“增加權益配置”！董承非加倉買入ETF，最新研判來了

每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

在10月份市場持續的調整中，記者注意到，一些知名基金經理出手了。

近日，記者從?？べY產部分資管產品的投資報告中注意到，董承非在10月份增加了基金的持倉。其中在?？こ蟹潜娤懋a品上，對基金的持倉比例從9月份的12.62%增加到了10月份的15.99%。

董承非在報告中指出，“在指數 3000 點左右增加權益的配置比重應該是一個大概率正確的選擇，基金在市場下跌的過程中適度增加了權益的配置比重，主要方向是指數型 ETF。”

董承非加倉買入ETF

自從董承非“奔私”加入?？べY產之后，已經發行了多只產品，比如?？こ蟹潜娤?、?？こ蟹桥d享、?？こ蟹窍嫦?、睿郡承非圓享等。

近日，每經記者從上述部分資管產品的10月投資報告中發現，董承非在10月份增加了基金的持倉。

以睿郡承非眾享為例，猶記得在9月份時，董承非曾在投資報告中表示：“基金本月也沒有什么特別的操作，還是維持原來的配置方向。”

但隨著10月份市場出現了一波調整，董承非也出手了。具體來看，在?？こ蟹潜娤懋a品上，對基金的持倉比例從9月份的12.62%增加到了10月份的15.99%。

他在報告中指出：“10月份市場在悲觀情緒帶動下繼續下跌，滬深300指數單月下跌3.17%，上證指數一度跌破3000點。突然爆發的巴以沖突是10月份最大的新聞。本基金在市場下跌的過程中適度增加了權益的配置比重，主要方向是指數型 ETF。”

“3000點左右增加權益配置是大概率正確的選擇”

除了對持有基金的倉位進一步提升，截至10月底，?？こ蟹潜娤沓钟械馁Y產還包括股票、可轉債等。

其中股票倉位占比為53.67%，相比于9月份的52.84%，也略有增加，而可轉債的持倉比例依然維持在4.9%。

再從持倉行業的分布來看，持有的股票主要集中在通信、電子、公用事業和化工，權重占比都超過了10%。此外，還配置了輕工制造、電氣設備、醫藥生物等行業。

總的來說，該基金配置比較均衡，涉及多類資產，股票的倉位占比也僅在一半左右，權益倉位仍有提升的空間。

而在業績方面，資料顯示，該產品成立于2022年5月，運作已滿1年時間，截至10月底的凈值為1.0169元，也就是說，自成立以來，收益為1.69%，跑贏了滬深300指數，再分年份來看，2022年自成立后的收益為2.41%，今年前十個月的收益為-0.7%。

展望市場，董承非認為：“十月份大盤逼近3000點的時候，整個市場對于3000點的討論又是比較多。雖然我們對于宏觀也沒有明晰的看法，但是從統計規律的角度，在指數3000點左右增加權益的配置比重應該是一個大概率正確的選擇?；谶@個信念我們適度增加了權益的配置比重。”

杜昌勇：看好低估值、高分紅且基本面有積極變化的價值型標的

相比較而言，杜昌勇管理的部分產品，股票倉位要更高一些。比如睿郡22號，截至10月底，股票倉位占凈資產比例為78.99%，相比于9月份的74.6%有所增加。

另外，可轉債的持倉占比為12.23%，比9月份的10.92%也有增加，證券投資基金的占比為2.70%，相比于9月份的2.62%，略有增加。

回顧10月份市場，杜昌勇表示：“轉債市場伴隨正股的持續下跌調整幅度加大，本月轉債價格的中位數一度回到116以下，絕對價格逐漸有吸引力，但溢價率依然處于高位。全月轉債指數下跌2.4%，性價比逐步恢復中。”

展望市場，杜昌勇認為：“全社會的回報率趨勢性的下降，穩定的低估值高分紅和確定性的適度增長會越來越稀缺，因此，我們堅持啞鈴型的策略：依然看好低估值、高分紅且基本面有積極變化的價值型標的，作為核心配置；看好自主創新、進口替代的增長型行業個股，作為進攻組合；受益于上游成本大幅下降，而利潤大幅改善的中游行業；以及部分前期估值過高的優質公司隨著股價的進一步調整，也納入了我們考慮的范圍。”

“操作上，堅持積極的倉位，品種上相對穩健，堅持結構性的應對策略，對短期漲幅較大的個股適當減倉，并對部分調整充分的優質公司適度加倉。我們堅持選擇估值合理的優質公司，通過二級、轉債、大宗交易相結合的方式進行均衡配置。”杜昌勇進一步指出。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N478708260