決小微企業融資貴問題，銀行小微貸款“降價”，如何保證經營盈虧平衡？

業內人士指出，從短中期看，紓困措施有望迅速推進；從長期看，如何進一步探索建立切實支持民企發展的長效金融服務體系，將考驗銀行業和監管部門智慧。

銀行資源如何傾斜？遴選客戶激勵員工

李品(化名)是深圳地區某股份銀行對公業務團隊的一名主力。自2018年11月起，他開始調整“跑業務”方式：減少赴上市公司拜訪次數，頻繁到深圳各地方商會、行業協會承攬業務。

這種變化源于考核機制調整。他告訴中國證券報記者，總行之前下達2019年考核任務，工作重心包括拉存款、對公授信、小微企業貸款三大部分。其中，小微貸款考核占比從2018年的20%激增至40%。“商會和行業協會集聚大量中小微企業資源，現在銀行一線業務人員都往這里鉆。”

李品的工作狀態是銀行業加大扶持民企力度的縮影。中國證券報記者在深圳地區調研時發現，伴隨紓困政策漸次落地，銀行信貸資源逐步向民企和小微企業傾斜。不過，具體如何傾斜、傾斜到什么程度成為困擾部分銀行從業人員的難題，他們給出的答案不盡相同。

一方面，銀行加快從新興行業的優質民企中挑選戰略客戶步伐。中國證券報記者從招行獲悉，招行正在密集調研新興行業民企，已將16家創新型民企納入總行級戰略客戶名單，由總行直接牽頭經營。將會有更多代表新動能的新興民企進入戰略客戶名單。

平安銀行對公信貸業務也在向重點行業民企傾斜。平安銀行行長胡躍飛介紹，該行聚焦先進制造、電子信息、交通物流、醫療健康、文化旅游、節能環保等重點行業客群支持民企轉型升級。

各家銀行通過下放審批權限、績效考核傾斜等方式激發業務人員從事小微貸款業務積極性。

“過去客戶經理做小微貸款熱情比較低，原因是單筆金額小，盡職調查、貸后管理等一系列工作很繁瑣，做一筆小微貸款和做一筆大額授信工作量差別不大，但業績差別很大。我們銀行內部現在提高小微貸款計價水平，客戶經理做一筆1000萬元小微貸款的收益相當于做一筆5000萬元的公司貸款，目的就是提高客戶經理從事小微業務積極性。”交行深圳分行普惠金融部負責人介紹。

中國證券報記者從招行獲悉，該行已優化內部考核機制，包括在分行績效指標體系中增設“兩小”企業考核指標，推動分行提供差異化金融產品與服務；按照30基點補貼方式還原分行考核利潤及凈利息收入，引導分行加大對小微企業資金支持力度；對經營機構及其負責人按“盡職免責”原則，建立不良容忍管理機制。

不良紅線如何守?。堪盐毡M職免責尺度

在大批紓困資金馳援民企之際，有市場人士擔心，如果信貸大水漫灌，以向民企發放貸款絕對額考核銀行，銀行資產質量可能下降。

“在當前經濟背景下，銀行資產質量承壓是必然的，即便監管部門明確對銀行貫徹‘一二五’目標不會‘一刀切’，但資產質量仍是銀行參與紓困時關注的一大核心問題。”一位股份制銀行管理層告訴中國證券報記者。

胡躍飛表示，銀行業凈息差在2.2%左右，貸款逾期率在3%左右，不良率在1.7%左右，多數銀行信貸風險成本在1.5%-2%。在經濟形勢趨緊環境下，銀行既要努力消化、處置不斷發生的不良資產，還要通過各種手段控制新增資產質量。

“銀行如果管不好資產質量，也就沒有能力支持實體經濟發展。如果風險成本不降下來，融資貴問題也很難從根本上解決。銀行‘不敢貸、不愿貸’的問題，癥結就在這里。”胡躍飛指出。

因此，如何在紓困中把控資產質量成為銀行亟待解決的一大問點。“銀行資金要向優質企業傾斜，可結合實際情況采用無還本續貸、債轉股、貸款延期等組合手段幫助企業渡過難關。紓困核心是區分企業臨時性困難和實質性風險。如果是實質性風險，銀行在救助上要慎重。”某大型商業銀行中小企業部相關負責人表示。

他強調，銀行資金要針對行業結構調整實施精準灌溉，流向高新技術行業、符合國家產業政策。一是通過信貸產品和服務創新支持產業結構優化和制造業轉型升級；二是支持這些向好行業能有效把控銀行資產質量。

對資產質量的擔憂在小微貸款上體現得更為明顯。“對銀行小微企業貸款形成的不良貸款，如果符合一定條件，很多地方政府會給予一定比例補償，但即便這樣，還是存在一定敞口。小微貸款不良率攀升會給銀行催收帶來壓力，加大信貸經理工作量，這方面尺度不可能一下子放松。”某銀行內部人士表示。

為打消一線業務人員對小微貸款“不敢做”顧慮，銀行紛紛健全盡職免責和容錯糾錯機制。小微企業整體信用風險較高，相比于大中型企業更易出現壞賬。如何把握盡職免責制度尺度，在把控不良率和提高基層人員積極性間取得平衡，尤其考驗銀行的智慧。

“盡職免責尺度很難把握，松了會造成道德風險并引發大量壞賬，緊了又會造成客戶經理不敢、不愿放款?，F在各家銀行都在健全盡職免責制度，具體做法各不相同。”上述大型商業銀行中小企業部相關負責人指出。

一位銀行業內人士透露，其所在銀行將金額作為重要考量因素，視損失大小給予不同程度免責。“如客戶經理不存在主觀責任，一筆貸款損失一兩百萬元，可給予免責。前不久我們已有類似案例。但如損失上千萬元，要完全免責幾乎不可能。”

工商銀行深圳分行普惠金融事業部相關負責人透露，總行今年對盡職免責管理辦法進一步做了修訂，一是將放貸過程中應盡的責任盡量量化；二是擴大盡職免責范圍，分行層面為了讓盡職免責落在實處，會給予支行差別化不良容忍度；三是在總行盡職免責管理要求下，制定調查和審查模板，明確規定動作。

交通銀行的做法是讓前臺部門介入盡職免責審查過程。“一般銀行盡職免責審查都是由審計部門完成，我們現在先讓前臺部門介入，判斷客戶經理在工作過程中是否盡職、是否存在職業操守問題。由前臺部門出具盡職免責意見，這個意見對最終結果權重影響較大。”交行深圳分行普惠金融部負責人介紹。

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盈虧平衡如何實現？挖掘企業長期綜合價值

在政策引導下，針對小微企業融資貴問題，各銀行紛紛響應監管部門要求，下調貸款利率，這就引發如何實現銀行業務盈虧平衡問題。“對小微貸款，現在做得比較好的銀行能保持微利或保本，但一些利率降幅較大、風控或成本管控能力較弱銀行可能是虧本在做。”某銀行業資深人士表示。

在下調貸款利率方面，一些大型銀行動作很大。中國證券報記者從建設銀行深圳分行獲悉，2018年7月以來，該行先后三輪開展小微企業貸款降價，7月將貸款利率降低至6.66%，8月再次下調至6.26%，11月又降低至5.77%。建行深圳分行相關負責人指出，三次下調預計2018年直接讓利達5億元，預計2019年讓利超過13億元，惠及兩萬多戶小微企業。

某大行人士透露，該行針對小微企業貸款利率一直比較低，平均利率較基準利率上浮30%左右。“目前監管部門對國有大行的指導是小微企業單戶授信在1000萬元以下的，貸款利率要下降。2018年12月，我們已下調為基準利率上浮10%。”

另一家銀行的普惠金融部負責人指出，以目前利率水平去做小微貸款，一些銀行可能僅能維持保本甚至可能虧本。銀行在完成監管目標后，繼續擴大小微貸款規模會比較謹慎，關鍵是如何挖掘小微企業價值。

在小微貸款領域，如何在控制不良資產的同時挖掘企業價值，這正在考驗各家銀行的功力。

“銀行應重視企業綜合價值和長期價值。小企業本身有比較大成長價值，可能通過銀行長期經營培育成為頗有價值的大客戶。”工商銀行深圳分行普惠金融事業部相關負責人說。

“深圳地區小微企業科技含量較高，高新技術企業在中小微企業中占比在全國名列前茅，具有較高成長性。針對這一特點，我們一是根據企業成長周期，匹配相應融資產品，支持企業發展壯大；二是通過投貸聯動模式，投資有潛力企業，形成股權投資和銀行信貸之間聯動，從而得以在一定程度上提高銀行風險容忍度。”某大型商業銀行中小企業部相關負責人告訴中國證券報記者，投貸聯動不好做，非常考驗銀行投資眼光和節奏。當企業出現困難時，希望銀行提供貸款服務，因這種融資方式成本最低；當企業進入高速成長期時，也不愿意銀行對它進行股權投資，因為會稀釋股權。只有在企業最困難時雪中送炭，企業才會基于信任與銀行達成投貸聯動合作，這也是本次紓困行動為銀行提供的機遇。

深圳建行相關負責人表示，處于種子期和初創期的企業缺乏成熟產品和商業模式，經營穩定性較弱。深圳建行一直致力于探索用投貸聯動方式扶持這類企業發展。“后續會繼續加強力度，不斷探索新機制和新模式扶持初創期企業發展。”

可持續如何保證？建立長效金融服務體系

業內人士表示，“短平快”打法只能救一時之急，不能成為“運動式紓困”。長遠來看，需市場各方共同努力，建立支持民企發展長效金融服務體系。紓困政策的推進對各家銀行探索建立順暢的中小微企業融資機制，是一次有益嘗試。

對如何保證紓困行動可持續性，交通銀行首席經濟學家連平分析，目前民企融資難、融資貴問題主要存在于中小微企業。小微企業財務狀況相對較弱，缺少可抵押物，在金融機構風險偏好相對較低情況下，中小微企業易遇到融資難題。小微企業目前最大的難題是融資難，而不是融資貴，它們能拿到融資已很不錯了。在正常情況下，小微企業由于缺乏抵押物、信用風險相對較高，信貸投放利率應比一般企業要高，銀行從中獲得相對較高的回報來覆蓋可能產生的風險。紓困民企需按市場化、商業化原則進行，才能讓銀行的支持具有可持續性。

連平表示，在這個過程中，商業銀行需轉變原有經營理念，如對小微企業風險認定是否偏低、能否有效發掘小微企業成長性，這都需要銀行從理念、流程和操作手段等方面不斷提升和完善。除了加強、完善銀行體系對民企金融支持，還要大力拓展非銀行體系金融支持能力，可從銀行、擔保、保險、政策性金融、不良資產處置、法律環境和行政體制等方面構建有關部門引導和支持下的市場化、多元化、長效化、法治化的民企金融服務體系。

他說，構建和完善支持中小微企業的金融體系，并非要另起爐灶，而是要有針對性地解決問題。健全和完善銀行業服務民企體系，積極發揮小型銀行支持小微企業的獨特優勢，設立專門服務民營經濟的政策性銀行機構支持服務民企，鼓勵一批優質小貸公司轉制為小型銀行；健全和完善服務民企的非銀金融體系，通過股權融資、發債等方式，豐富民企融資工具，鼓勵保險、信托、證券、基金等社會資金參與，為上市民企紓解股票質押困境；健全民企增信融資和融資擔保體系，發展保險業為民企增信融資功能，構建權利與義務對等的銀擔合作機制；構建市場化的民企不良資產處置體系，搭建民營不良資產處置平臺，提供市場化交易場所，培育各類交易主體并在政策上給予一定的優惠和保障。

化解民企融資難題仍需政府部門、監管機構進一步完善配套制度。胡躍飛指出，解決民企融資難、融資貴根本是要破解信息不對稱風險，雖然科技能幫助信息識別并分析、判斷風險，但最核心問題是征信數據缺失、信息孤島封閉、數據質量不標準、數據運用不規范。這需各級政府在信息基礎建設、信息安全管理、信息價值開發等方面發揮更大作用。

民企逃廢債情況也值得關注。如各級政府能進一步加大逃廢債打擊力度、保障銀行正常權益主張、優化和完善風險化解機制，對遏制逃廢債和提高銀行貸款意愿有很大幫助。政府還可考慮建立和完善針對中小民營企業的政策性融資擔保體系，幫助銀行降低客戶風險，這也是提升銀行貸款意愿的有力保障。

中國證券報 張曉琪