每日經濟新聞 2022-12-29 16:15:22
每經記者 黃小聰 每經編輯 肖芮冬
2022年接近尾聲,盤點這一年公募基金的表現,首尾差距非常大——排名靠前的,收益超50%,而排名靠后的跌幅也超過了50%。
相比于全年冠軍的毫無懸念,業績倒數的“冠亞季軍”似乎還比較膠著,多只基金業績跌幅接近或超過50%,之間的差距也比較小。
那么,究竟誰會成為2022年業績最差的基金?它們在今年都發生了什么?
Wind數據顯示,截至12月28日,在全部公募基金中,有超900只基金年內的跌幅超過了30%(A、C份額分開計算,下同)。其中,55只基金年內的跌幅已經超過了40%,年度的倒數“冠亞季軍”幾乎可以確定將在這些基金中誕生。
瀏覽這些基金可以發現,科技、消費電子相關的基金占比較高,這其實與今年這些賽道的表現欠佳也有一定關系。比如華寶科技先鋒、富安達科技領航、富國創新科技、興銀科技增長、民生加銀科技創新3年封閉運作等。
除了賽道行情的影響,上述基金在2022年究竟發生了什么,才導致了這么大的下跌?
先看目前排在倒數第一位的中郵睿利增強,這只基金應該是今年最慘的債券型基金,12月28日的凈值數據顯示,該基金的凈值僅剩下0.28元,今年以來的跌幅達70.4%。
每經記者注意到,該基金凈值大跌的主要原因在于踩到了問題債券。
今年8月份時,該基金曾公告因持有債券發行主體正常進行資產重組,存在較大不確定性,為保護持有人權益,暫停贖回及估值。凈值數據顯示,8月5日,該基金的凈值還有0.93元。而到了三季報時,該基金的持倉中,債券資產占基金總資產的比例為95.05%,其中在前五大重倉債券中,“17洛娃科技CP001”的持有數量為10萬張,彼時的公允價值僅為183萬元,相比于今年二季報時496.8萬元的公允價值大幅縮水。
雖然持有金額不算高,但同時又占到了基金資產凈值50.95%的比例,這顯然對于基金凈值的影響不言而喻。
在三季報中,基金管理人還提及,基金持倉債券“17洛娃科技CP001”存在較大不確定性,為保護持有人利益,基金管理人于2022年8月5日起對基金財產進行暫停估值處理。暫停估值期間,“17洛娃科技CP001”債券依據中債特殊證券估值價格制作報告,該債券價格以實際變現價格為準,基金凈值會相應變化。
到了12月21日,該基金又公告,前期持有的資產重組主體發行的債券已交易賣出,產品估值方面較大不確定性已消除,決定自2022年12月21日起恢復基金的贖回業務。而12月20日的凈值數據顯示,基金的凈值直接跌至0.2790元。這也就是為什么該基金今年以來出現超70%跌幅的原因,從“踩雷”到資產價格大跌,再到處理問題資產,基金凈值大受影響。
除了中郵睿利增強,在跌幅榜前列的基金,大多數主要還是偏股型產品,而這些產品一方面是所在的主題賽道今年表現一般,另一方面主要是沒有抓住結構性行情。前者如上述所提及的多只科技主題相關的產品,后者則是今年完全沒踩準方向。
比如華商遠見價值,今年一季度主要重倉新能源板塊,持有個股包括了寧德時代、恩捷股份、華友鈷業等個股,而這些個股一季度的調整可以說比較大,這就使得該基金的凈值在一季度出現了超22%的跌幅。
到了二季度末,原來的基金經理梁皓離任,由李雙全來管理該基金,前十大重倉股也做了非常明顯的調整——前兩大重倉股在三季度末換成了貴州茅臺和山西汾酒。但換股之后,貴州茅臺等白酒類個股在10月份迎來了一波明顯調整,該基金再次受傷,單季度凈值又下跌超過了22%。
一季度和三季度兩個季度,雖然是兩位基金經理在操盤,但是持倉都踩到了調整幅度較大的板塊,且都出現超過22%的單季度跌幅,自然就使得這只基金今年以來的回報越來越靠后。
同樣沒踩準節奏的還有富安達科技領航。該基金一季度對持倉結構做了一定調整,加大了與新能源汽車未來產業趨勢相關的資產配置;同時增加了汽車產業鏈的配置;另外,還加大了光伏領域的配置權重。彼時,前十大重倉股中也匯集了天齊鋰業、寧德時代、億緯鋰能等新能源個股。
但隨后出現的板塊調整,顯然也“踩到了坑”,隨著新能源板塊的調整,該基金單季度的跌幅超過了24%。到了三季度,該基金減配了新能源汽車,增加了光儲及風電的配置,不過這次調整后,基金也沒有太好的表現。比如重倉的派能科技,在三季度之后一直在調整中。最終,該基金的單季度跌幅又超過了17%,這也使得該基金今年以來的凈值不斷創出新低。
類似的基金其實在這些跌幅較大的產品中,還有不少,只是相比于這些“精準”的調倉,還有些是執著于某些板塊,一直沒有明顯轉向,而重倉板塊今年以來又持續沒有太好的表現。比如長城久祥,該基金一季度對數字經濟、元宇宙產業鏈、智能生活等成長性方向進行了重點布局,單季度凈值跌幅超過28%,三季度持續重點布局在數字消費經濟、元宇宙產業鏈方向,單季度凈值跌幅又超過了20%,顯然這種堅持在今年并沒有帶來太好的效果。
總的來說,這些跌幅較大的產品,基本上都是因為沒踩準板塊的機會而出現凈值的大幅調整,而主要的重倉方面都集中在科技、新能源、消費電子等今年跌幅較大的板塊。
封面圖片來源:攝圖網_500646888
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