易華錄原控股子公司擬掛牌新三板 去年關聯交易收入占比近七成

每經記者 張明雙    每經編輯 梁梟    

近日，正在申報掛牌新三板的華錄智達科技股份有限公司（以下簡稱華錄智達）回復了第一次反饋意見，并收到掛牌審查部第二次反饋意見。

華錄智達主要從事智慧公交領域系統平臺軟件、硬件及配套嵌入式軟件的研發和銷售，客戶集中度較高。《每日經濟新聞》記者注意到，華錄智達2020年第四大客戶、2021年第一大客戶為易華錄（SZ300212，股價16.12元、市值107億元），而在2011年12月至2018年12月期間，易華錄是華錄智達（包括其前身大連智達）的控股股東。

雖然易華錄失去了控股權，但仍是公司第二大股東及重要客戶。值得一提的是，華錄智達與易華錄目前均從事智慧公交業務，披露未來擬從事的數據中心業務也與易華錄存在同業情形。不過華錄智達表示，易華錄與公司的同業情形不屬于同業競爭。

關聯銷售收入占比近七成

2018年12月，北京公交集團資產管理公司（以下簡稱公交資產）以貨幣資金1.7億元增資華錄智達，從而取得公司控股權，持股比例40.48%。原控股股東易華錄位列第二大股東，持股比例38.69%。

圖片來源：華錄智達公開轉讓說明書截圖

前后兩任控股股東（或其關聯方）均為華錄智達重要客戶。2020年，公交資產控股股東北京公共交通控股（集團）有限公司（以下簡稱北京公交集團）、易華錄分別位列華錄智達第二、第四大客戶，銷售金額分別為9925.41萬元、1904.79萬元；2021年，易華錄、北京公交集團分別位列華錄智達第一、第二大客戶，銷售金額分別為1.83億元、8406.33萬元。

因此，華錄智達存在關聯交易占比較大的情況。2020年、2021年，華錄智達向關聯方銷售的金額分別占營業收入的比例為40.24%、68.65%。對此公司提示風險稱，如果未來公司關聯方經營出現波動，而公司其他客戶業務未能迅速增長，公司經營存在波動的風險。

此前華錄智達由易華錄控股，專門負責易華錄所有智慧公交業務，交易模式為公司提供解決方案，易華錄參與公交單位招投標中標后向公司采購軟硬件產品。易華錄不再是公司控股股東后，老客戶的部分業務雙方合作模式沿襲至今，新業務則借助易華錄在商務方面的優勢和集成能力以利于快速擴張，因此易華錄交易占比較高。

華錄智達認為，公司具備獨立與客戶簽訂銷售合同并執行的能力，日常經營不存在對易華錄依賴的情形。2022年1月～5月，華錄智達與易華錄新增合同占當期簽訂合同總金額的比例已下降為11.89%。

然而華錄智達與易華錄存在同業情形：與易華錄及其控制的其中20家企業的營業執照經營范圍在信息系統集成服務等業務上存在重疊；目前均從事智慧公交業務；公司近年來將技術關聯性較高的數據中心業務作為開拓的發展方向之一，而易華錄亦大力發展其數據中心服務，未來存在同業情形。不過易華錄已不是公司控股股東，因此華錄智達認為，上述同業情形不屬于同業競爭，亦不構成新三板掛牌的負面情形。

華錄智達同時表示，易華錄放棄控制權系為業務布局進行戰略調整并實現投資收益最大化考慮，北京公交主動謀求控股權地位且增資履行了評估、公開掛牌等程序，因此易華錄轉讓控股權不屬于規避同業競爭核查的相關情形。

凈利潤增幅低于收入增幅

華錄智達主要產品為智慧公交產品、系統集成服務、運維服務等，2020年、2021年，公司分別實現營業收入2.94億元、3.89億元，分別實現凈利潤6341.71萬元、6407.32萬元。2021年凈利潤增幅明顯低于收入增幅，主要原因是產品及業務結構變化導致整體毛利率有所下降、管理費用上升、信用減值損失增加等。

2020年、2021年，華錄智達毛利率分別為48.65%、42.12%，2021年度較2020年度下降6.53個百分點，這是由于系統集成業務收入增長較快，但該業務毛利率低于智慧公交產品。

記者注意到，2021年，華錄智達的智慧公交產品、系統集成服務兩大業務收入占比大幅波動。2020年、2021年，智慧公交產品收入占比分別為56.94%、16.24%，而系統集成服務收入占比分別為11.57%、63.53%。

以華錄智達對易華錄的銷售為例，2020年銷售內容為智慧公產品，金額為1904.79萬元，2021年銷售額暴增到1.83億元，但銷售內容變為系統集成服務。

對于兩大業務的銷售金額大幅波動，華錄智達表示，2020年智慧公交產品收入占比較高主要是因為北京公交集團等公交企業集中進行當年新車采購，隨著新冠疫情的持續影響，各地公交公司新車購置計劃放緩，2021年公司智慧公交產品銷量出現一定程度下降。而2021年系統集成服務業務收入大幅增長，主要是公司加大新業務和新地區的拓展力度。

產品結構波動較大，是否會影響收入增長的可持續性？對此華錄智達表示，公司收入增長具有可持續性，主要體現在各地持續推進公交信息化建設推動市場需求持續增長，公交車輛新能源汽車替換帶動車載產品需求端的快速增長，公交公司定期替換老舊車輛、產品的存量更換需求。此外，公司對北京公交的成功實施案例有利于獲取其他各地智慧公交業務，同時公司也已不斷進入其他城市。

對于掛牌新三板相關事宜，7月14日，《每日經濟新聞》記者致電華錄智達并發送了采訪郵件，但截至發稿未獲回復。

封面圖片來源：攝圖網-500598979