萬凱新材擬收購四川正達凱 標的正投建百億化工項目

每經記者 曾 劍每經編輯 楊 夏    

日前，萬凱新材（SZ301216，股價29.96元，市值102.9億元）發布公告稱，擬收購關聯方浙江正凱投資集團有限公司（以下簡稱正凱投資）持有的四川正達凱新材料有限公司（以下簡稱四川正達凱）100%股權。

《每日經濟新聞》記者注意到，四川正達凱正在投建百億化工項目，對于萬凱新材而言，上市公司后續恐怕還需要投入大量資金；企查查顯示，達州國資1月中旬退出了四川正達凱股東名單。

擬收購關聯方資產

據萬凱新材披露，公司與正凱投資于2月15日簽訂了《四川正達凱新材料有限公司股權轉讓協議》，交易的實施以股東大會審議批準此次股權轉讓為先決條件。正凱投資為上市公司控股股東正凱集團實際控制的企業。

四川正達凱成立于2021年12月，注冊資本為10億元；公司經營范圍包括新材料技術研發、專用設備制造、貨物進出口等。財務數據方面，四川正達凱2022年度的營收為0，凈利潤為-205.56萬元；今年1月，公司的營收和凈利潤分別為0、-58.87萬元。截至1月31日，四川正達凱的總資產為4.29億元，所有者權益為2億元。

經評估，四川正達凱所有者權益賬面價值為2億元，評估價值為3.51億元，評估增值率75.24%。交易以該評估價值為定價參考，確定四川正達凱100%股權的轉讓價款為3.51億元。

對于此次收購，萬凱新材表示，四川正達凱是正凱集團下屬主要從事乙二醇研發、生產、銷售的企業，規劃建設“年產120萬噸MEG聯產10萬噸電子級DMC新材料項目（以下簡稱乙二醇項目）”，項目具有較好的經濟效益和社會效益。

在上市公司看來，該收購有利于公司形成以四川正達凱為產業平臺，加快對上游原材料乙二醇的投資布局，能夠一定程度滿足公司原料供應安全，形成產業配套，有利于公司打造更為全面、更具市場競爭力的瓶級PET產業鏈。

萬凱新材是一家聚酯材料研發、生產、銷售企業；公司2022年半年報稱，其擁有240萬噸/年的瓶級PET產能，產能規模位列國內第二，全球第四。

標的正投建百億項目

《每日經濟新聞》記者注意到，四川正達凱正在實施的乙二醇項目投資金額不小。

中國石油和化學工業聯合會煤化工專業委員會官方訂閱號今年1月7日曾發文稱，1月3日，四川正達凱乙二醇項目在達州市宣漢縣先進智造產業園舉行了開工儀式。文章透露，該項目總投資122億元，其中環保投資2.51億元；項目采用上海浦景化工乙二醇聯產碳酸二甲酯核心工藝技術，中國成達工程有限公司進行工程設計。

另據浙江塑料網的報道，四川正達凱乙二醇項目分為兩期建設。其中，一期建設規模為60萬噸/年聚酯級乙二醇，副產優品級DMC18000噸/年、化學純乙醇6796噸/年、混合一元醇11900噸/年、輕質二元醇13500噸/年、重質二元醇12300噸/年。按原計劃，一期計劃于2024年7月建成，二期計劃于2026年10月建成。

值得一提的是，四川正達凱背后原本有達州國資的身影。企查查顯示，達州市國資委控股的達州市投資有限公司原持有四川正達凱20%股權。1月19日，達州市投資有限公司退出四川正達凱股東名單，正凱投資實現100%持股。