支持民營企業！央行發聲：引導金融資源更多流向民營經濟，滿足民營房地產企業合理融資需求

每經記者 肖世清    每經編輯 廖丹    

“要精準實施差別化住房信貸政策，滿足民營房地產企業合理融資需求，促進房地產行業平穩健康發展。”8月3日，央行行長潘功勝在金融支持民營企業發展座談會上這樣指出。

潘功勝還表示，精準有力實施穩健的貨幣政策，保持流動性合理充裕，加強金融、財政、產業等政策協調配合，引導金融資源更多流向民營經濟。推進民營企業債券融資支持工具（“第二支箭”）擴容增量，強化金融市場支持民營企業發展。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，發展壯大民營經濟、民營企業，是當前提升經濟內生增長動能的一個重要發力點。金融機構加大對民營企業融資支持，特別是做好面向民營房企的金融服務，對于扭轉民間投資同比負增長勢頭，有效發揮央行定向政策工具作用、控制化解房地產領域重大風險具有直接意義。

推進民企“第二支箭”擴容增量

潘功勝指出，人民銀行將認真貫徹《中共中央、國務院關于促進民營經濟發展壯大的意見》要求，精準有力實施穩健的貨幣政策，保持流動性合理充裕，加強金融、財政、產業等政策協調配合，引導金融資源更多流向民營經濟。制定出臺金融支持民營企業的指導性文件，推動商業銀行優化內控管理制度，做好政策宣傳解讀，加強典型經驗推廣。

此外，潘功勝還指出，支持地方政府主動解決拖欠企業賬款問題。推進民營企業債券融資支持工具（“第二支箭”）擴容增量，強化金融市場支持民營企業發展。

《每日經濟新聞》記者注意到，人民銀行于2018年牽頭設計信貸、債券、股權“三支箭”的政策組合，支持民營企業拓展融資。其中“第二支箭”即為民營企業債券融資支持工具，于2022年11月得到了延期并擴容，引導市場理性地看待信用風險，支持包括房地產企業在內的民營企業發債融資，保持房地產等行業債券融資的基本穩定。

光大證券固收分析師張旭指出，“第二支箭”對于民企債券融資的支持作用體現在兩個方面。一方面，可以通過擔保增信、創設信用風險緩釋憑證、直接購買債券等方式，支持暫時遇到流動性困難的民營企業發債融資。

“另一方面，‘第二支箭’釋放了人民銀行對于國企、民企一視同仁，堅定支持民企發債融資的信號，可以起到提振市場信心的作用，助力于更多民企順利融資，緩解其融資難、融資貴的問題。”張旭稱。

張旭強調，雖然我國金融供給的現狀還不能完全滿足民營企業的融資需求，但當前我國金融資源對于民營企業的支持已較幾年前有了明顯的改善，甚至優于較多發達國家。隨著“第二支箭”的扎實推進，其將為緩解民企融資難融資貴的問題、促進民營經濟發展壯大做出更大的貢獻，助力于民營經濟走向更為廣闊的舞臺。

滿足民營房地產企業合理融資需求

座談會上，潘功勝要求，金融機構要積極營造支持民營企業發展壯大的良好氛圍，提高風險評估能力，全面梳理績效考核、業務授權、內部資金轉移定價、盡職免責等政策安排，優化服務民營企業激勵機制，提升貸款的意愿、能力和可持續性。要深入了解民營企業金融需求，回應民營企業關切和訴求，做好銀企融資對接，為民營企業提供可靠、高效、便捷的金融服務。要精準實施差別化住房信貸政策，滿足民營房地產企業合理融資需求，促進房地產行業平穩健康發展。

王青認為，當前加大對民營企業的融資支持，金融機構首先要轉變觀念，破除"把錢貸給國企政治上是安全的，貸給民企有風險"的錯誤觀念，要將"兩個毫不動搖"落到實處，落到具體業務操作過程中。

其次，金融機構要破除抵押品依賴，注重運用大數據等新技術手段，完善風控，解決"不會貸"的問題。

最后，為推動房地產行業實現軟著陸，同時也是為了緩解自身可能面臨的潛在信用風險，金融機構要打破"囚徒困境"和觀望心理，不僅要充分利用央行現有的兩項房地產行業定向支持工具(保交樓專項借款計劃和房企抒困專項再貸款)，加大對房企信貸投放力度，而且還要在政策引導下，有序下調存量房貸利率和新發放居民房貸利率，切實降低居民實際購房成本，扭轉樓市預期。這是下半年逆周期調控的一個關鍵環節，對穩增長和防風險都具有重要意義。

王青預計，下半年監管層將加大對銀行等金融機構向民企貸款投放的考核力度，不排除設立定量考核指標的可能。伴隨民企融資環境、經營環境全面改善，下半年民間投資增速有望由負轉正。這將為提振市場信心，推動經濟復蘇動能轉強，特別是助力房地產行業盡快企穩回暖提供重要支撐。

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