北向資金過去一周逆勢增持半導體行業超26億元，半導體材料有望延續高光表現

每經編輯 彭水萍

3月11日，滬指開盤震蕩，或受海外股市震蕩影響，半導體材料ETF（562590）開盤回調，截至9:54，半導體材料ETF（562590）盤中微跌0.11%，從資金面、產業面來看，機構對半導體行業復蘇仍有信心，短期調整或迎布局時機。

【北向資金逆勢增持】

從資金面來看，半導體行業仍受外資青睞，截至3月8日，Wind數據顯示，申萬二級行業中，半導體行業位居近5日北向資金加倉首位，流入額達到27億元，其次為電力、電網設備。

數據來源：Wind 

從個股層面來看，半導體行業中，加倉較多的個股為北方華創、中微公司，二者均為中證半導體材料設備指數的重倉股，其中北方華創近5日獲外資加倉超5億元，中微公司獲得近3億元流入。

數據來源：Wind 

【AI及中國需求是看點】

華泰證券通過測算認為，預計2024年全球主要半導體制造企業資本開支同比下滑3%。根據對以上22家設備企業的統計，2024 年全球主要設備企業收入同比增加8%到1220億美元。 

中國市場需求仍保持高位，海外主要設備企業中國區收入+中國企業收入預計2024年上升9%。預計中國企業在中國市場份額會進一步提升，中國半導體設備企業2024年收入預計同比增長44%。 

【關注半導體國產化進程】

芯謀研究指出，2023年中國大陸半導體設備市場規模達到創紀錄的342億美元，增長8%，全球占比達到30.3%，預計2024年市場規模將達到375億美元，增長9.6%。同時，未來2-3年零部件產業有望迎來高速高質量發展，由點及面逐漸完善，并對設備環節形成全面有效支撐。

從估值看，去年四季度半導體行業面臨較大的回調，回撤幅度大于許多行業，而在近期市場情緒回暖，且有業績支撐的前提下，將會有強烈的估值修復需求。Wind數據顯示，中證半導體材料設備指數目前估值為38.45倍，低于近五年85%以上的時間。

圖片來源：Wind，截至2024年3月8日

在國產替代以及需求擴張的催化下，半導體材料的投資具備極高的配置價值。半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357）緊密跟蹤中證半導體材料設備指數，指數中半導體設備（47.92%）、半導體材料（20.99%）占比靠前，合計權重近70%，充分聚焦指數主題。前十大成分股覆蓋半導體設備及材料的各個環節，中微公司、北方華創、滬硅產業、TCL科技、雅克股份均在其中，既有刻蝕機、薄膜積淀、硅片、面板等龍頭，也有近期大熱的光刻膠優勢標的。

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