大盤將迎來闖關大戰！哪些板塊值得關注？——道達對話牛博士

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

經歷了一個不平靜的小長假，明天就要迎來A股開盤。節前一周，A股市場的表現是很不錯的，尤其是上周五，上證指數創下本輪反彈新高，直逼重要壓力點位。

盡管疫情數據讓人擔心節后市場的走勢，但從昨天港股市場的表現來看，中概股、內房股、抗疫、新能源汽車等板塊集體大漲，A50期指和外圍市場的表現也比較穩健，這些又不免讓人對明天的市場表現有了更多期待。

上證指數闖關大戰在即，這次能夠順利突破并打開空間嗎？該用何種策略來應對當前的行情和盤面呢？小長假期間又有哪些重要的消息？今天，牛博士與達哥就大家關心的話題展開討論。

牛博士：達哥，你好，這個小長假大家都被上海的疫情牽動著，這肯定對A股市有影響的，不過從港股和A50期指的表現來看，都是上漲的，如果今晚外盤能夠維持穩定，明天A股是不是可以期待上攻3300點？

道達：的確，這幾天上海的疫情牽動全國人民的心，各地醫療機構精銳出戰支援上海。不僅如此，昨天上海還進行了全員核酸檢測。

很顯然，本輪上海疫情的“政策底”已經見到，現在就是尋找“市場底”的過程，即疫情新增數據的拐點，一旦拐點出現，市場因為疫情而出現的擔憂情緒也會迅速得到轉變。我們保持平常心就好，疫情可能很快就要結束了。

因為疫情的緣故，港股昨天的新冠概念和中藥都出現了大漲，這對A股的關聯板塊肯定是一個正面刺激。與此同時，中醫藥治療新冠的療效還得到了世衛組織的認可，這也是一個利好。但由于中藥和新冠治療概念已經有過一輪不小的漲幅，如果不是在回調中布局的，那么追漲需要小心。

中藥的投資邏輯，主要圍繞稀缺性、業務的多元化、管理體制改革、文化自信、政策變化等幾個維度。隨著4月份的到來，關于中藥和新冠治療概念的題材炒作，大概率會轉向業績方面的預期，因此在布局疫情概念股的時候，要重點關注一下有業績支撐且市值不太高的個股。

港股和A50期指上漲，他們對A股的影響是積極的，如果夜盤外圍市場能夠有穩定表現，明天A股大概率會出現高開。不過這個高開就需要小心了，上證指數在3300點到3330點之間，是一個壓力區域，多數均線并未出現拐頭，結合量能的情況，短期指數想要沖破這個壓力區間的難度不小。高開幅度越大，越是意味著波動的加劇，越是不能追漲。

當然，也不能完全排除指數沖破壓力的可能性。這就需要大金融等權重板塊的發力，尤其是券商板塊，在經過上周五的上漲之后馬上也是面臨壓力，券商股能否成為新增的多頭力量，也是一個關注點。

對于大盤指數的看法，還是以前的觀點，由于多數板塊持續性很差，整體賺錢效應并不好，我對市場底的確認不僅僅是要求大盤能夠沖破壓力那么簡單，而是要求它沖破壓力之后的回調確認才是加倉點，否則市場就只能回到一個震蕩磨底的過程。

牛博士：假期關于A股話題最多的就是醫藥和地產了，醫藥前面已經說過了，地產板塊現在已經大漲了，還有機會嗎？達哥覺得還有哪些板塊存在機會？

道達：本輪反彈大家應該都有同樣的感受，絕大多數板塊都創造不了連續的賺錢效應。只要不是主線板塊，稍微追漲，就有可能挨套。因此我不太希望輕易去嘗試近期資金沒怎么動的板塊。

老基建中以建筑裝飾等最先開始炒作，接著才輪動到地產板塊，最近地產很強，建筑裝飾反而沒怎么動了。從板塊指數上看，目前這些板塊都仍然存在機會。地產的邏輯主要有兩個：困境反轉和行業洗牌。

達哥觀察本輪地產股的炒作，有鮮明的區域特色，前一輪以京津冀、沿海地區的低價國資背景的房企為主，上周五的盤面輪動到了江浙和中部等地區。喜歡做短線的朋友，可以從地區的角度尋找機會。

新基建以數字經濟為主，雖然有過一輪炒作，但很多板塊和個股仍然處于相對低位，應該是當機會看待。數字經濟中，數字貨幣板塊指數的中期結構維持得最好，不過短期面臨著能否沖破壓力的選擇。

長假期間的消息，數字人民幣試點迎來第三次擴圍。央行決定在現有試點地區基礎上，增加11座城市作為數字人民幣試點地區。新試點地區包括：天津市、重慶市、廣東省廣州市、福建省福州市和廈門市、浙江省承辦亞運會的6個城市（杭州、寧波、溫州、湖州、紹興、金華）。

我個人非?？春脭底重泿胚@個板塊，邏輯已經說過很多次了?？紤]到假期華為殺入移動支付的消息，朋友們在選擇數字貨幣個股的時候，可以更多選擇和華為概念有重合的個股。雖說目前華為要撼動移動支付兩大巨頭的地位并不容易，但題材炒作要的是想象力。

上周五盤中元宇宙表現不錯，這個板塊節前已經有過好幾次異動，有躍躍欲試的表現。元宇宙有三個催化劑，4月20日、5月17日和5月23日分別在上海、深圳和北京有高級別的元宇宙大會。最近的盤面已經有所反饋，后面幾個時間節點，可能還會不斷催化的。

元宇宙題材中有兩個方向值得關注：一個是超跌的游戲股，中國的手游目前在國外已經打開了市場，文化輸出中游戲產業肯定是一個不錯的切入。另一個是傳媒，這次俄烏局勢引發的認知戰，應該讓我們對媒體有一個清晰的認識，從這個層面來說，傳媒概念也值得關注，即將到來的博鰲論壇，大概率也會刺激相關海南題材的炒作。

農業股我已經提的夠多了，四個邏輯：俄烏局勢、疫情影響、政策預期差和抵御全球通脹。除了農業之外，就是后疫情概念，以餐飲、旅游、航空、免稅店等為主，從板塊指數最近表現來說，能夠明顯看到有資金博弈，上面提到了亞洲博鰲論壇，免稅、旅游疊加國資背景，是一個不錯觀察的方向。

牛博士：4月2日，證監會修訂境內企業赴境外上市相關保密和檔案管理規定，刺激中概股和港股大漲，對A股有哪些積極影響？

道達：假期比較重要的一件事，就是證監會修訂《關于加強在境外發行證券與上市相關保密和檔案管理工作的規定》公開征求意見，刪除了原《規定》關于“現場檢查應以我國監管機構為主進行，或者依賴我國監管機構的檢查結果”的表述。一下子把爭議點和美方一直拿來做文章的問題給解決了，等于直接搬走了壓制中概股情緒的核心問題。

可以說，屬于中概股的“政策底”已經探明了，而接下來就是考驗這些企業基本面的時期了。利好消息的效果立竿見影，中概股和恒生科技指數因此迎來集體大漲。這當中的邏輯很清晰，中概股好了港股就好了，港股好了對于A股自然是一個積極影響。不過，我們也要清楚一點，即便有政策利好，后續赴港上市或者A股上市也仍然是一個趨勢。

所以，我們平常心對待就好了。整個清明假期，我聽到最多的與投資有關的消息就是，有機構的朋友在密集學習地產行業。比如某券商連續兩天召開地產行業會議，第一天晚上分享行業研究框架，第二天晚上分享行業最新觀點與選股建議，這不是一個好的信號。

司馬遷在《史記》里提到過一句話：人棄我取，人取我與。在弱勢市場下，盡量不要踩錯節奏；沒跟上的話，最好的辦法就是先避其鋒芒，不著急追趕，發現確定性的機會后，再考慮出擊也不遲。