成立3個多月跌了近10%，突然單日大漲近50% 這只純債基金究竟發生了什么？

每經記者 黃小聰    每經編輯 葉峰    

3月7日，《每日經濟新聞》記者注意到，又有一只債券基金凈值出現大漲。

金信民富債券A類份額3月6日凈值漲幅達到49.71%，C類份額凈值漲幅為49.81%。

據記者了解，出現這種情況或是基金發生了大額贖回。

資料顯示，該基金于2023年11月28日成立，距今僅有3個多月時間。

值得注意的是，在3月6日凈值大漲之前，該基金A類份額3月5日的凈值僅有0.9055元，相當于在大漲之前，這只長債基金成立僅3個多月時間，跌幅接近10%。

數據來源：記者整理 楊靖制圖

1月3日起凈值開始生變

3月6日，又有債券基金凈值出現大漲。

具體來看，金信民富債券A類份額3月6日凈值漲幅達到49.71%，C類份額凈值漲幅為49.81%。

對于該基金凈值的大漲，據《每日經濟新聞》記者了解，主要是因為基金出現了大額贖回的情況。

資料顯示，該基金成立于2023年11月28日，成立時的規模約為2億元，有效認購總戶數為220戶，從成立的規模和戶數來看，與機構資金主導的產品比較類似。

成立之后，該基金從2023年12月4日開放日常贖回業務，隨后于2024年1月2日在直銷機構開放日常申購業務。不過僅一天時間，2024年1月3日起該基金就暫停了日常申購業務。

該基金的凈值從成立到2024年1月2日均為1元，沒有任何變化，但從2024年1月3日起開始發生了變化，當天的凈值為0.9985元，跌破了1元。

如果說偶爾的回撤，對于一只純債基金而言，還可以理解，如果一直在回撤，那么對于投資者來說，可能就有點看不懂了。

凈值數據顯示，自2024年1月3日開始，該基金的凈值不僅跌破了1元，而且是持續下跌。截至2024年3月5日，該基金A類份額的凈值已經跌到了0.9055元，C類份額凈值也跌到了0.9182元。

根據招募說明書中對于基金投資范圍的設定，該基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括債券、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、貨幣市場工具、現金、國債期貨、信用衍生品以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

“踩雷”可能性并不大？

值得一提的是，基金不投資于股票，也不投資于可轉換債券（可分離交易可轉債的純債部分除外）、可交換債券。其中投資于債券的比例不低于基金資產的80%。

可見，該基金主要的投資標的是低風險的品種，但是卻在短期內出現了接近10%的回撤，顯然并不正常。

Wind數據顯示，2024年1月3日~3月5日，在所有中長債基金中，金信民富債券是唯一一只區間跌幅接近10%的基金，其余產品最大的跌幅也未超過2%。

此外，從中長期純債型指數在上述時間區間的表現來看，可以發現這段時間的漲幅更是超過了1%。

再看基金經理楊杰管理的其他產品，以金信民興債券基金為例，該基金也是中長債基金，但在2024年1月3日至2024年3月5日期間，該基金A類份額的漲幅為0.5474%，C類份額漲幅為0.4765%，與金信民富債券也形成了明顯的反差。

可能不少投資者的第一反應是基金會不會“踩雷”了，但一只基金剛成立就“踩雷”，這種可能性也并不大。

據《每日經濟新聞》記者進一步了解，該基金在短時間內出現接近10%的回撤，可能并不是因為投資上的問題。

有業內人士表示：“基金成立之后，如果很快就出現了大額贖回，而基金的信披等固定成本沒有下降的話，也會對凈值形成比較大的影響。”