中國銀河維持機械行業推薦評級：供需均轉好，PMI齊回升，三季度專用設備或將景氣仍存

每經AI快訊，中國銀河07月15日發布研報稱：維持機械行業推薦評級。

6月制造業PMI50.2，環比提升，時隔三個月重新恢復至榮枯線以上：從供需兩端來看，6月制造業生產指數為52.8%，環比上升3.1pct，新訂單指數為50.4%，環比上升2.2pct，均回到擴張區間；制造業企業生產快速恢復，此前受到抑制的市場需求加速釋放。供應鏈方面，供應商配送時間指數為51.3%，環比大幅提升，物流的快速暢通對制造業企業的生產經營恢復和供應鏈保障提供了有力支撐。分行業來看，裝備制造業和高技術制造業PMI分別為52.2%和52.8%，汽車、專用、通用設備等行業生產指數和新訂單指數均高于54%。隨著全國疫情防控形勢的持續向好和穩經濟一攬子政策的落地，我國經濟總體呈現復蘇態勢，企業復工復產加速推進，制造業景氣不斷修復。

挖機銷量降幅繼續收窄，出口保持強勁：6月納入統計的26家主機制造企業共計銷售各類挖掘機械產品20761臺，同比下降10.1%。其中國內市場銷量11027臺，同比下降35%；出口銷量9734臺，同比增長58.4%。今年1-6月，共計銷售各類挖掘機械產品143094臺，同比下降36.1%。其中，國內市場銷量91124臺，同比下降52.9%；出口銷量51970臺，同比增長72.2%。隨著疫情影響邊際轉弱基建項目開工逐步提升，疊加低基數效應，我們預計下半年挖機銷量降幅有望進一步收窄。

鈣鈦礦電池轉化效率再創新高，設備廠商實現新突破：作為第三代高效薄膜電池的代表，鈣鈦礦電池具有轉換效率高、原材料成本低、工藝流程短、產能投資低、可制作柔性器件和大規模生產等優點；與硅晶電池技術相結合，則可獲得更高的光電轉換效率。近日，捷佳偉創鈣鈦礦太陽能電池生產關鍵量產設備“立式反應式等離子體鍍膜設備”(RPD)通過廠內驗收，將發運給客戶投入生產，填補了國產設備在這一領域中的空白。協鑫光電、寧德時代、極點光能等各領域玩家紛紛布局鈣鈦礦電池產能。鍍膜、涂布、激光、封裝設備等是鈣鈦礦電池的核心設備，多家設備企業加快布局。投資建議：建議繼續關注穩增長主線、受益上游漲價資本開支擴張及穩健低估值標的投資機會。長期仍然看好受益時代趨勢的行業龍頭，行業重點方向包括光伏設備（N型電池片產業化帶來的設備投資）、新能源汽車相關裝備（鋰電、氫能、儲能、充換電等方向設備投資）、工業機器人、工業母機、專精特新等細分領域。

風險提示：制造業投資低于預期，政策支持力度低于預期的風險。

每經頭條（nbdtoutiao）——不要方向盤和剎車踏板！造了8年沒見著車，蘋果想“一步到位”？專家：“很難一口吃成胖子”

(記者 蔡鼎)

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。