6月發力，近半券商金股組合上半年跑贏大盤！7月金股最新出爐，TMT板塊獲推薦最多

每經記者 王海慜    每經編輯 彭水萍

截至目前，不少券商陸續發布了7月金股，據記者觀察，整體來看，7月券商金股的主題分布較為均衡，此前某個熱點的金股集中的現象有所弱化。不過從行業上來看，TMT板塊仍然是券商推薦最多的方向。

雖然6月各大指數波動不大，但券商金股組合的表現卻整體較好。據Wind資訊統計，今年1～6月，在全部44個券商金股組合中，有將近一半的金股組合跑贏上證指數，表現較1～5月明顯改觀。

7月券商金股陸續發布

下周一市場將迎來7月首個交易日。截至目前，已經有不少券商發布了今年7月的金股組合。

值得一提的是，6月的券商金股中“中特估”的含量一度較高，而7月各券商金股組合中“中特估”含量有所下降。據記者觀察，整體來看，7月券商金股的主題分布較為均衡，某個熱點特別集中的現象并不明顯。但據統計，從行業上來看，TMT板塊的計算機、電子行業仍然是7月券商金股推薦最多的方向。

據Choice統計，目前，推薦券商不少于3家的7月金股有寶信軟件、金山辦公、中興通訊、溫氏股份、偉星新材等。

此前，對于多數券商金股組合來說，要想跑贏上證指數并非易事，不過這一現象在6月得到明顯改觀。一些券商金股組合憑借6月的良好表現，一舉實現了上半年整體排名的逆襲。

據Wind資訊統計，今年1～6月，在全部44個券商金股組合中，有將近一半的金股組合跑贏上證指數，其中有10家券商的金股組合上半年的收益率不低于10%。而1～5月曾有多達75%的券商金股組合收益率跑輸上證指數。

券商：7月否極泰來可期

6月的A股市場可謂一波三折，上證指數回落至3200點附近磨底，5月下旬開啟的數字經濟第二波行情仍然是6月市場最大的亮點。

不過總體來看，5月、6月A股市場偏弱勢，不少投資者期待“五窮六絕七翻身”的股諺會在7月上演。 

展望7月市場，部分券商顯得較為樂觀。比如德邦證券認為，7月否極泰來可期。當前資產價格方面已經反映了一定的悲觀預期，市場對于政策的關注度也開始提升，后續經濟有望企穩回升。還有多家券商認為，對后市不宜過度悲觀。

不過一些之前持謹慎觀點的券商仍然繼續保持謹慎。5、6月連續2月持相對謹慎觀點的中泰證券最新指出，7月還需注重防御。中泰證券發布觀點稱，就7月而言，延續6月防御優先的觀點，建議關注電力等央企公用事業等主線，以及半導體、數字經濟等科技板塊，此外可以關注大眾消費“困境反轉”的布局機會。

券商中期策略：繼續看好兩大主線

據記者統計，本周有多家券商密集召開中期策略會，與此同時，近期各大券商也紛紛發布了各行業中期策略研報，對下半年的市場表現做出了展望。

興業證券首席策略分析師、策略研究中心總經理張啟堯最近在興業證券中期策略會上表示，今年初以來，以“中特估”為代表的低估值修復、特色資產重估，以及“數字經濟”為代表的科創行情，不僅僅在A股演繹，同樣是全球的共識。展望下半年，存量博弈的格局仍較難被打破，市場繼續處于一個各行業、風格交替輪動的狀態，“數字經濟”和“中特估”也將繼續成為最重要的主線方向。 

他進一步指出，對于“數字經濟”，下半年景氣更重要，戰略看多三期疊加的半導體；“中特估”方面，階段性關注政策寬松相關的方向。

繼續看好“中特估”“數字經濟”在業內具有一定的普遍性，除了興業證券外，國泰君安、廣發證券等多家大型券商的中期策略均有類似的觀點。但對于“數字經濟”，多家券商認為下半年更會偏向硬科技。

國泰君安策略團隊在日前發布的中期策略觀點中指出，2023年下半年股票投資既要成長性，也要確定性。推薦三條配置主線，其中一條主線為：AI及數字經濟產業成長向硬件與材料擴散。技術創新突破和資本開支擴張帶來上游基礎設施端的確定性高成長，積極布局需求放量且有國產替代預期的算力及中下游硬件和應用協同發展。

另外，多家券商認為下半年A股市場有望迎來轉機。日前舉行的民生證券2023年中期投資策略會上，民生證券策略首席分析師牟一凌認為，雖然長期的債務周期問題壓制了短期的經濟反彈彈性，但投資者忽視了經濟中的積極因素。牟一凌認為2023年的經濟仍然具有一定韌性，且短期周期性底部已現。“剔除價格效應后，今年經濟增長需求側依然平穩，而從庫存周期來看，主動去庫階段正在臨近尾聲，價格下行壓力正在緩解，經濟的周期性底部或已出現。”

具體在行業配置方面，牟一凌看好全市場季度、指數級別的反彈，行業上建議布局大宗商品、重要性國企、新能源和資本品出口、中低價格帶與下沉市場的新群體消費。

展望后市，中泰證券認為下半年市場演繹路徑可能是：或在市場出現超預期沖擊之后，政策出現重要轉向，以此帶來A股跨年度行情，這一路徑演繹的概率正在快速增加。

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