這次有點懸了——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

昨晚，美股遭遇了慘烈下跌，道瓊斯工業平均指數下跌681點，跌幅近2%；納斯達克指數大跌357點，跌幅達2.67%。

就在幾天前，道瓊斯工業平均指數一度沖上35000點大關，但短短三個交易日，道指跌了近1500點，納斯達克指數5月以來的累計跌幅接近7%。

之前，每一次美股的短期大跌，我都不是很擔心，總覺得還會創新高，因為美國會不斷“放水”，不斷印鈔票，股市就還會漲。

但這一次，我覺得有點懸了。因為昨晚美國公布的4月CPI數據，引發了市場的嚴重擔憂。數據顯示，美國4月CPI同比增長4.2%，遠遠超過市場預期的3.6%。這個通脹水平，也創下了2008年9月以來的新高。

不管通脹是不是暫時情況，但導致這一結果的根源，就是超發貨幣，這是大“放水”的結果。盡管美元是全球硬通貨，但如果發太多貨幣，那出來混遲早是要還的。

如果只是溫和的通脹，并不會引發市場太嚴重的擔憂，從經驗來看，CPI如果在2%~3%區間，都算是溫和通脹。但是，如果超過4%了，那么加息的概率就很大。

華爾街的預測是，美聯儲也不會馬上就加息，還會繼續觀察，如果情況沒有改觀，那么很可能在明年底之前進行加息。

另外值得一提的是，昨晚美國10年期國債收益率也隨之飆升，一度突破1.7%，這也是一個信號?？傮w來說，漲了那么久的美股，可能真的要休息一下了。

面對美國如此強的通脹預期，我們如何應對？據報道，昨天召開的國務院常務會議要求，要跟蹤分析國內外形勢和市場變化，做好市場調節，應對大宗商品價格過快上漲及其連帶影響。加強貨幣政策與其他政策配合，保持經濟平穩運行。

其他方面消息，昨天公布的4月M2增速、社融規模增速、新增貸款增速全面回落。4月末，M2同比增長8.1%，增速分別比上月末和上年同期低1.3個和3個百分點；社融規模同比增速回落至11.7%，社融增量1.85萬億元，不及市場預期，比上年同期少1.25萬億元。

從這個數據可以看出，國內的貨幣環境也不會有太寬松的預期。只不過，不會像美國那樣大起大落而已。

今天的A股，結束了此前三連陽的走勢，各類指數紛紛回落。但我并不覺得走勢很弱，因為指數也只是把昨天的漲幅跌回去了而已，而且市場的活躍度也并沒有減弱。

受不利因素影響較大的是周期股，鋼鐵、煤炭、有色等板塊出現大跌。突然間，又想起了上周末，某券商的大宗商品交流會，4000多人參加，真正應驗了一句話——人多的地方還是少去。

周期股是不是已經見頂了，也不好說，但感覺短期要調一下，畢竟前期漲幅還是很大。但再回想一下當年的馬鋼權證的行情，達哥覺得，周期股也還沒有到真正最瘋狂的時候。

為什么我覺得市場并不算太弱，依然很活躍呢？因為今天依舊有60多只個股漲幅超過10%，近10只個股漲幅超過20%，中藥、疫苗、醫美等板塊表現強勢。

疫苗股的重要性，自然不用多說，前幾天達哥就已經提到過，前期疫苗股的調整，只是因為利空影響，短線調整一下，后市還要繼續走好。今天，康泰生物、復星醫藥依舊大漲，后市還值得繼續關注。

另外，醫美這個賽道，也是值得長期關注的。不管未來是否存在通脹預期，貨幣政策是否收緊，醫美的需求都不會受到明顯的負面影響，而且還有進一步上升的空間。醫藥領域同樣如此，是否存在通脹預期等，都不會改變醫藥的需求。

最后說一個關注度很高的新聞，賈躍亭可能要回國了。

據報道，近日，樂視向媒體發布邀請函，宣布將于5月18日舉辦樂視智能生態發布會，通過樂視超級電視、樂視視頻直播。值得注意是，邀請函上有一個招手人形輪廓，與賈躍亭極為相似。海報上方還寫著“我回來了！”

雖然樂視網已經不在A股，但A股依然有賈躍亭的傳說。賈躍亭當年因為造車的計劃，拖垮了樂視網，他本人也常年待在美國。如今時過境遷，新能源汽車再次成為全球的風口，這一次，他真的能卷土重來嗎？

關于賈躍亭的法拉第未來，有消息稱，法拉第未來的首款預量產電動車FF91將在紐約與消費者見面，但具體時間尚未公布。另外，法拉第未來有望在5月登陸納斯達克，如果一切順利的話，賈躍亭的債務問題可能將得到解決。

（張道達）

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