百家證券公司首次“文化課”大考：僅12家得A！中信證券豪擲1.2億領先，宏信證券只掏5400元墊底！

每經記者 王硯丹    每經編輯 何劍嶺    

2021年6月7日、8日，全國的莘莘學子們完成了他們人生中的重要一環：高考。而就在接下來不到1個月的時間內，證券行業的102家證券公司也迎來了它們獨有的“文化課大考”。

2021年7月3日，中國證券業協會發布2020年度證券公司文化建設實踐評估結果。這是首次從行業層面對各家券商的文化建設進行“考試”，加之“考試成績”又和今年的分類評價掛鉤，因此受到各家券商高度重視。

《每日經濟新聞》記者注意到，在券商文化建設費用支出方面，有41家券商支出超過1000萬元。其中，中信證券為文化建設資金唯一超過1億元的券商，全年支出金額達到1.23億元。而部分券商在文化建設中的投入偏低，比如大通證券、中郵證券、川財證券、網信證券、瑞信方正、九州證券、國都證券、摩根大通證券(中國)、宏信證券的文化建設支出均不足20萬元，其中宏信證券甚至只有區區5400元。

按照規則，在證券公司文化建設資金支出金額和占比兩個方面，排名第1至10的券商得分0.6分，排名第11至20的券商得0.4分，第21至30的券商得分0.2分。但支出金額排名前30、占比排名未達到行業中位數的不能得分。

此外，在加分項中，《每日經濟新聞》記者還發現，南京證券、國元證券、瑞銀證券、國元證券等券商主動牽頭承擔協會行業文化建設自律規則、規范等制定工作，其中南京證券和國元證券本次均獲得了A類，或許與在這方面獲得加分有一定關系。

按照證券業協會官方的表述，證券公司文化建設實踐評估是為全面推進和提高行業文化建設，對行業文化建設實踐情況進行的綜合性評估，主要體現證券公司踐行“合規、誠信、專業、穩健”的核心價值觀以及文化建設實踐現狀。

但對于證券公司服務的1.8億投資者、各家公司客戶和潛在客戶來說，僅僅看這些數據似乎太枯燥、太抽象了。每家券商有什么特點？從企業文化來看，哪些公司更值得信賴？這些問題或許更值得關注。

兩大極端：中信證券花費1.2億領頭

宏信證券只花了5400塊墊底

2019年11月21日，證券基金行業文化建設動員大會在京召開。中國證監會黨委書記、主席易會滿出席會議，并作了題為《加快行業文化建設 優化行業發展生態 著力提升證券基金機構軟實力和核心競爭力》的講話，由此拉開了全行業文化建設工作大幕。

2021年7月3日，中國證券業協會發布2020年度證券公司文化建設實踐評估結果。這是首次從行業層面對各家券商的文化建設進行“考試”，加之“考試成績”又和今年的分類評價掛鉤，因此受到各家券商的高度重視。

其中最引人矚目的，是文化建設資金支出排名。按照規則，在證券公司文化建設資金支出金額和占比兩個方面，排名第1至10的券商得分0.6分，排名第11至20的券商得0.4分，排名第21至30的券商得分0.2分。但支出金額排名前30、占比排名未達到行業中位數的不能得分。

在支出金額排行中，有41家券商支出超過1000萬元。第30名為西南證券，2020年支出為1434.65萬元，因此，1434.65萬元為得分“分水嶺”。

其中，中信證券為文化建設資金唯一超過1億元的券商，全年支出金額達到1.23億元；廣發證券、華泰證券、安信證券、海通證券、興業證券、浙商證券和光大證券文化建設金額分別為9041萬元、8708萬元、7435萬元、7053萬元、6648萬元、4636萬元、4519萬元，支出占比分別達到0.54%、0.41%、0.76%、0.42%、0.74%、1.03%、0.38%。上述券商均分別獲得了0.6加分。

中泰證券、天風證券、開源證券、長江證券、華西證券、東海證券和東興證券分別獲得了0.4加分 ，這7家券商文化建設資金支出分別為4296萬元、3979萬元、3144萬元、2713萬元、2529萬元、2389萬元、2343萬元，支出占比分別為0.42%、0.91%、1.22%、0.38%、0.58%、1.13%、0.54%。

國元證券、財通證券、國金證券、南京證券、華安證券、華創證券、西南證券分別獲得了0.2加分 ，2020年度文化建設資金支出分別為2312萬元、2288萬元、2209萬元、2007萬元、1738萬元、1554萬元、1435萬元，支出占比分別為0.61%、0.35%、0.39%、0.94%、0.62%、0.54%、0.45%。

國泰君安、申萬宏源、招商證券、平安證券、東方證券、方正證券、東吳證券、國信證券等8家券商支出金額排名靠前，但因占比過低而未獲得加分。

不過，在以占比為考核標準的排名中，一些中小券商因基數較低、獲得了較高加分。

加分0.6的前10名分別是開源證券、東海證券、華金證券、浙商證券、南京證券、天風證券、高盛高華、華融證券、粵開證券、安信證券 ，支出占比分別為1.22%、1.13%、1.04%、1.03%、0.94%、0.91%、0.87%、0.78%、0.78%、0.76%。

第二梯隊為興業證券、華林證券、國海證券、東亞前海證券、華寶證券、財信證券、華安證券、國元證券、野村東方證券、華龍證券 ，支出占比分別為0.74%、0.73%、0.7%、0.68%、0.66%、0.63%、0.62%、0.61%、0.6%、0.58%，這10家券商分別得分0.4分。

第三梯隊加分0.2分的為華西證券、中天國富、銀泰證券、東莞證券、廣發證券、東興證券、華創證券、世紀證券、首創證券、萬和證券等10家。

而排行表格也顯示，部分券商在文化建設中的投入不夠，其中部分券商本身規模不大或正處于股權變更期，另一些券商則本身可能處于巨大的困境中，從而制約了其在文化建設上的投入。如大通證券、中郵證券、川財證券、網信證券、瑞信方正、九州證券、國都證券、摩根大通證券(中國)、宏信證券的文化建設支出均不足20萬元，宏信證券甚至只有區區5400元。

12項加分、6項扣分 細節決定考核成敗

根據記者前期獲得的《證券公司文化建設實踐評估基礎指標（試行）》，本次證券公司文化建設實踐評估共分為基礎評估指標、加分指標、扣分指標三大類。

一位參與了本次文化建設評估申報的券商人士指出，在基礎評估指標上，大部分公司都應該得了滿分，差異實際是在加分指標、扣分指標上。從其感受而言，加分、扣分多是對一些細節的考核，真可謂“毫厘之差、云泥之別”，激烈程度不亞于高考。

其中，加分指標主要分為公司文化建設保障措施及建設成效（最高2.75分）、推動行業文化建設（最高1.25分）兩大類。

公司文化建設保障措施及建設成效又細化成8項具體指標：

1、公司將文化建設納入章程，明確文化建設的目標、主體責任和相關要求等。

2、公司明確由黨委書記或董事長擔任文化建設工作第一責任人。

3、公司總部有文化建設宣傳陣地（如展廳、陳列室等）。

4、公司有專門的培訓學院或博士后工作站，培養專業人才。

5、公司設立或聯合專門的機構或組織（如慈善基金會），持續開展社會公益活動。

6、文化建設研究交流、教育培訓、品牌宣傳推廣、公司評優活動等資金支出占營業收入比例或資金支出排名位于行業前30名。

7、公司（含集體和員工個人）獲得精神文明、文化建設等方面的省部級（含）以上榮譽稱號。

8、公司參與文化建設相關課題研究或評選活動，獲得省部級三等獎（含）以上獎勵的。

推動行業文化建設則具體是第9至第12項細化指標：

9、公司作為牽頭單位或主要執筆人參與協會行業文化建設自律規則、規范等制定工作。

10、公司代表行業參與文化建設相關省部級以上課題研究、評選活動，并獲得三等獎（含）以上獎勵。

11、公司參加協會重點課題研究被推薦為優秀研究課題的。

12、公司參與協會組織的文化建設培訓交流工作，提供師資、培訓課件、分享公司文化建設實踐經驗等。

記者注意到，加分項的第9項是“公司作為牽頭單位或主要執筆人參與協會行業文化建設自律規則、規范等制定工作。”而南京證券、國元證券在2019年11月21日發布的《證券行業文化建設倡議書》中主要承擔了兩項工作：一是牽頭起草倡議書初稿；二是作為主要執筆人參與倡議書后續修改與完善。而2020年8月6日發布的《證券從業人員職業道德準則》由瑞銀證券、國元證券參與牽頭起草并作為主要執筆人。南京證券和國元證券在本次文化建設實踐評估中均獲得了A類，或許與這項加分有一定關系。

扣分項則主要有以下6大方面：

1、未按時完成文化建設評估自評工作并上報自評結果的。

2、自評過程中，公司未如實提供有關信息和資料的。

3、未按要求公示文化建設配套制度及改進計劃、推進落實情況、文化建設年度報告的。

4、證券公司職業道德標兵推薦展示工作組織不力的。

5、無正當理由，拒絕參與行業文化建設專項工作的。

6、薪酬激勵過于激進，高級管理人員薪酬方案明顯不合理。

僅有12家券商獲評A類

最終，經過公司自評、自評復核、復核結果確認及征求監管部門意見建議等環節，形成了2020年度證券公司文化建設評估結果。按照合并口徑，參與本次評估共有102家證券公司。其中，評估結果為A類的公司12家，B類公司22家，占比約30%。A類和B類公司名單通過協會會員管理系統向行業通報。C、D類評級結果的券商由中證協定向告知。

獲評A類的券商分別為：南京證券、東方證券、國泰君安、國元證券、中信證券、華泰證券、廣發證券、光大證券、安信證券、興業證券、浙商證券和海通證券。

獲評B類券商為：招商證券、長江證券、長城證券、西南證券、東莞證券、東興證券、東海證券、國開證券、國信證券、國海證券、中泰證券、中信建投、財達證券、財信證券、財通證券、山西證券、銀河證券、華西證券、華龍證券、華鑫證券、華安證券和華福證券。

上述券商人士對記者表示：“這是第一次搞，時間緊、任務重，大家都沒經驗，之前為了這事兒還熬了通宵。但從評估結果來看，像中信建投、招商證券這樣的大券商意外落選A類，一些中小券商卻獲評A類，還是挺讓人意外的”。

各家券商在企業文化建設上“和而不同”

按照證券業協會官方表述，證券公司文化建設實踐評估是為全面推進和提高行業文化建設，對行業文化建設實踐情況進行的綜合性評估，主要體現證券公司踐行“合規、誠信、專業、穩健”的核心價值觀以及文化建設實踐現狀。

但對于證券公司服務的1.8億投資者、各家公司客戶和潛在客戶來說，僅僅看這些數據似乎太枯燥、太抽象了。每家券商有什么特點？從企業文化來看，哪些公司更值得信賴？這些問題或許更值得關注。

在券商行業文化建設拉開序幕之后，每家券商都編制了文化建設配套制度和改進計劃，并在證券業協會官網公示。記者翻閱各家資料后發現，每家券商在文化建設上有共性，但也有不同之處。

以中信證券為例，2020年中信證券文化建設支出最高，也不出所料地達到了A類券商。

中信證券表示，公司繼承了中信集團的優良文化基因，堅守“誠信、創新凝聚、融合、奉獻、卓越”的中信核心價值觀念，秉承“遵紀守法、作風正派、實事求是、開拓創新、謙虛謹慎、團結互助、勤勉奮發、雷厲風行”的32字中信風格，恪守“做強做優做大、踐行國家戰略，助力民族復興”的中信發展使命。

在中信集團的文化基因基礎上，公司以“成為全球客戶最為信賴的國內領先、國際一流的中國投資銀行”為愿景，在實踐中形成了以“七個堅持”為內涵的公司經營管理原則與文化理念―一堅持黨的領導，為公司發展提供堅強政治保障；堅持踐行國家戰略、服務實體經濟的經營宗旨；堅持以客戶為中心、與客戶共成長的經營方針；堅持合規經營、嚴控風險的經營理念；堅持創新創業、永不懈怠的進取精神；堅持以人為本、市場化管理的人才強企戰略。

上述語言看起來似乎有點務虛，然而卻暗含著許多證券公司經營中的導向和原則。

圖片來源：攝圖網

如“堅持以客戶為中心、與客戶共成長的經營方針”，是許多券商近年來財富轉型的精髓所在。 過去在萬分之八甚至千分之三的高傭金下，券商光憑提供通道服務就可以活得很滋潤。在傭金率大幅下降后，券商只有圍繞客戶需求提供服務，才能在激烈的競爭中突出重圍。

又如合規和創新，兩者有時會有沖突，但在資本市場深化改革、全面注冊制終將到來的背景下，合規與風控是每家券商生存的根本。 要發展，則只能通過不斷創新、吸收借鑒海外成熟經驗，才能有朝一日真正在國際舞臺與擁有上百年歷史的大投行一爭雌雄。

此外，一些券商在進行文化建設時，將其視為企業品牌價值的一部分，給予了高度重視。

1月28日，光大證券在上海舉行企業文化價值觀體系發布會，向社會傳達公司“四梁八柱”的企業文化價值觀體系。

2020年7月8日，作為光大集團企業文化診斷試點單位，光大證券啟動了企業文化診斷項目。據悉，這個項目歷時6個月，通過調研、問卷、訪談等形式，找問題、出建議，與14位公司高管逐一進行訪談，對167位中層進行領導力風格測評，完成5743名全員敬業度調研，開展22場“文化大家談”訪談活動，推動60項具體問題逐步整改，開展中層宣貫會、7場“文化圓桌會”活動，組織“十要十不要”全員投票，收集5107份員工問卷。

最終光大證券發布的“四梁八柱”企業文化價值觀體系包含了四部分內容。“四個文化”企業文化主旨：家園文化、陽光文化、崇商文化、擔當文化；“八有”核心價值觀：有情懷、有質量、有特色、有創新、有底線、有口碑、有活力、有責任；光證文化基本準則：煥能、鑄華、守真。

在經營中，光大證券曾經出現過重大風險事件。2016年，光大證券子公司光大資本介入MPS項目，后這一項目爆出大雷。2018年開始，光大證券連續三年計提巨額預計負債：2018年計提了14億元；2019年計提了16.11億元，2020年計提了15.50億元，才終于基本將MPS的減值準備全額計提完畢（按照初始投資47億元計算）。

在券商經營中，合規與風控常常被視為底線。而光大證券的“八有”核心價值觀中特別提到“有底線”，也暗含了協會對行業文化建設“合規、誠信、專業、穩健”的總體要求。

記者：王硯丹

編輯：何劍嶺

視覺：帥靈茜

排版：何劍嶺 馬原