通信行業：SpaceX申請第三次星艦飛行測試，中國電信PON網關集采大單啟動（中信建投研報）

每經AI快訊，2024年1月14日，中信建投發布研報點評通信行業。 核心觀點 SpaceX已經在申請批準Starship星艦的第三次飛行，預計今年2月有望獲批。若Starship星艦試飛成功，將大大降低衛星的發射成本，星鏈二代衛星有望進入批量發射，對于用戶而言，在不更換手機終端的情況下即可實現衛星直連。SpaceX手機直連持續快速推進，進一步打開衛星通信應用場景。國內衛星互聯網預計將在2024年年中啟動批量組網工作，2025年發射數量有望大幅提升。 中國電信計劃采購5026萬臺PON家庭網關，其中10GPON網關達3310.5萬臺，超過了1GPON網關的數量，10GPON網關占比的提升帶來采購價值量的提升。當前電信運營商千兆光網發展勢頭強勁，預計后續中國移動家庭網關采購也將開啟。我們預計2024年國內家庭網關出貨量將較去年明顯提升，可關注家庭網關領域相關公司的投資機會。 行情回顧 本期通信板塊表現不佳。通信（申萬）指數下跌3.21%，跑輸滬深300指數1.86pcts，在申萬31個一級行業中排名第29。二級子行業（申萬）中，通信服務下跌4.01%，通信設備下跌2.72%。 推薦組合 本期推薦：源杰科技、中際旭創、海格通信、拓邦股份、和而泰、中國移動、中國電信。 上期回顧：投資組合“拓邦股份、和而泰、中國移動、中國電信、海格通信、鋮昌科技、中際旭創、源杰科技”，相同權重測算平均下跌1.94%，跑贏通信(申萬)指數1.27pct，跑輸滬深300指數0.59pct。 持續關注：云計算（中際旭創、天孚通信、新易盛、華工科技、源杰科技、劍橋科技、博創科技、銳捷網絡、工業富聯、潤澤科技、寶信軟件、海蘭信、奧飛數據、數據港等）；運營商（中國移動、中國電信、中國聯通）；工業互聯網（寶信軟件、三旺通信、東土科技、映翰通等）；軍工通信與衛星（盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測導航等）；智能網聯車（廣和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光庫科技、移遠通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光電、拓邦股份、威勝信息、力合微、科士達、英維克、科華數據等）；光纖光纜（長飛光纖、亨通光電、中天科技）；千兆/VR（創維數字、天邑股份、騰景科技）；云通信（億聯網絡、夢網科技）；液冷（英維克、高瀾股份、網宿科技等）。 風險提示：國際環境變化；市場競爭加劇；匯率波動；數字中國發展不及預期；下游資本開支和需求不及預期。 (來源：慧博投研) 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。 (編輯 曾健輝)