底部明確，私募加快調研，明星基金經理親自出馬！這一板塊被重點關注

每經記者 楊建    每經編輯 肖芮冬    

9月以來，行情震蕩尋底，市場僅少數板塊尚存博弈機會。行情的表現也讓投資者信心受到一定影響，機構調研的頻率也有所放緩。

不過，值得關注的是，機構投資者對于創業板的熱情卻逆勢上漲——近一月來，調研次數增加了1778次。

A股市場的底部特征日益明顯，眾多私募機構也加快了調研步伐，積極尋找優質標的，甚至景林資產、正圓投資等百億私募旗下明星基金經理也親自出馬參與調研。

機構對創業板調研熱情逆勢上漲

據東方財富Choice數據，截至9月26日，近一月來，機構調研次數47709次，較前期減少了6254次，其中主板調研了17858次，減少了6195次。

不過值得注意的是，機構投資者對于創業板的調研熱情卻逆勢上漲，在近一月來，對創業板公司進行了14917次調研，調研次數增加了1778次。

從機構調研的上市公司家數來看，近一月合計對1277家上市公司進行了調研，較前期增加了538家公司。其中，主板560家上市公司接待機構投資者的調研，較前期增加了221家；創業板378家公司接受了機構投資者的調研，較前期增加了184家。

從調研板塊來看，專用設備、通用設備、計算機軟件、半導體、醫療器械等板塊位居機構調研的前列。在私募機構看來，當前市場已經進入一個相對低風險的投資窗口期，在這個階段，市場具備底部特征，一些優質的上市公司開始顯現出較高的投資價值。

與此同時，不少頭部私募積極布局，高頻調研上市公司，其中不乏一些百億私募旗下的明星基金經理親自現身參與。據私募排排網統計，截至9月27日的近一個月內，合計有1042家私募現身調研，調研次數合計達3167次。其中，64家私募公司調研總次數超過10次，排名前20的私募調研次數超過20次，當中有16家為百億私募。

每經記者注意到，頭部私募高頻調研的個股集中于機械設備、電力設備、電子、計算機和醫藥生物這幾個行業。而近期私募觀點中高頻關注的行業，正是汽車產業鏈、算力和醫藥等。

私募加快調研步伐尋找優質標的

私募調研上市公司的熱情高漲，反映了市場對于優質投資標的的強烈需求。

具體來看，“調研勞模”淡水泉仍然穩居第一，在近一月的調研活動中，合計進行了137次上市公司調研活動。其中，8月底為密集調研期——其在8月27日對10家上市公司進行了調研；8月28日對10家上市公司調研；8月29日對30家公司調研；8月30日對20家公司調研；8月31日對17家上市公司調研。

在淡水泉調研的個股中，不乏近期的一些“牛股”，比如近期的華為星閃概念大牛股創曜科技等。

淡水泉在8月底發布的月報中表示，當前市場越是在迷茫的時候，越需要冷靜應對。當我們靜下心來，以自下而上方式掃描行業及公司時，完全可以看到一批批具有進取心的中國企業及企業家，以自身的力量為本土及全球市場創造價值?？梢詫⑦@些公司分成兩類：一類是在國內海外兩個市場均具備競爭力的制造業企業，這類公司存在于醫療器械、工程機械、新能源車相關產業鏈等很多領域；另一類公司是那些有能力充分獲益于內需市場結構性機會的消費、工業、地產鏈等領域的優秀公司。

另外，景林資產9月份調研了23家公司；正圓投資9月調研了30家公司；高毅資產近一月調研32次，涉及29家公司。值得一提的是，高毅資產9月的調研行程中，相隔一周重復調研了一只醫藥板塊個股美年健康。總的來看，高毅資產關注點兼顧了處于近期市場熱點的銀行、有色金屬等紅利板塊，和醫藥、地產等低估值板塊。

另外，私募大佬葛衛東旗下的上?；煦缤顿Y，近一月來，合計對60家公司進行了調研。其中在8月30日調研了12家公司，調研標的中不乏近期的“牛股”。

百億私募旗下明星基金經理親自調研

值得關注的是，私募大佬親自出席上市公司調研活動的情況，在資本市場中越來越常見。

一方面，私募大佬親自參與調研可以更深入地了解上市公司的運營狀況、業務前景，為日后的投資決策提供重要依據；另一方面，參與上市公司調研并不意味著必須進行投資，調研只是投資過程的一部分，私募機構還需要結合其他因素，做出全面的投資分析和決策。

每經記者注意到，近一個月內，包括景林資產、正圓投資等知名百億私募在內，多家私募旗下明星基金經理親自現身參與了調研。

景林資產近一月來調研了23家公司，對醫藥、計算機等熱門板塊也有涉及，但關注點主要還是聚焦于汽車產業鏈。值得注意的是，景林資產旗下“明星基金經理”蔣彤赫然出現在調研行程中，9月4日親自參加了數控車床龍頭公司浙海德曼的現場調研會。

從調研實錄來看，浙海德曼的營收與新能源汽車訂單高度掛鉤，在手訂單以新能源汽車為主，今年上半年高端數控車床產品出口呈現爆發式增長，該公司三大主力產品均實現了批量出口。在景林資產今年年中的路演，蔣彤就曾現身發言，表達了對以汽車制造為代表的中國制造業的信心。

正圓投資9月調研了30家公司，也對汽車產業鏈表現出一定關注。正圓投資的當家基金經理廖茂林于9月12日現身，現場調研了富信科技。據了解，這是一家全產業鏈半導體熱點技術解決方案提供商，其生產的高性能微型熱電致冷器件可用于5G網絡中光模塊溫控。

從調研實錄來看，富信科技用于400G、800G高速光模塊的產品備受關注，但當前仍處于研發階段。富信科技還表示，公司的半導體熱點制冷方案與當前市場上的主流溫控方案，方案應用場景包括消費電子領域的小體積制冷產品、通信領域光模塊、汽車領域恒溫座椅等。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41531461557