計算機行業周報：鴻蒙發布在即，持續關注產業鏈機會（華創證券研報）

每經AI快訊，2024年1月14日，華創證券發布研報點評計算機行業。

本周板塊走勢回顧：本周（1月8日-1月14日）計算機（中信）指數下降1.93%，創業板指數下跌0.91%，上證指數下跌0.16%。板塊周漲幅前三為證通電子（11.75%）、智微智能（10.75%）、卓易信息（10.16%），板塊跌幅前三為志晟信息（-36.20%）、*ST左江（-30.22%）、殷圖網聯（-26.72%）。

市場情緒持續低迷，指數跌回2022年，板塊進入超跌區間，繼續維持2024Q1樂觀預期，板塊反彈概率增大，尋找龍頭中長期底部Alpha機會。2024年開年兩周以來，TMT成長股持續走低，其中，跌幅榜（中信）前五分別為電子-10.27%、計算機-10.04%、通信-8.63%、國防軍工-7.97%和傳媒-5.93%，計算機指數已跌破2023年，其邏輯內核為2023年業績整體低于預期，板塊內生增長乏力，且市場對2024年增長缺乏信心。我們判斷，當前板塊已經進入超跌狀態，2023年計算機板塊公司呈現出結構性改善情況，從已披露業績預告情況來看，龍頭如金山辦公、海光信息、大華股份和超圖軟件等公司業績依然保持較快增長，疊加宏觀回暖，2024年板塊業績復蘇預期增加。持續看好板塊龍頭底部機會，兼顧數據要素、AI+以及衛星互聯網等前沿科技領域。

華為鴻蒙產業鏈涉及范圍廣闊，包含代碼開發、智能終端、商業發行版與工具及解決方案等部分。1）代碼開發涉及OpenHarmony的主要貢獻廠商，建議關注中軟國際、軟通動力、潤和軟件、拓維信息（開鴻智谷）、九聯科技（九聯開鴻）、新大陸、證通電子、統信軟件、誠邁科技等；2）智能終端涉及搭載華為鴻蒙系統的多款產品，建議關注九聯科技、芯?？萍?、軟通動力、智微智能、中軟國際、光庭信息、證通電子、東方中科等；3）商業發行版涉及鴻蒙系統的商業開發，包括金融、政務、工業、教育、交通、農業、能源和商顯等領域，建議關注潤和軟件、證通電子、常山北明、中科創達、拓維信息、中軟國際、軟通動力等；4）工具及解決方案涉及鴻蒙系統相關的工具及解決方案，建議關注科藍軟件、啟明信息、金溢科技、卓易信息等。

投資建議與標的：鴻蒙生態千帆啟航儀式即將發布，鴻蒙新篇章即將開啟，建議關注華為鴻蒙產業鏈的核心標的。

代碼開發：建議關注中軟國際、軟通動力、潤和軟件、拓維信息、九聯科技、新大陸、證通電子、統信軟件、誠邁科技等；

智能終端：建議關注九聯科技、芯?？萍肌④浲▌恿?、智微智能、中軟國際、光庭信息、證通電子、東方中科等；

商業開發：建議關注潤和軟件、證通電子、常山北明、中科創達、拓維信息、中軟國際、軟通動力等；

工具及解決方案：建議關注科藍軟件、啟明信息、金溢科技、卓易信息等。

風險提示：原生應用開發不及預期；行業競爭加劇；生態適配不達預期。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)