計算機行業快報：Harmony NEXT發布在即，原生鴻蒙迎來關鍵一年（華金證券研報）

每經AI快訊，2024年1月15日，華金證券發布研報點評計算機行業。

投資要點

原生鴻蒙HarmonyOSNEXT完全開放在即，華為致力于打造鴻蒙系統的獨立生態。2023年8月4日，華為在開發者大會上發布HarmonyOSNEXT開發者預覽版，開始面向合作企業開發者開放，并將于2024年第一季度面向所有開發者開放。今年1月3日，華為宣布將于1月18日揭秘HarmonyOSNEXT進階新篇章。HarmonyOSNEXT作為原生鴻蒙，其系統底座全棧自研，去掉了傳統的AOSP代碼，僅支持鴻蒙內核和鴻蒙系統的應用，將不再兼容安卓應用，減少了40%的冗余代碼后，HarmonyOSNEXT的系統流暢度、能效、純凈安全特性等提升顯著。我們認為，原生的HarmonyOSNEXT系統擺脫了對于安卓的依賴，通過吸引開發者開發專門運行于鴻蒙系統之上的應用，華為將逐步建立起鴻蒙系統的獨立生態。

良好的市場基礎疊加合作伙伴積極響應，原生鴻蒙關鍵一年有望實現突破。一方面，鴻蒙系統已積累了良好的生態基礎，2023年12月19日的開源產業生態大會華為宣布鴻蒙生態設備總量已超過7億臺，其中華為自有設備為3億多臺，預計2023年年底到明年，鴻蒙生態設備總量將逐步達到8億臺至10億臺。在關鍵的手機端，目前搭載鴻蒙系統的手機以華為和榮耀的部分機型為主，華為鴻蒙手機出貨量快速回暖將為原生鴻蒙發展奠定基礎。以首款搭載鴻蒙4.0的機型華為Mate 60系列為例，根據Canalys數據，截至2023年9月底，Mate60全系出貨量就達到240萬臺，也帶動了鴻蒙系統在中國智能手機操作系統市場的份額提升，根據Counterpoint數據，2023年Q3鴻蒙系統在中國智能手機操作系統市場的份額提升到了13%，排名第三，而排名第二的ios系統市場份額下滑到了14%，根據TechInsights預測，鴻蒙系統有望在2024年超越ios成為中國第二大手機操作系統；另一方面，截至2023年12月份，已有400多家合作伙伴啟動了鴻蒙原生應用的開發，覆蓋游戲、社交通訊、出行導航、商務辦公、旅游住宿等18個領域，具體合作伙伴包括支付寶、網易游戲、美團、釘釘、嗶哩嗶哩、京東等互聯網巨頭以及中國移動、銀聯、交通銀行、建設銀行、麥當勞、同程旅行、中國國航等金融、生活服務、酒店、電信運營商等領域的頭部企業。截至2023年12月份，Top20移動互聯網應用中近半數已啟動鴻蒙原生應用的開發。

OpenHarmony PC端開始適配，布局PC市場。2023年10月25日，香橙派官宣公司已經在搭載RK3566的開發板Orange Pi 3B上完成了Orange Pi OS（OH）對PC的初步適配，這是國內首次將開源鴻蒙操作系統運行在PC設備上，具體而言，Orange Pi OS（OH）完成了HDMI適配、5寸LCD顯示屏適配、觸摸功能適配、定制化系統應用、開機動畫、文件管理器等，支持十幾種hap應用。從相關演示可見，該次適配已經支持設備正常開關機，以及任務欄、設置、輸入法、瀏覽器、應用商城等原創應用，可以滿足基本的辦公、娛樂需求。預計Orange Pi OS（OH）有望于今年推出。根據億歐智庫數據，2022年中國PC市場出貨量為7250萬臺，預計2025年可達到8528萬臺，鴻蒙切入PC市場將帶來巨大的想象空間。

鴻蒙系統憑借微內核、分布式、元服務三大技術優勢，未來有望持續擴大市場份額。1）不同于安卓基于Linux宏內核的設計，鴻蒙系統采用了微內核架構，在內核層面只保留最基本、最核心的服務，降低內核中單個模塊出錯對整體系統的影響，在穩定性上優于安卓系統，并且更易于進行模塊化擴展；2）鴻蒙系統采用分布式技術，具備跨平臺、跨設備的能力，不僅適用于手機等個人終端，也能夠連接到智能家居、自動駕駛等多種智能終端設備，并且多設備之間可進行高效協同運作；3）鴻蒙系統支持元服務的開發，開發者可以將應用分解為多個元服務獨立開發，并根據場景組合成復雜應用，大幅提升了應用開發、部署效率。此外，相比于安卓，鴻蒙系統的安全性更高，安卓權限管理相對分散，導致部分APP可能會過度收集用戶信息，而鴻蒙系統通過禁止直接訪問敏感資源并為所有功能獨立上鎖，大幅提升用戶數據安全性，并且，鴻蒙系統沒有傳統意義上的root權限，進一步降低了惡意軟件的風險。

投資建議：一方面，良好的市場基礎疊加合作伙伴積極響應，原生鴻蒙有望在今年實現突破，另一方面，隨著開源鴻蒙在PC端開始適配，未來鴻蒙系統有望進入空間巨大的PC操作系統市場，重點關注鴻蒙產業鏈相關標的：1）鴻蒙核心合作伙伴：軟通動力、中軟國際、潤和軟件、拓維信息、九聯科技、常山北明；2）鴻蒙應用：證通電子、誠邁科技、漢儀股份、超圖軟件、傳智教育、科藍軟件；3）鴻蒙智能終端：芯?？萍?、智微智能、四川長虹、創識科技。

風險提示：鴻蒙生態建設不及預期；技術迭代不及預期；行業競爭加劇

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)