直擊股東大會 | 持續加碼電子玻璃板塊 亞瑪頓劍指“光伏+電子”雙主業模式

每經記者 黃鑫磊    每經編輯 董興生    

1月16日，亞瑪頓（SZ002623，股價31.85元，市值63.4億元）召開了2023年第一次臨時股東大會，會議審議通過了《關于公司與鄖西縣人民政府簽訂項目投資協議書的議案》。

亞瑪頓 圖片來源:每經記者 黃鑫磊 攝

據2022年12月30日的公告，亞瑪頓擬與鄖西縣人民政府共同簽訂《超高清電子玻璃生產項目投資協議書》，擬在鄖西縣投資建設年產1500萬平方米高端電子玻璃生產線、年產1100萬平方米高鋁電子玻璃生產線和高端電子玻璃生產線。項目規劃占地約500畝，預計首期投資20億元。

在股東大會的交流環節，公司董事會秘書劉芹在回應《每日經濟新聞》記者提問時表示，一方面，上游玻璃原片一直掌握在其他企業手中，影響公司產能；另一方面，公司前幾年在電子玻璃上研發投入較多，板塊業績也在虧損。因此，考慮到產業鏈的連續性和市場需求逐步恢復，以及公司加大電子玻璃板塊投入，未來有望形成光伏+電子雙主業模式。

光伏玻璃價格已暫時穩定

從2022年12月開始，光伏行業硅料、硅片、組件、電池片等價格齊齊下跌，其中，上游硅料價格近乎腰斬。SEMI中國光伏標準委員會聯合秘書長呂錦標表示，2023年，組件產量預計有400GW以上，產能規劃超過500GW。因此，有業內人士認為，2023年將是下游組件、電池片利潤最好的一年。

作為組件的重要原材料，光伏玻璃大約占到組件成本的15%~20%（以雙玻組件為例）。據劉芹介紹，2022年12月，光伏玻璃價格下滑幅度較大，“本以為下游組件企業開工率不高，但從亞瑪頓的訂單來看，卻比預期要好得多”。

據悉，每年12月至次年1-2月通常是光伏裝機的淡季，對光伏玻璃的需求下滑，價格也會隨之下行。天風證券1月9日發布的玻璃制造行業研究周報顯示，該周2mm光伏玻璃價格19.5元/平方米，環比下滑4.88%，3.2mm光伏玻璃價格為26.5元/平方米，環比下滑3.64%。

光伏鍍膜玻璃價格變化（含稅） 圖片來源:天風證券周報

值得注意的是，自2022年第三季度以來，光伏玻璃價格已經多次下調。對此，劉芹表示，從公司目前的出貨量以及市場需求來看，光伏玻璃價格已經暫時穩定，預計2月份價格不會再下降，“3月份以后價格一定會上升”。

“公司對今年光伏玻璃價格走勢的判斷和2022年一樣，存在階段性的升降，但因為公司對未來光伏組件的出貨量預期較高，而且其中雙玻組件的占比可能從30%~35%逐漸提高到60%~80%，對光伏玻璃的需求可能翻倍。”劉芹說。

另外，自從玻璃產能置換放開以后，光伏玻璃領域出現了許多新進入者，產能擴張速度較快。劉芹認為，在目前供需關系偏寬松的背景下，各家玻璃廠都在比拼成本，而對亞瑪頓來說，做差異化的產品可能更加重要，如1.6mm超薄光伏玻璃只有公司能批量供應。

今年將重啟此前資產收購

2022年12月4日，亞瑪頓公告稱，董事會會議審議通過了《關于終止發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項的議案》等相關議案，同意公司終止發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易的相關事項。

據悉，2021年底，亞瑪頓擬通過發行股份及支付現金方式收購鳳陽硅谷智能有限公司（以下簡稱“標的公司”）100%股權，同時擬向不超過35名符合條件的特定投資者非公開發行股份募集配套資金，本次交易構成關聯交易、重大資產重組，不構成重組上市。

不過，鑒于本次交易歷時較長，標的公司所處行業和市場受到俄烏沖突、通脹加速等客觀因素的影響，原材料和燃料均承受了較大的成本上升壓力，加之國內外宏觀經濟和資本市場等環境較本次交易籌劃之初發生較大變化,故標的公司兩家股東提出終止本次交易。

據亞瑪頓介紹，經公司審慎研究并與各交易對方友好協商與溝通，當時階段繼續推進本次交易存在較大不確定性風險，為切實維護公司及全體股東利益，公司決定終止本次重大資產重組事項。后期，公司將在綜合考慮外部環境變化、公司戰略規劃、估值調整等因素的前提下重新籌劃本次交易事項。

亞瑪頓 圖片來源：每經記者 黃鑫磊 攝

對此，劉芹表示，2022年一季度，玻璃價格處于低位，且原材料和燃料價格處于高位，導致業內公司業績普遍下滑，標的公司同樣受到影響，預計無法完成收購方案中對2022年的業績承諾，故而公司選擇終止本次收購。

不過，據劉芹透露，標的公司在2022年對原材料儲備方面做了許多工作，先在2022年初拍下了一處石英砂礦產，能夠滿足3座窯爐3年的石英砂供應，又在2022年7月份成立了合資公司拍下了另一處石英砂礦產。綜合來看，兩處礦產的石英砂開采價格將低于市場采購價格。

“我們今年將重新啟動對標的公司的收購。”劉芹說。