每日經濟新聞 2022-06-05 18:59:54
當下,只要指數沒有多大風險,更多的是以個股為主。由于指數短期本身上漲空間有限,達哥更傾向于震蕩上行的節奏,在這個過程中要盡量避免追高,回避高位股。
圖片來源:攝圖網-401716545
來源:微信公眾號“道達號”(微信公號ID:daoda1997)
小長假過去了,本周A股雖然只有四個交易日,但大盤依舊是穩步上行,絲毫不受節前效應的影響,做多情緒穩定。本周,滬指上漲2.08%,深成指上漲3.88%,創業板指上漲5.85%,科創50指數更是大漲8.67%。單就本周A股的表現來看,漲幅算是冠絕全球了。
目前,上證指數已經來到了3200點的關鍵壓力位,是一鼓作氣直接沖關,還是小碎步震蕩上行?科創板到底值不值得參與?小長假期間又有哪些值得關注的事件呢?今天,牛博士與達哥就大家關心的話題展開討論。
牛博士:達哥,你好,咱們先說市場吧!5月24日市場大跌,當時還有不少看空的聲音,而如今隨著指數連續上演逼空行情,幾乎看不到看空的言論了。達哥是如何看到這樣的變化,以及如何看待接下來的行情?
道達:確實,市場這樣的上漲有種逼空的意思,之前我也解釋了原因,應該是有不少踏空的資金在場外等待機會進場。所以最近大家經常能夠看到盤中出現跳水又拉回的情況。
之前市場大幅下跌,看空的聲音不少,現如今市場上聽不到看空的言論了,說明市場情緒在好轉,對整個市場來說是好事。但換個角度講,這種時候我們反而要多留個心眼,要更客觀地評價這個市場。
先回顧“五一”節后我對于市場的觀點,一種樂觀的情況是上證指數能夠反彈到3300點,目前市場正在朝著這個積極的方向在走,而且離這個位置很近了。當下,指數已經來到了3200點的關鍵壓力位,對應的是之前3月份市場下跌構筑的密集成交區,這個位置想要跨過去,可能也沒有那么容易。
當然,這都是在權重股不出現大幅拉升的情況下。從能力上講,只要是權重股拉升,即便上證指數3300點也不是什么難事,關鍵是市場得有賺錢效應,這樣的上漲才是健康的。因此,達哥更傾向于指數小碎步式的震蕩上行,這種穩步的推升有利于板塊輪動和個股補漲,市場氛圍也會很好。
從兩市成交金額來看,這種間隔性質的放量,也不支持市場拉出連續的大陽線,震蕩上行的概率更大。如果大盤突然出現大陽線爆量或者沖高回落爆量,反而很有可能是階段見頂的跡象。急拉本身是一種背離,無論是個股還是市場,節奏的變換,如果不能持續,就是風險點。
對于節奏慣性出現變化的個股或板塊,最好定一個止盈點。與此同時,我們也要注意,由于大盤指數暫時上行的空間并不太大,投資者要盡量回避追高買入的情況,市場出現回調或者下跌補量的情況,反而會是比較合理的布局機會。
再從基本面情況來分析。6月海外一件重要的大事是美聯儲加息,但看美聯儲上周非常溫和的表態,下半年美國的貨幣政策可能很難超預期。周四美國的“小非農”數據不及預期,加上馬斯克瘋狂暗示美國經濟危機并表示要裁員,這些都進一步印證了美國的貨幣政策難超預期。
與此同時,中美的經濟和貨幣政策由于疫情的影響本來就不一致,美國正處于滯漲周期的頂峰,即將進入衰退周期;而我國已度過了最差的時期,信貸也開始逐漸發力,可能我們已經進入了復蘇周期的初期,只是這個初期仍然不穩定,最主要的變量還是疫情,在未來預期方面,這始終是一個很大的因素。
綜合來看,我覺得如果疫情在6月份能夠逐步好轉,并能有效控制住,毫無疑問中國經濟的方方面面都會好起來,股市也大概率會有一個好的表現,完全沒必要悲觀。短期來看,市場也沒有多大風險,投資者可以以個股為主。
牛博士:本周科創板表現非常搶眼,科創50指數周漲幅更是達到8.67%,有個股甚至出現了4天翻倍的行情??苿摪逯档脜⑴c嗎?
道達:最近的一些傳言,激發了科創板的炒作熱情,不過目前我對科創板的定義就是超跌反彈。在本輪市場見底之前,科創50指數跌破了上市初始的基準點位1000點,最低跌到853.21點,如今也只是反彈到了1079.85點,并不夸張。只是有個股出現了4天翻倍的情況,放大了賺錢效應,這屬于是幸存者偏差。同理,可以比較一下最近市場的一些高標股。
本周只有四個交易日,但科創50指數卻放出近兩個月的巨量,而且還出現了連續堆量的情況,很明顯是有資金在關注科創板。一般來說,放量大漲意味著節奏或慣性的變化,如果不變,就又會回到之前調整的節奏。
還記得我之前提到的短線嗎?一根放量的K線或者連續幾根堆量的K線之后,就是連續的縮量調整,而縮量調整又不跌破之前放量的區間。
短期來說,科創板以游資炒作為主。從這次科創板的個股上漲方式來看,游資炒作的跡象較為明顯,方向也主要是之前跌幅較大的風光電儲等新能源方向。這些短期漲幅較大的個股,估值來看實際上也并不便宜??苿摪鍖τ谧鰪妱莨傻耐顿Y者來說確實是一個方向,但對于中長期投資者或者價值投資者來說沒有借鑒意義。
拉長周期來看,科創板還是值得關注的??苿摪鍖嵭械氖亲灾疲碇袊洕姆较?,未來可能也將是整個A股市場最有活力的市場,公司的業績彈性會非常大。但這會對投資者的選股能力提出更高的要求,只有精選好公司才能獲得超額收益。
另外,科創板在經歷短期消息刺激和大漲之后,即將迎來7月份的解禁潮,可能在7月會迎來比較大的調整。對科創板感興趣的投資者,可以借助解禁潮來臨時,再做加倉動作。不想做長線的投資者,可以借助最近科創板大漲進行落袋為安。
說起解禁,有朋友可能非常討厭解禁,但大資金都會趁著解禁時對上市公司加倉。比如藥明康德和寧德時代,賺得最多的股東,就是趁他們解禁時上車加碼。
牛博士:小長假期間,有很多關于汽車消費的利好,另外還有家電下鄉的消息,海外也有特種氣體的消息傳來。這些消息如何解讀?
道達:汽車板塊是連續利好疊加,而且是陸續有政策出來,屬于是火上澆油了。但北上廣深的購車補貼都已經出臺,說明這一波政策基本上快到尾聲,要小心兌現了。板塊內部,更多是補漲的思路,短期可以按照輪動的思路來,中期需要等像樣的回調機會。
小長假期間,討論比較多的是家電下鄉,大有和汽車下鄉相提并論的意思。目前各地消費券發放不少。根據歷史數據,家電下鄉對相關上市公司帶來的業績刺激顯而易見。不過我覺得,家電板塊的體量和汽車相比,可能整體差點意思,還得看后續的發酵吧。當然,不排除有個股能出現趨勢性的強勢表現。
6月2日,俄羅斯工業和貿易部表示,在2022年年底前,將限制氖氣等惰性氣體的出口,以加強其市場地位。氖氣是制造芯片的一種關鍵原材料。在芯片領域,硅片是第一大耗材,惰性氣體材料排第二。
根據數據,俄羅斯出口的氖氣占全球消費量的30%左右。而俄羅斯的鈀,也是半導體的重要原材料,主要用在封裝環節,被用于傳感器和存儲器的制造。據了解,俄羅斯的鈀產量占全球鈀供應量的40%左右。
俄羅斯將限制惰性氣體的出口,對A股的相關題材肯定是一個刺激。尤其是氖氣,作為鋼鐵行業的副產品,中國作為全球鋼鐵大國,早已經掌握了氖氣純化技術,其不再是能夠卡脖子的技術。俄羅斯限制出口,反而會強化我國在全球半導體產業鏈中的影響力和地位。
綜合來看,小長假期間的消息比較平淡,整體對A股的影響并不大,對指數平穩開局是一個好事。當下,只要指數沒有多大風險,更多的是以個股為主。由于指數短期本身上漲空間有限,達哥更傾向于震蕩上行的節奏,在這個過程中要盡量避免追高,回避高位股。
(張道達)
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