吊打空頭！三個好現象——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

誰能想到隔夜美股又大跌了，納指大跌4.73%。通貨膨脹高企導致歐美的經濟開始快速進入滯脹狀態，資金普遍預期在今年內歐美經濟就會陷入衰退。美聯儲再放鷹派言論，控制通脹是第一要務。

美股的沃爾瑪和塔吉特兩大零售巨頭一季報暴雷，沃爾瑪連續兩日大跌，塔吉特股價更是單日暴跌25%。公司業績暴雷，本身不算是什么大問題，但如果作為零售的巨頭們，業績統統都不行，那就是真的出問題了。

而除了線下零售以外，線上巨頭亞馬遜的業績也沒達到預期。消費不行疊加通貨膨脹，再看看之前美國公布的一季度經濟數據，大家對于美股近期的大跌也就不意外了。

達哥覺得，從當前納斯達克指數的位置往下看，距離下方重要支撐還有10%左右的距離。邏輯上講美聯儲加息可能會更加迅速，經濟的衰退也將會更快到來。重要的是納斯達克指數和道瓊斯指數能不能守住2020年2月份的位置，對應納指的點位在10000點左右。

因為2020年3月是美國貨幣政策開始放水的時間點，此后各國央行都效仿開來，全球股市也迎來了一波大節奏。達哥覺得，外圍市場的合理估值應該在疫情前的位置，暫時可以往股市2020年2月對應的位置看。

也正是因為通脹，昨天美國財政部長耶倫表示，取消部分對中國加征關稅，如此可降低1.3%的通脹水平。不過，好像美國那邊的貿易代表戴琪不太贊同，據說兩人還爭了起來。

全球越是通脹，就越能顯示出咱們供應鏈的優勢，這也是我們能挺直腰桿的底氣。不管降不降關稅，說到底我們還是得做好自己的事情，疫情控制住，經濟復蘇起來，這樣A股的基本面才有支撐。

前面說了美股可能還沒止跌，朋友們也別過分擔憂。其實，A股已經基本調整到了2020年3月的位置，即便說現在的位置不是終極大底，但你說有泡沫或者風險有多大，也不至于有多少。

況且美國與中國的經濟周期本來就不在一個位置，美國正在步入衰退期，而中國則正在觸底反彈，經濟已經在一個絕對低位了，繼續往下的空間不大。疫情，大家當然都很抵觸，但其對經濟造成的沖擊實際上也是一個加速擠泡沫的過程。所以，對于A股不應該悲觀。

今天A股強不強，美股說了算，說起來還要要感謝一下美股又當了一回試金石?？v觀今天的市場，出現了3個積極信號：

首先就是北上資金流入。要知道這是在外圍市場大跌的情況下，北上資金還能回補A股倉位，全天都是一個凈流入情況，足見其對于A股的看好。

其次是跌停個股數量減少。兩市跌停個股數量只有5只，跌幅超過5%的個股不足30家，這是一個很好的現象，說明場內籌碼鎖定良好。

第三是連板股的修復。5月11日A股也是在美股大跌的情況下迎來逆市上漲，但當時市場不少高標股已是強弩之末，分歧不可避免。而今，連板股在被高標股帶崩之后，終于又迎來了修復。

絕大多數板塊的熱點龍頭股都實現了連板晉級，索菱股份打出新的7連板高度，其后的梯度保持得也不錯，昨天兩連板的個股，六成實現了連板，這在這幾天里還是第一次出現。說明資金的情緒很好。

板塊方面，光伏在盤中出現逼空式大漲，特別是早上10點半至11點半這段時間，受歐盟委員會能源轉型計劃的消息刺激。這應該是預期之中的，達哥之前也提過，俄烏局勢對于缺少能源的國家而言，能源安全是未來相當長一段時間內都必須去思考的問題。

再加上新聞上說，美國可能會結束東南亞太陽能關稅調查，而此事一旦成真，那么意味著中國光伏企業出口到美國的組件，在價格上更具競爭力了。

根據國家能源局的數據，4月份光伏新增裝機3.67GW，同比增長110%，環比增長56%。要知道4月份國內多地疫情爆發，光伏裝機環比還能大幅增長，足見景氣度很高。

利好也好，邏輯也好，回歸到交易還得客觀。達哥本輪選擇抄底景氣賽道的初衷是按超跌反彈來做的。要說景氣賽道能一下迎來反轉，看上去困難不小。

達哥仍以光伏為例，板塊指數已經突破了第一壓力位，暫時最高可以看板塊指數2、3月份橫盤震蕩的區域，目前來說，已經快要達到預期了。后續繼續拉升的過程中是可以選擇在歡聲笑語中出貨的，回調再接回來即可。

至于對個股基本面研究深的，有預期能夠反轉的，想中長期持股也沒什么問題。還是那句話，做符合自己規則的交易，這樣對錯都有依據。

昨天還說大盤需要新的力量，今天運氣好，大基建表現不錯，沒有被打臉。借用昨天網友的一句話，當下的市場主線就這么幾條，穩增長、景氣賽道、農業和藥都有比較硬的邏輯，其他的受政策利好刺激的諸如物流、零售、露營經濟等，個股更偏向短期博弈，大家可以根據自己的喜好來定。

總結一下，這段時間A股相較于美股確實是比較強的，但也不要一下子就把預期打得太滿，謹慎樂觀就好。指數也是在區間內的窄幅震蕩，沒突破也沒變盤，說不定還得磨呢。

炒股，我們都會有自己的預設立場，這種立場很容易受到市場情緒的左右，最好不要根據自己的預設立場來交易，而應該是做一個客觀的市場反映者。

多也好，空也罷，重要的是我們要有自己的思考，要有自己客觀看待市場的方法。千言萬語匯成一句話：按規則交易。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。