環保與公用事業行業周報：2023年用電量同比+6.7%，第三產業用電高增（德邦證券研報）

每經AI快訊，2024年1月21日，德邦證券發布研報點評環保與公用事業行業。 行情回顧：本周各板塊普遍下跌，申萬(2021)公用事業行業指數下跌3.53%，環保行業指數下跌6.36%。公用事業板塊中熱電跌幅較大，下跌7.94%，環保板塊中園林跌幅較大，下跌10.84%。 行業動態 環保： （1）推進水泥行業超低排放，監測需求有望提升。1月19日，生態環境部、國家發展改革委、工業和信息化部、財政部、交通運輸部聯合發布《關于推進實施水泥行業超低排放的意見》?！兑庖姟纺繕说?025年底前，重點區域取得明顯進展，力爭50%水泥熟料產能完成改造，區域內大型國有企業集團基本完成有組織、無組織超低排放改造；到2028年底前，重點區域水泥熟料生產企業基本完成改造，全國力爭80%水泥熟料產能完成改造。排放標準方面，在基準含氧量10%的條件下，水泥窯及窯尾余熱利用系統廢氣顆粒物、二氧化硫、氮氧化物排放濃度小時均值分別不高于10mg/m3、35mg/m3、50mg/m3。達到超低排放的水泥企業每月生產時間至少95%以上時段排放濃度小時均值滿足上述要求。重點推薦：環境監測儀器龍頭【聚光科技】；分析檢測儀器領域領先企業【皖儀科技】；建議關注：低溫SCR脫硝專家【同興環保】。 （2）強化空氣質量日常管控，推進城市空氣質量管控規范化。貴州省人民政府辦公廳正式印發《貴州省城市環境空氣質量管理辦法》，《辦法》從環境監測、污染源監控、污染物協同控制等方面強化日常管控，分類設定突出領域具體管控要求，細化應急管控各個環節具體措施，為地方各級政府和相關部門提供具體的操作指南，推進城市環境空氣質量管控工作科學化、規范化和制度化。重點推薦：環境監測與碳監測儀器領軍者【雪迪龍】；建議關注：大氣治理龍頭，綜合治理服務商【清新環境】。 公用： （1）山東發布電力市場規則征求意見稿，發電側結算顆粒度由1小時調整至15分鐘。山東能監辦發布關于公開征求《山東電力市場規則(試行)》(征求意見稿)意見的通知。其中提到優化電力市場結算機制，將發電側結算顆粒度由1小時調整為15分鐘，能夠更有效激勵調節性電源參與系統調節。重點推薦：國內新能源功率預測龍頭并已開展虛擬電廠業務的【國能日新】；南網旗下、電源清潔化+電網智能化的儲能龍頭【南網科技】；能源數字化+能源互聯網雙輪驅動的【朗新科技】；電網、新能源、儲能三大板塊并駕齊驅的【林洋能源】。 （2）大力發展氫能、儲能等綠色低碳產業，產業景氣度有望提升。1月19日，國務院新聞辦新聞發布會上，工信部新聞發言人、運行監測協調局局長陶青表示，下一步，工信部2024年計劃制定100項左右重點產品碳足跡規則標準。大力發展氫能、儲能等綠色低碳產業，提升落后產能能耗、環保等要求，加快推進減污降碳協同增效。重點推薦：華電旗下，堿性+PEM雙向發力，項目經驗豐富的【華電重工】；具備海陸雙氣源，廣東地區具備充分加氫站建設經驗的【九豐能源】；板翅式換熱器龍頭，承擔冬奧會加氫站換熱設備的【中泰股份】；氫能壓縮機龍頭【冰輪環境】。建議關注：鍋爐裝備領跑者，布局堿性電解槽的【華光環能】。 本周專題：2023年全國全社會用電量92241億千瓦時，同比+6.7%；分產業用電看，第一產業用電量1278億千瓦時，同比增長11.5%；第二產業用電量60745億千瓦時，同比增長6.5%；第三產業用電量16694億千瓦時，同比增長12.2%；城鄉居民生活用電量13524億千瓦時，同比增長0.9%。規模以上工業發電量為89091億千瓦時，同比+5.2%，其中12月份，規上工業火電增速加快，水電、風電、太陽能發電增速回落，核電降幅擴大。 投資建議：“十四五”國家對環境質量和工業綠色低碳發展提出更多要求，節能環保以及資源循環利用有望維持高景氣度，建議積極把握節能環保及再生資源板塊的投資機遇。重點推薦：國林科技、倍杰特；建議關注：冰輪環境、高能環境、偉明環保、旺能環境、華宏科技、中國天楹?！笆奈濉逼陂g，能源結構低碳化轉型將持續推進，風電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發展階段。重點推薦：南網科技、中國核電、華電重工、中泰股份、申菱環境；建議關注：穗恒運A、科匯股份、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、蘇文電能、華能國際、國電電力。 風險提示：項目推進不及預期；市場競爭加?。粐H政治局勢變化；政策推進不及預期；電價下調風險。 (來源：慧博投研) 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。 (編輯 曾健輝)