“第三支箭”落地后重組首單！上海國企陸家嘴擬收購母公司多個優質資產

每經記者 劉頌輝    每經編輯 魏文藝    

支持房地產融資的“三支箭”（信貸支持工具、債券融資支持工具、股權融資工具）齊發之下，多家房企紛紛推進定增計劃，也有房企率先發起資產并購重組。

12月1日，陸家嘴（SH600663，股價10.01元，市值403.82億元）發布公告稱，公司擬通過發行股份及支付現金方式，購買控股股東上海陸家嘴(集團)有限公司(以下簡稱陸家嘴集團)及其控股子公司持有的位于上海浦東陸家嘴金融貿易區及前灘國際商務區的部分優質股權資產，并募集配套資金。

這也是“第三支箭”落地后房企資產重組第一單。

來源：陸家嘴公告

擬收購母公司多個優質股權資產

根據公告，本次交易標的公司包括上海陸家嘴昌邑房地產開發有限公司、上海東袤置業有限公司、上海耀龍投資有限公司和上海企榮投資有限公司。因在籌劃發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金事項，陸家嘴股票自12月2日開市起停牌。

《每日經濟新聞》記者從權威渠道了解到，4家公司的主要資產是位于上海浦東陸家嘴金融貿易區的榮成昌邑項目和洋涇西區E08-4、E10-2、E12-1地塊項目，以及前灘商務區的21-02、21-03地塊和16-02地塊項目等。

榮成昌邑項目是陸家嘴地區最后幾個尚待開發的地塊之一，坐擁浦東標志性天際景觀。項目規劃總建筑面積24.45萬平方米，共有8座建筑，包括2座辦公塔樓、5座住宅塔樓和1座辦公建筑，其中辦公面積15.8萬平方米，住宅面積6.35萬平方米，商業面積9000平方米，服務配套面積1.4萬平方米。該項目預計于今年12月開工建設，2025年12月竣工。

洋涇西區E08-4、E10-2、E12-1地塊是陸家嘴集團于2021年11月競得，屬于陸家嘴北濱江區域，與楊浦區東方漁人碼頭國際中心隔江相望。該項目于今年11月13日正式開工，占地面積7.7萬平方米，總建筑面積39.5萬平方米，為商住辦綜合地塊，總投資200億元，目前附近的新房均價達到13萬~15萬元/平方米。

據市場消息，該項目的住宅部分將與太古地產合作，為該公司在中國內地的首個住宅項目。不過，太古地產方面并未向記者確認這則市場消息。

前灘商務區的21-02、21-03地塊和16-02地塊項目則在前灘太古里東側和北側。北側的16-02地塊項目已建成前灘國際廣場商業綜合體，涵蓋1幢130米高的辦公塔樓和約24米高的商業裙房，總建筑面積超14萬平方米；東側的21-02、21-03地塊尚未建完。

記者注意到，陸家嘴是前灘開發建設過程中重要的開發企業之一，在太古里開業前，該公司已在其南側開發了純住宅項目前灘東方逸品，目前業主已交付入住，二手房均價在15萬元/平方米左右。

陸家嘴在上海前灘開發的地產項目 圖片來源：每經記者 劉頌輝 攝

“第三支箭”后資產重組第一單

自11月28日中國證監會決定在房地產企業股權融資等方面調整優化5項措施（被業界稱為“第三支箭”）后，截至12月2日，已有福星股份、北新路橋、世茂股份、建發國際集團、大名城、新湖中寶、華夏幸福、天地源等多家涉房企業宣布定增計劃。而陸家嘴的此次并購則是“第三支箭”落地后房企資產重組首單。

對于陸家嘴的首單房企資產重組資產重組計劃，一家上海資產管理機構的人士12月2日通過微信向記者分析認為，此舉其實是企業趁著房地產融資新政落地，趕快將集團資產證券化的一種表現。

陸家嘴方面則表示，這將有利于提高公司資產質量，改善資產負債表，加大公司權益補充力度，使公司更深度地參與陸家嘴金融城東擴及前灘國際商務區的開發建設和運營。

“此次收購動作也說明一些優秀的房企近期更容易獲得政策利好，通過收購動作擴充核心資產。”易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進指出，從近期動作來看，關于非公開發行股票進行融資的動作相對多，而并購重組及配套融資的動作相對少。此次陸家嘴披露事項，說明了收并購操作的可行性。

嚴躍進認為，這是“第三支箭”落地以來首單并購重組的案例，具有標桿意義。這充分說明，房企通過發行股份或支付現金的方式，可以購買涉房資產，進而實現房地產資源的整合。

此前的10月27日，為了支持前灘項目開發，陸家嘴公告稱，擬按出資比例向控股子公司上海前灘實業發展有限公司提供不超過12億元的股東借款。后者主要持有前灘中心和前灘香格里拉酒店等大型項目，如今已陸續投入運營。

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封面圖片來源：每經記者 劉頌輝 攝