逾160萬桶/日！多個OPEC+國家意外宣布減產！中東不“買單”，美聯儲將陷入兩難

沙特阿美石油公司石油設施圖片來源：視覺中國-VCG111405354599 當地時間4月2日，以沙特阿拉伯為首的多個OPEC+國家宣布“自愿”從5月起削減石油供應量，總減產幅度超過160萬桶/日。 減產消息引發WTI原油大幅高開超7%，重返81美元/桶，目前漲幅有所收窄，維持在5%左右。布倫特原油亞市盤初一度上漲逾8%至86.44美元/桶，為近一個月新高，目前交投于84美元/桶附近。 對此，社科院世界經濟與政治研究所國際大宗商品室主任王永中在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，中東國家戰略自主性增強，短期來看油價上漲雖對消費國不利，但中長期看，對于國際油價的穩定具有積極作用。 減產消息一出，被譽為全球“大宗旗手”的高盛火速上調油價預期。這一減產消息勢必讓歐美的抗通脹之路更為艱難。當前，歐洲仍深處通脹旋渦中，而在美國，長期加息在降低通脹方面已經開始初見成效，但意外的石油減產或再度讓美聯儲陷入“兩難境地”。 上海外國語大學中東研究所助理研究員文少彪告訴記者，“美歐都面臨嚴重的通脹壓力，處于長期加息通道，而油價的上漲在一定程度上抵消這種努力?！? “中東國家已不愿意為美歐自身問題‘買單’，美聯儲或只能在維持金融系統穩定與抗通脹間做平衡?！蓖跤乐斜硎尽? OPEC+的“意外之舉” 4月2日，多個OPEC+國宣布將從5月起，實施自愿石油減產，持續到2023年底。據不完全統計，OPEC+累計宣布減產超過160萬桶。沙特能源部稱，減產是為了支持石油市場的預防性措施。 圖片來源：每經制圖 俄羅斯副總理諾瓦克在減產聲明中稱，俄羅斯自愿減產的原因在于美國和歐洲持續的銀行業危機、全球經濟不確定性以及能源政策方面的不可預測和短視決定，并且當前全球石油市場正在經歷高波動性和不可預測性的時期。 《每日經濟新聞》記者注意到，國際油價由于全球需求疲軟，持續低迷，連續第5個月下跌，尤其在今年一季度以來，美油下跌6.1%，布油下跌6.58%。 3月初，美國硅谷銀行倒閉，瑞信被迫“賣身”給瑞銀，再一次引發人們對全球金融市場風險蔓延和原油需求大幅下降的擔憂。投資者對包括原油期貨在內的風險資產的大范圍拋售，又反過來加劇了市場對美國經濟陷入衰退的擔憂情緒。 王永中對記者指出，中東地區的OPEC+國家帶頭減產，主要是出于兩方面原因： 其一是經濟原因。俄烏沖突持續，疊加歐美銀行業危機，短期內全球經濟預期下行，油價下行。所以只能靠減產來維持油價水平，支撐中東國家自己的國內經濟。 其二是政治原因。中東國家與西方國家尤其是美國已經形成競爭關系，美國甚至在醞釀立法對抗中東產油國。在這樣的情況下，阿拉伯國家對美國的獨立性正在增強，自然不會再為歐美國家的通脹問題“買單”。 顯然，拜登政府并不希望看到OPEC+石油減產。2日，白宮國家安全委員會發言人發表聲明回應稱，沙特阿拉伯和其他OPEC+國家對石油的減產是不可取的，并稱政府將繼續與生產商和消費者合作，確保能源市場支持經濟增長并降低能源消費價格。 在去年能源成本飆升的情況下，美國一直在推動沙特開采更多石油以遏制猖獗的通脹。白宮此前曾向沙特保證，如果油價下跌，它將介入補充其戰略儲備，而上周，拜登政府公開排除了采購新原油的可能性，油價持續下跌。 上海外國語大學中東研究所助理研究員文少彪認為，面對中東國家的“突然減產”，美歐國家很可能將聯手反制，如美國或進一步增加本國的石油產能和釋放國家戰略石油儲備，且美歐之間的石油貿易也會持續增長。 “歐美國家當然希望OPEC繼續維持現有產量，讓石油市場繼續過剩，甚至油價繼續走低，對于其國內緩解通脹壓力是有好處的?！蓖跤乐袑τ浾弑硎?，從需求國的角度來講，當然希望油價越低越好，但是，油價過低，產油國企業受損，未來供給或不能夠滿足需求，從中長期來看，油價或大幅波動，并不利于全球石油市場的穩定。 “所以，OPEC+減產，對于國際原油市場起到維穩的作用，對于大多數國家來說是可以接受的。但是，美歐指望中東國家配合低油價來抑制自身通脹，似乎并不能如他們所愿了。”王永中向記者總結稱。 減產或置美聯儲于兩難 減產消息一出，WTI原油大幅高開超7%，重返81美元/桶，目前漲幅有所收窄，維持在5%左右。布倫特原油亞市盤初一度上漲逾8%至86.44美元/桶，為近一個月新高，目前交投于84美元/桶附近。 圖片來源：CNBC截圖 被譽為全球“大宗旗手”的高盛火速上調油價預期，將2023年底布倫特原油價格預測從每桶90美元上調至每桶95美元，將2024年底布倫特原油價格預測從每桶97美元上調至每桶100美元。 多家外媒表示，中東國家公布的“意料之外”的減產讓整個能源行業措手不及，石油消費國對提振的原油價格協調應對空間很小。 OPEC+的意外減產，勢必給歐美經濟帶來新一輪的通脹沖擊。《紐約時報》報道稱，OPEC+這次集體行動具有象征性意義，目前的油價正好是俄烏沖突爆發之前的三分之一。歐美幾家銀行的倒閉、法國大罷工等事件導致其對全球經濟衰退的擔憂日益加劇。 “美歐都面臨嚴重的通脹壓力，處于長期加息通道，而油價的上漲在一定程度上抵消這種努力?！蔽纳俦胫毖?。 從數據上看，歐洲還在通脹旋渦中，美聯儲長期抗通脹成效似乎已開始顯現。 《每日經濟新聞》記者注意到，3月份，歐元區剔除波動較大的能源和食品價格的核心通脹率升至5.7%的歷史高點，而整體通脹率則從8.5%跌至6.9%。4月1日，歐洲央行行長拉加德表示，即使歐元區的整體通脹指標本月跌幅創歷史新高，歐元區核心通脹仍然“明顯過高”。 美國方面，上周美國商務部經濟分析局發布的最新數據顯示，美國通脹超預期放緩，市場轉向押注本輪激進的加息周期已接近尾聲。但美國方面認為，世界需要繼續降低油價來維持經濟增長，并阻止普京從能源貿易中賺取更多收入支撐其對烏克蘭行動。 而周日OPEC+集體宣布石油減產后，美聯儲或將再次陷入“兩難境地”。 “美聯儲貨幣政策現在面臨兩難，要想辦法穩定國內金融市場。如果繼續加息，對銀行部門打擊很大，銀行的資產價值會大幅下滑，銀行償付能力會出現更多問題；但如果加息放緩，疊加全球石油減產，稍微緩解的通脹壓力又會馬上到來?！蓖跤乐袑Α睹咳战洕侣劇酚浾叻治霰硎尽? 美國商業銀行的存款下滑勢頭仍在繼續，根據美聯儲上周五3月31日發布的最新H.8報告，截至3月22日當周，美國所有商業銀行的存款規模再度減少1257億美元，為連續第九周下滑。 在OPEC+宣布減產石油后，歐美央行的降息路徑更顯得撲朔迷離。當前市場已經開始押注美國將于2023年開啟降息，而歐元區尚未有加息終止路徑的共識。 王永中對記者直言，中東地區不愿意為歐美通脹“買單”后，美聯儲的加息周期預計將會進一步放長，以一種緩慢的節奏，達到金融系統和通脹的平衡。 “歐美需要明白，俄烏沖突所導致的供應鏈問題、通脹問題、銀行業問題，都是歐美自身造成的。這一系列問題，加上原油價格上升，其國內較高的通脹將會持續比較長的一段時間，并不能光靠美聯儲加息降息來簡單遏制了?！蓖跤乐锌偨Y稱。 文少彪則認為，硅谷銀行危機的發酵已經對美聯儲和拜登政府發出了警示，激進的加息政策必須轉向，提升金融市場的穩定和流動性應置于更優先的地位，通過不斷加息來壓制通脹的做法面臨巨大阻力。