中國銀河發布計算機設備研報：把握數字化機遇，賦能跨越式發展

每經AI快訊，中國銀河03月24日發布計算機設備行業研報。

數字化轉型是石化化工行業高質量發展的新引擎：數字經濟引領新質生產力，是拉動我國經濟發展的新動能。石化化工行業作為國民經濟重要支柱產業，是數字經濟時代數字產業化和產業數字化的重要參與者，迎來發展新機遇。數字產業化層面，高端化工新材料可為通信設備、電子元器件等提供底層關鍵原材料支撐，數字產業化驅動其需求加速增長，同時自主可控下國產替代進程有望加快。產業數字化層面，數字化轉型是石化化工行業筑牢綠色安全底線的重要手段，也是提高全要素生產率、打造競爭新優勢的必然選擇。同時政策積極推進，產業數字化轉型勢在必行。

數字產業化催生高端化工新材發展新機遇：1）半導體材料：半導體是信息產業的基石，數字經濟時代，終端新興產業的強勁需求有望驅動半導體產業持續擴張。光刻膠、濕電子化學品、電子特氣等核心“卡脖子”原材料在保持需求穩步增長的同時，有望加速實現國產替代。2）PI薄膜：PI薄膜理化性能優異、應用領域廣泛，消費電子、汽車電子、5G/6G高頻高速通信、AI應用、柔性顯示等產業快速發展，有望驅動PI薄膜需求穩健增長，并引領PI薄膜向高端化、多元化發展。3）冷卻液：浸沒式液冷散熱、節能效果更佳，更能夠滿足數字經濟時代高速增長的算力需求。隨著浸沒式液冷滲透率加速提升，以及海外巨頭退出，本土冷卻液迎來發展機遇。4）PEEK：PEEK比強度、介電常數、耐化學性優異，有望成為人形機器人輕量化關鍵解決方案。隨著人形機器人逐步開啟量產，PEEK潛在需求空間廣闊。5）COC/COP：COC/COP是光學鏡片的首選材料，隨著AR/VR的發展和滲透，需求將迎來新動能。6）PPO：普通服務器升級和AI服務器應用強化高頻通信趨勢，PCB材料面臨升級，PPO作為目前高頻高速覆銅板主流樹脂之一，需求彈性可期。

產業數字化賦能石化化工企業全新生命力：近年來，人工智能技術正逐步融入傳統石化化工行業的研發、生產、運營等環節，引導行業加速向數字化、智能化方向轉型，助力行業實現安全生產、降本增效、節能減排。具體場景來看，輪胎龍頭企業搭建的智能工廠提質增效成果顯著；以“三桶油”為代表的油氣企業積極踐行數智化轉型，為油氣產業變革發展起到引領作用；鉀肥企業積極打造智慧礦山可以有效提升資源利用率和勞動生產率；氟化工企業開發的數智化建模技術有效縮短了高端氟材料的研發周期，成功開發出多款高端產品，填補國內行業空白。長遠來看，人工智能技術在石油化工行業應用前景廣闊，二者深度融合將有助于石油化工行業實現綠色低碳高質量發展。

投資建議：我們認為，數字經濟時代高端化工新材料生產企業有望享受終端需求增長和國產替代進程加速雙重利好，以及產業數字化轉型走在前列的企業也將率先受益。建議關注半導體材料中光刻膠、濕電子化學品、電子特氣，汽車電子、消費電子領域高性能PI薄膜，數據中心冷卻系統冷卻液，人形機器人輕量化材料PEEK，VR/AR光學鏡片材料COC/COP，高頻PCB基材材料PPO等高端化工新材料相關企業。

風險提示：在研項目進展不及預期的風險；在建產能投產進度不及預期的風險；下游需求不及預期的風險。

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(記者 蔡鼎)

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