券商客戶開通科創板調查（二）：科創板投教成各券商必修課，全行業嚴防“墊資開通”！

每經記者 王海慜    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

《每日經濟新聞》記者在此次調查中發現，所調查的各上市券商幾乎都對科創板投教下了不少力氣。組織科創板投教活動、針對多種渠道開發各類科創板投教服務產品等已經成了各券商的“必修課”。

不過在科創板客戶服務方面，各券商的表現卻顯得差異較大。某些頭部券商的科創板客戶能享受到“星級”服務，而有些中小券商客戶則基本“無感"。

此外，為了防范墊資開通科創板權限，各券商也動了“真格”。通過此次調查記者發現，防范墊資開通科創板權限已經不是一家兩家券商的事情，已經成為全行業共同的行動。不僅一些全國性大型券商普遍表示會采取措施防范墊資開通科創板權限，有些區域性券商甚至表示，對核查后確有墊資情形的客戶賬戶經警示后將取消其交易權限或要求客戶重新開通，并提供相關證明材料。

科創板投教各有各的高招

由于科創板的“新玩法”較多，不論券商還是投資者都面臨一個適應和學習的過程。記者在調查中發現，當前，在不少券商看來科創板投資者教育是一項很重要且意義重大的工作內容，各券商相關部門都在有計劃地積極開展。

其中有的券商早在去年就啟動了科創板投教。例如據了解，招商證券深圳益田路免稅商務大廈營業部在去年就為科創板提前做了兩場投資者教育活動，一場是關于中概股和戰略新興產業公司回歸的沙龍，重點向投資者展示在美股指數十年牛市過程中科技板塊的重要貢獻。另外一場是聯合港交所組織的投資沙龍，重點介紹港交所對生物醫藥產業IPO的特殊政策。

而今年整個券商行業內更是全面啟動了科創板投教服務。國泰君安網金部門有關人士向記者表示，在今年春節前夕科創板“2+6”系列規則征求意見稿一落地后，國泰君安君弘APP就上線了科創板專題，面向公司3000多萬用戶，每周更新科創板分析報告與相關系列漫畫。這些宣傳信息有的是普及科創板的基本交易規則與現有板塊的區別，有的則是為投資者梳理參與科創板投資的方式。君弘APP通過這樣的方式不僅幫助投資者在第一時間了解科創板的相關規則，為將來的投資交易做好準備，也通過音頻、視頻、研究報告、漫畫多種形式普及投資者教育，為投資者樹立正確的投資心態。目前，君弘APP的科創板專題用戶訪問量頻創新高，自上線以來已上線74篇內容，累計閱讀量已超百萬。

據記者了解，近期國泰君安君弘APP將上線科創板專區，其中囊括全部政策解讀、投資者教育、科普視頻、受理公司研究、投資機會跟蹤、概念股精解等全面、專業的科創板資訊。

據國泰君安零售業務條線有關人士向記者介紹，近期公司的科創板投教計劃主要從5方面展開：

一是公司組織了內部員工培訓，提升員工對科創板制度、規則的理解，提升專業技能及投教工作能力；

二是制定并發布了《關于開展“走近科創，你我同行”投資者教育專項活動的通知》，從活動主要內容、活動形式、相關要求等三方面，對總部相關部門及各分支機構就科創板投資者教育工作，作出了明確部署和安排；

三是繼續發揮投資者教育基地及線上線下投資者教育平臺優勢，持續做好投資者教育工作。要求每家分公司、營業部至少設置1名科創板業務專員或講師，并在4月前每家營業部至少組織一場投資者教育活動，已制作了科創板宣傳海報、圖文、手冊等線下投教產品，面向廣大投資者分發宣傳。公司投資者教育基地現場已開展公益性科創板投教講座，并且線上同步直播。公司官網及投資者教育基地網站增設了科創板業務專區，持續投放上交所等外部機構及公司原創的投教產品。公司還計劃4月至6月在線上通過君弘APP推出“走進科創板”系列視頻節目；

四是根據交易所發布的《關于科創板投資者教育與適當性管理相關事項的通知》要求，制定《科創板投資者教育工作實施細則》，并積極組織落實；

五是科創板股票上市交易后，公司還將結合市場情況及投資者需求，創新形式和內容，持續推進科創板投資者教育工作，為營造良好的市場環境作出積極貢獻。

華泰證券網金部門相關人士向記者指出，公司科創板開通權限流程嚴格按照上交所《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》、《關于科創板投資者教育與適當性管理相關事項的通知》設計，從嚴落實適當性管理規定。同時公司積極落實監管機構“走近科創，你我同行”投資者教育專項活動的要求，運用多種形式開展投資者教育及宣傳推廣工作。據了解，華泰證券已制作多種形式投教作品，圍繞“走近科創，你我同行”主題制作系列投教圖文，重點聚焦科創板戰略意義、規則解讀和風險提示；通過漲樂財富通音頻直播、文字直播形式與投資者交流學習；制作紙質投教手冊，供營業部現場辦理業務的客戶學習參考。

國金證券網金部門相關負責人則向記者表示：“在上線科創板權限開通功能之前，我們就努力進行投資者教育工作，通過我們的投教基地以及微信公眾號等平臺，在規則介紹、風險提示等方面都進行了完善的投教內容推廣。”

另外，記者從國信證券方面了解到，國信證券公司領導高度重視科創板投資者教育工作，為確?？苿摪鍢I務的順利開展，公司成立了科創板交易業務工作小組和投資者教育工作小組，負責推進落實科創板經紀業務、交易業務、投資者教育的各項工作。

據悉，國信證券積極組織開發科創板原創投教作品和組織投教活動，目前已設計制作了15種科創板投教宣傳品，包括海報、易拉寶、宣傳折頁、手冊、投教動畫視頻等多種形式，同時在公司官網、投教基地網站開設科創板專欄，向投資者發送提示短信，在交易客戶端發布提示公告。截至4月中旬各類投教產品累計轉發宣傳和閱讀人次達60000余人次；組織科創板線下投教課堂450場，參加人數近13000人；線上投教課堂近50余場，參加人數達10000余人，累計覆蓋客戶超過23000人。公司還組織開展了“沖刺科創板”營銷活動，面向符合科創板權限開通條件的客戶進行推廣。未來，公司將繼續豐富科創板投教作品，通過線上線下相結合的方式持續開展科創板投資者教育活動，普及科創板的相關知識和制度規則，提示相關風險，幫助投資者理性投資。

浙商證券方面指出，對于科創板投教及合規性管理，公司制定發布了《浙商證券科創板業務投資者適當性管理辦法》、《浙商證券科創板業務投資者教育工作細則》等制度，以及配套的《浙商證券營業網點科創板業務受理雙錄步驟及參考話術》、風險揭示視頻等文件；公司組織業務部門內部和各營業網點召開科創板業務培訓會議，學習科創板業務知識和業務流程；公司在客戶開通權限后，對于風險不匹配的客戶進行電話回訪，了解客戶開通權限相關情況，對客戶進行風險警示，提醒客戶審慎參與科創板交易；通過制度規定和業務培訓、系統控制和客戶回訪等措施，保障開通科創板權限投資者適當性和投資者教育工作有效落實。

此外，浙商證券已組織各營業網點持續開展了“走近科創，你我同行”投資者教育與保護主題活動，后續將策劃組織系列科創板投教活動，同時積極配合證監會及當地監管局、中國證券業協會和交易所組織的各項投教活動。

對于公司科創板投教方面的安排，上述安徽某券商方面告訴記者：“目前我們自行設計制作了科創板宣傳投教拉桿筆向投資者發放，此外還制作了微信長圖文、宣傳手冊、宣傳單頁、易拉寶、音頻等11種投教產品，并將這些投教產品通過現場發放、公司官網、官方微信微博進行宣傳。后續我們還將根據投資者的需求開發制作相關投教視頻，以及開展各類投教活動，將科創板第一手知識送到每一位投資者的身邊。”

各家科創板客戶服務水平差距大

具備開通科創板權限資格的客戶對于各家券商而言都是相對優質的客戶，在券商客戶分層的趨勢下，各券商對于科創板客戶的服務將有何特別設置呢？記者通過調研發現，在科創板客戶服務方面各券商的表現顯得差異較大，某些頭部券商的科創板客戶將能享受到“星級”服務。

據上述國泰君安零售業務條線有關人士介紹，國泰君安對科創板客戶的后續服務將在國泰君安“君弘”零售客戶服務體系的整體框架下推進。首先，“君弘”零售客戶服務體系對國泰君安集團內進行“五星四標簽”分類分層，所有開通科創板權限的客戶資產都為四星及五星級高凈值客戶，同時通過對客戶的風險測評、業務資質、投資偏好、價值貢獻等不同維度進行標簽分層。

圍繞客戶星級分類和標簽分層，通過統一的賬戶體系，實現集團內部互聯互通，打通現有集團內其他子公司賬戶的關聯，向客戶展示客戶資產負債情況、資產結構分布及歷史變化等情況，支持客戶對名下資產“一站式”調配、交易。

同時，據了解，國泰君安還將在合規前提下，為開通科創板權限的客戶提供個性化定制服務。服務內容主要包括：金融產品定制、研究咨詢服務定制、行情通道工具定制等。具體而言：

（1）金融產品。針對四、五星級客戶，圍繞不同風險承受能力與投資偏好類型，提供不同門檻、不同深度的差異化金融產品和組合。如：新客理財、專屬私行理財產品、明星公募、資管產品、私募產品、海外基金、信托計劃，定制產品配置組合、理財規劃等理財特權。

（2）研究咨詢。依托母公司研究所力量，著重為標有科創板標簽的客戶分類引入科創板相關的公司級研究資訊，加工整理出相關內容（收費/不收費），遵循適當性管理要求，精準推送科創板咨詢服務內容。

（3）市場工具。為對應細分領域的科創板客戶，提供涵蓋場內外的多種交易品種、基礎行情和交易通道，以及標準業務流程。提供個性化交易工具和快速通道，按需服務。如：免費Level2行情、美股實時行情、定制君融量化交易平臺、君易策略交易平臺、專屬VIP極速交易通道等工具特權；同時提供7*24小時無間斷、快速、準確的智能交互服務，95521專家坐席優先接入、君弘在線投顧私聊、線下投顧一對一對服務特權等。

華泰證券網金部門相關人士則表示，公司通過多渠道服務科創板客戶：漲樂財富通、官網、微信公眾號等平臺上線了科創板專題，持續更新科創板規則解讀、資訊動向、研究報告等；積極轉發上交所投教作品和公司原創的投教素材，持續做好風險提示工作；針對重點客戶定向推送科創板投教專題知識；多家營業部通過線上線下的形式舉辦科創板專題培訓活動，邀請客戶交流學習。

不過一些中小券商在科創板客戶的服務上顯得存在感不強。某位在上海某中小券商開通科創板權限的投資者最近向記者表示，他自從開通科創板權限以來，還從未得到相關投教和附加服務，“感覺和以前也沒什么兩樣。”

行業嚴防墊資開通科創板權限

隨著科創板正式開市的趨于臨近，監管方面對券商科創板前期準備工作的關注度也有所提升，已有多個地方證監局最近向轄區內券商下發了規范科創板有關準備工作的具體通知。

通過此次調查記者發現，防范墊資開通科創板權限已經不是一家兩家券商的事情，已經成為全行業共同的行動。不僅一些全國性大型券商紛紛表示會采取措施防范墊資開通科創板權限，有的券商甚至還要動真格，對核查后發現確有墊資情形的客戶賬戶，將對其進行勸退。

對于防范墊資開通科創板權限的相關措施，華泰證券方面向記者指出，公司會嚴格依照監管部門的要求，在開通流程上增加系統控制，強化資產核查環節，同時展開內部自查工作，了解已開通科創板交易權限客戶的資產變動情況，并充分揭示科創板交易風險。

銀河證券方面向記者表示，公司接到上交所下發的通知后，隨即召集科創板專項業務工作小組成員對交易所適當性管理方面要求進行探討研究，針對墊資開通科創板權限情形做好“回頭看的同時向前看”，考慮優化適當性管理流程并加強準入控制和客戶篩查。同時公司也會做好科創板投資者適當性綜合評估，以及投資者教育工作，引導投資者審慎參與科創板股票交易。

對此，國信證券方面告訴記者，國信證券已制定科創板投資者適當性管理內部制度，并嚴格按照科創板投資者適當性管理的要求審查客戶的準入資產和交易經驗。此外，公司還建立了對疑似墊資行為的核查機制，對存量已經開通了科創板權限的客戶進行排查，同時，再次向客戶全面客觀地介紹科創板股票交易法律法規、業務規則和交易風險，請客戶結合自身風險認知和承受能力，審慎判斷是否參與科創板股票交易。國信證券方面進一步表示，待科創板開板后，公司將持續做好科創板股票交易的動態監控與客戶風險提示工作。

此外，還有一些券商對于墊資開通科創板權限行為已制定了切實的行動方案。浙商證券方面在此次調研中向記者表示，公司從以下三方面防范墊資開通科創板權限：

一是改造技術系統，加強科創板權限開通環節的風險提示；

二是對已開通科創板權限的存量客戶進行自查，對開通前后資金變化較大的客戶進行核查，對存在墊資嫌疑的客戶進行風險警示，對核查后確有墊資情形的客戶賬戶經警示后取消其交易權限；

三是完善監控系統，對客戶開通權限前后資金變化較大的進行自動預警，并設計核查流程，自動下發到相關人員進行核查。

“4月18日公司收到上交所的《關于落實科創板投資者適當性管理要求的通知》后，根據通知要求，我司立即針對已開通科創板交易權限的個人投資者進行全面核查，確保其符合投資者適當性管理要求。針對存在墊資開通科創板權限風險的客戶，我司要求其重新開通科創板，并提供合法的相關證明材料。”上述安徽某券商方面告訴記者。

此外，某區域性券商內部人士今日向記者表示，對查實后發現確有墊資開通科創板權限行為的客戶賬戶，公司將采取對其進行勸退的方式，因為這些客戶不是科創板合格投資者，可能不適合參與科創板交易。

某頭部券商內部人士今日也告訴記者：“我們公司現在正在對墊資開通科創板權限的情形進行核查，不過截至目前，我們尚未發現這類情形。”