每日經濟新聞 2024-01-17 14:53:20
每經AI快訊，2024年1月16日，廣發證券發布研報點評聯得裝備（300545）。
核心觀點：
公司是中國領先的半導體新型顯示面板中后道模組設備供應商。公司產品涵蓋AMOLED屏體段、模組段工序，產品種類包括大貼合（貼合/偏貼/覆膜等）、邦定、AOl檢測等設備，技術水平比肩日韓。根據公司官網，公司客戶為面板、3C領域的知名公司，包括蘋果、富士康、京東方、華為等。根據公司財報，公司積極開拓海外業務，22年海外實現營業收入1.02億元，同比+237.7%，創歷史新高。
面板技術迭代+XR等新產品應用興起，設備公司持續受益。需求端，手機高端化、車載大屏驅動OLED滲透率提升，XR等新產品帶動Mini/Micro等新型顯示技術逐漸走向商業化；供給端，根據京東方資金投向公告，京東方23年底擬投資630億元引入G8.6大尺寸AMOLED線。設備企業持續受益新技術變化，公司在XR、車載顯示等領域持續進行技術布局；根據公司中標通知書的公告，公司21-23年公開披露的訂單金額分別為4.2、3.4、9.9億元；根據公司財報，公司23Q1-3實現歸母凈利潤1.3億元，同比+163.7%，利潤超過去年全年并創歷史新高，預計增長趨勢持續。
半導體、鋰電等新業務獲得訂單，第二增長曲線初具雛形。根據公司財報，22年公司在半導體封測設備、鋰電池組裝設備領域已形成銷售訂單，公司憑借技術優勢在高端制造領域漸入佳境；同時，根據公司財報，公司可轉債、定增共四項募投項目預計于23-24年達到預定可使用狀態，募投項目營收目標合計達12.3億元。
盈利預測與投資建議：預計公司23-25年實現歸母凈利潤1.72、2.50、3.43億元，EPS分別為0.97、1.41、1.93元/股。參考可比公司，給予公司24年30xPE，對應合理價值42.19元/股，給予“買入”評級。
風險提示：市場競爭風險；下游需求波動風險；募集資金投資風險等。
(來源：慧博投研)
免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。
(編輯 曾健輝)
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。
讀者熱線：4008890008
特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
