軟控股份：Q4業績穩中向好，賽輪預計24年采購高增（東北證券研報）

每經AI快訊，2024年1月18日，東北證券發布研報點評軟控股份（002073）。

事件：

公司公布了2023年業績預告。預計2023年實現歸母凈利潤3.1億元~3.6億元，同比增長52.97%~77.64%；實現扣非歸母凈利潤2.2億元~2.8億元，同比增長44.40%~83.78%。

點評：

Q4業績穩中向好。公司2023Q4預計實現歸母凈利潤1.0億元~1.5億元，同比增長18%~76%，環比-12%~+32%。另外據公司投關公告，公司前三季度營收有所下滑，主要是由于去年同期營收中包含原子公司山東東方宏業新材料，該子公司已于2022年7月處置，剔除該因素公司前三季度營收同比增加。

公司EVEC膠業務前景廣闊。EVEC膠（ Eco-Visco-ElastomerCompound）是由一種由國家橡膠與輪胎工程技術研究中心旗下直屬研究機構怡維怡橡膠研究院研發的高性能橡膠新型材料，被歐洲《國際輪胎技術》贊譽為液體黃金。EVEC膠通過橡膠/白炭黑連續液相混煉技術制備，在安全、節能、耐磨性能方面具備顯著優勢；據德國TüV公司應用重型卡車的載重測試結果，安裝賽輪EVEC輪胎的單車百公里油耗為35.63L，較整車安裝國外一線品牌輪胎的單車減少7.96L，節油性能突出。據公司公告，公司目前擁有EVEC膠年設計產能7萬噸，產品向賽輪輪胎穩定供貨。

賽輪輪胎采購額預計高增。據賽輪輪胎2023年12月發布預計關聯交易公告，賽輪輪胎原預計2023年向公司采購21.0億元，2023年1月~11月實際采購18.0億元，其中合成橡膠等材料10.8億元、設備模具等7.2億元。賽輪輪胎預計2024年向公司采購30.2億元，其中合成橡膠等材料15.0億元、設備模具等15.2億元；采購額預計同比高增，主要來自于增加設備、模具及EVEC材料等采購量。

維持“增持”評級。預計2023年~2025年EPS為0.33/0.43/0.52元，對應PE為18.11/13.95/11.50倍。

風險提示：宏觀經濟風險，市場競爭風險，公司業績不及預期

(來源：慧博投研)

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。

(編輯 曾健輝)