券商基金早參 | 東方財富10億回購完成，用途調整為“注銷”；投行“老將”張劍出任申萬宏源證券總經理

｜2024年2月27日 星期二｜ NO.1 東方財富10億回購完成，用途調整為“注銷” 2月26日晚間，東方財富發布公告，披露最新回購進展并宣布本輪回購已經結束，使用資金達到9.99億元（不含交易費用）。同時，公司公告擬調整回購股份用途，由原計劃“本次回購股份擬用于員工持股計劃或股權激勵計劃”變更為“本次實際回購的股份用于注銷并減少注冊資本”。據悉，截至今日，東方財富累計回購7145.26萬股，占公司總股本的0.45%，耗資近10億元。今年以來，證券行業中，還有華泰證券、國泰君安和東吳證券也發布過回購注銷的公告。1月26日，中國證監會召開2024年系統工作會議，會議強調，督促和引導上市公司強化回報投資者的意識，更加積極開展回購注銷、現金分紅。 點評：東方財富此次通過大規模股份回購并宣布注銷，表明公司對未來業績和股價具有信心。從回購用途的調整來看，原先預定用于員工持股或股權激勵計劃的股份，轉而用于注銷減少注冊資本，這樣做有利于提振投資者信心、減少股本、提升每股收益。根據證監會的指導意見，引導上市公司更加關注回報投資者，東方財富的行為與該策略是一致的，也顯示出證券行業越來越重視投資者的回報。對于市場來說，這樣的動作有正面的示范效應，有利于增強市場信心。 NO.2 投行“老將”張劍出任申萬宏源證券總經理 2月26日，記者從申萬宏源證券相關人士處獲悉，原申萬宏源證券副總經理張劍，已升任申萬宏源黨委副書記，申萬宏源證券副董事長、總經理。資料顯示，張劍，男，博士，生于1977年，現年47歲，在出任公司總經理前，張劍為申萬宏源黨委委員，申萬宏源證券黨委委員、副總經理、執行委員會成員，申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司董事長兼總經理、代行合規總監、首席風險官職責，申萬宏源（香港）有限公司執行董事，申萬宏源（國際）集團有限公司董事。張劍歷任中信證券股份有限公司投資銀行部項目助理、項目經理、項目主管，投資銀行運營部負責人，投資銀行并購業務線負責人。（澎湃新聞） 點評：張劍的任命反映了申萬宏源證券在高管層穩固和人才優化方面的戰略布局。作為一名經驗豐富的投行人士，張劍在投資銀行業務擁有深厚的背景和業績，這對于申萬宏源未來業務的發展尤其是提升其投資銀行部門的市場競爭力和影響力有著重要的意義。從行業角度講，證券公司的高層管理變動通常帶來戰略調整和內部管理重構，新任總經理及申萬宏源證券的未來表現值得業內關注，尤其是如何在當前證券行業競爭加劇、監管嚴格的背景下推動公司業務發展和風險控制。 NO.3 22只新基金昨登場，權益類產品趁反彈發力 農歷新年后，A股市場的持續反彈，讓新基金發行市場也有了暖意。2月26日，22只新基金一起登臺亮相（僅統計主份額），加入發行大軍。這22只新基金中，不少是權益類基金，如招商回報優選、金鷹科技致遠、長信優勢行業、國投瑞銀弘信回報、國壽安保高端裝備啟動募集。Wind數據顯示，截至目前，正在發行的基金達到115只，僅權益類品種就達到了77只，占比接近七成。其中，指數型基金達到42只，在權益類品種中占比超過半數，與往年春節后發行相比，基金公司對于指數產品的布局力度明顯加大。 點評：新基金的大量發行與當前A股市場的反彈是分不開的。數據顯示權益類基金占到正在發行基金中的七成，指數型基金的比例過半，并體現出基金公司對后市行情的積極判斷。然而，眾多基金產品的涌現在為投資者提供更多選擇的同時，也增加了市場的選擇難度與競爭強度。投資者在選擇基金產品時需要更加謹慎，避免跟風或盲目追熱點?；鸸驹谠O計新產品時，則需準確把握市場需求，提供專業、差異化的投資策略。 NO.4 私募基金擅自改名為科技公司，監管出手 近日，中國證券投資基金業協會一口氣公布了9份紀律處分決定書，對3家私募基金及6名高管做出了處罰。根據處分決定書，浙江厚道資產管理有限公司在2022年、2023年兩次更改名稱、經營范圍，從一家私募基金變更為科技公司和科技服務公司，不僅無法體現受托管理私募基金特點，并且未向協會及時報告相關情況，嚴重違背私募基金管理人謹慎勤勉義務。另外，品今（北京）資產管理有限公司、海南華實股權投資基金管理有限公司等多家機構也因為存在違規向投資者承諾收益、挪用基金財產、基金銀行賬戶管理運作不規范等多項違規行為，當事機構和相關高管都受到處罰。 點評：私募基金更名為科技公司一事，暴露出了私募基金管理人不規范操作的行業亂象。浙江厚道資產管理有限公司的做法不僅違反了行業協會的規定，而且也誤導了公眾對基金管理人性質的認知，損害了私募行業的整體形象。監管部門的處罰反映了對私募行業內違規行為的零容忍態度，也提醒了其他私募基金管理人必須依法合規經營，確保信息披露的透明度。同時，投資者亦應增強風險意識，對基金管理人的資質和業績進行詳盡審查。 NO.5 券商投行遭遇倒春寒：本周新股零申購零上市，多家企業IPO撤回 去年8月，證監會明確表態，加強一、二級市場的逆周期調節。2024年以來，一級市場融資放緩態勢越發明顯。一方面，證監會數次強調，嚴把IPO準入關、從源頭上提高上市公司質量。嚴監管風暴下，多家企業撤回IPO申報材料。 Wind資訊數據統計顯示，截至2月25日，今年以來共有58家企業主動撤回IPO申請。另一方面，新股發行節奏放緩，2月26日至3月1日，本周新股零申購、零上市，是2023年8月27日，證監會提出“階段性收緊IPO節奏”以來，首次出現整個交易周無新股上市、無新股申購的情況。 點評：當前券商投行業務遭遇“倒春寒”，反映出證監會繼續強調提高上市公司質量，減少市場泡沫、控制風險的決心。在這一監管背景下，多家公司主動撤回IPO申請，可能是由于不滿足越來越嚴的上市標準，或預見到在當前市場情況下通過審核的難度加大。從一級市場的角度看，這會導致券商的IPO承銷業務受影響，這將對整個證券行業形成考驗，特別是那些高度依賴IPO承銷業務的券商。長遠來看，這種市場的“洗牌”有利于推動資本市場健康穩定發展，但短期內將對券商的業績形成壓力。券商和投行需要通過調整業務結構、提升研發和投后管理能力來適應新的市場環境。