每日經濟新聞 2023-01-08 09:47:27
每經記者 鄭步春 每經編輯 肖芮冬
本周A股連漲，K線形態舒展，趨勢看好。上證綜指全周累計漲2.21%至3157.64點，深綜指、創業板綜指周漲幅分別為3.29%、3.55%，滬科創50指數全周漲3.25%。本周4個交易日北向資金明顯流入，全周累計凈流入200.19億元。
雖然國內不少地區疫情還在上升途中，但股票市場一般會看得稍遠些。與困難本身相比，股票市場其實更害怕困難始終無法出盡，股票市場也會更害怕不確定性。由世界各國或地區疫情經驗看，疫情早晚都會過去，這個大方向是確定的。各大機構頂多也只是對疫情過去的精確時點判斷各異，但這種差異很有限，遠不足以阻止股市上漲。
正因看到上述這些因素，最近幾周我反復提示投資者淡化眼前的困難，積極進場。經典教科書說股市會提前經濟兩到三個季度見底，但知易行難，原因是經濟周期本身不那么容易預測。
然而碰巧的是，疫情波動所帶來的經濟周期還是比較容易預測的，或者說很容易“瞧出便宜”。既然如此，投資者只需能做到“知行合一”即可，即在看清了形勢之后就應該果斷進場。
在板塊或個股方面，個人仍重點看好消費類股。雖然短期內消費類股出現些震蕩，甚至個別品種出現些回落，但個人覺得消費板塊仍是今年A股行情最重要板塊之一。
炒股得看大環境，而現在的大環境無論從客觀上還是主觀上都有利于消費類個股。
在客觀環境方面，歐美今年均有機會陷入經濟停滯或衰退，加上近年來一些國家的“逆全球化”倒退做法，這使得外需環境大不如前，這就在客觀上要求我國更多地釋放出內需動能。
在主觀環境方面，最明顯的證據是中央經濟工作會議了，給出的信號相當明確，該會議提示：在安排2023年的經濟工作時，把擴大內需排到第一位。
除大消費板塊，一些中小型科技類個股可能也會有些機會，但這類股出現機會時有可能稍晚些。經濟恢復會有個順序，先是之前兩年受疫情沖擊最明顯消費類企業，后是受沖擊相對間接的企業，而多數科技類企業應屬于后一類。
之所以我看好科技類企業，部分原因是之前兩年該行業許多個股跌幅相當大，甚至不少個股跌幅還超過直接受疫情沖擊的消費類企業。個人感覺這樣的下跌可能并無太多道理，也許市場的負面情緒帶來了許多額外跌幅，而當股市轉為上漲時，市場情緒大概率就會回升，故這類成長型股的彈性也理應較大。
上周五夜間，美國新公布的12月非農就業數據顯示，薪資壓力減輕，這或預示著未來通脹可能下降，故當晚美股大漲，且離岸人民幣匯率顯著升值。其實，除了這份重要的非農就業數據外，近期美國公布的許多物價指標也已出現回落征兆，甚至歐元區發布的物價數據也相對溫和。也就是說，歐美高通脹的確到了回落周期。
下周一港股一般會對外圍市場作出些正面反映，A股也會感受些利好，大概率也會上行。不過，A股上漲的持續性卻存疑，因其短期已連續上漲，故很易出現獲利回吐。操作方面，投資者現階段遇利好都不宜開盤就去追，只能在盤中回撤時伺機增倉。
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封面圖片來源：攝圖網_400332727
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