操盤必讀：低空經濟扶持政策密集出臺；2024中國人形機器人生態大會今日在上海舉辦

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數收盤漲跌不一，道指跌0.6%，納指漲0.11%，標普500指數跌0.2%。熱門科技股漲跌不一，谷歌漲近3%，阿斯麥、超微電腦漲超2%，Meta漲超1%，微軟漲近1%，蘋果跌近1%。美國社區銀行跌近4%，美國世紀銀行跌超3%。特朗普媒體科技集團跌超21%，此前公司發布2023年財務信息，并警告持續出現營業虧損。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲1.91%。唯品會漲超5%，富途控股漲超4%。

2、國際油價全線上漲，美油5月合約漲0.99%，報83.99美元/桶。布油6月合約漲0.84%，報87.73美元/桶。

（二）宏觀新聞

4月1日，據國家市場監督管理總局網站，國務院食安辦、公安部、農業農村部、市場監管總局近日聯合印發《關于開展嚴厲打擊肉類產品違法犯罪專項整治行動的通知》，部署各地開展為期8個月的嚴厲打擊肉類產品違法犯罪專項整治行動?！锻ㄖ芬笠陨i、肉牛、肉羊、肉雞及其肉類產品為重點，深挖肉類產品違法犯罪源頭線索，對畜禽養殖、屠宰、無害化處理、肉及肉制品生產經營全鏈條開展專項整治，堅決斬斷非法屠宰、加工、銷售鏈條。

（三）機構觀點

順時投資權益投資總監易小斌：這兩天的利好消息比較多，首先是先正達這只巨無霸撤回了IPO，對于市場來說，不僅僅是減少失血的可能，更多的也表達了監管部門激活市場、保護投資者利益的決心。其次，周末公布的PMI，超出了所有人的預期，大家在期待市場環境變好的同時又得到了經濟數據的支持，這種正反饋無疑會放大，市場也以上漲來完成。對于后市，我們保持相對樂觀的心態，特別是從中長期的角度看，市場的風險在經過年初的釋放后無疑具有了投資價值。短期的運行路徑是誰也難以預測的，只能根據市場的運行態勢適時微調。對于看好的板塊，重點在兩個維度：一個是監管部門指向的維度，那就是有業績支撐的長期高分紅的公司；二是年內經濟發展指向的維度，比如說國務院印發的《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》和政府工作報告中所提的新質生產力，這兩個維度基本上涉及到所有的行業，我們的關注點集中在機械、電氣設備新能源、以及成長性的代表行業TMT中，主題概念則是人工智能、智能駕駛、低空經濟和人形機器人。

天朗資產總經理陳建德：從近期公布的宏觀經濟數據來看，不論是出口增速、消費增速、制造業附加值增加值、PMI等數據看，除了房地產行業數據還偏弱之外，目前宏觀經濟整體向好。市場在經歷1月份和2月初的大幅殺跌后，市場的籌碼結構也已經洗得比較充分。在監管層的較多的包括IPO速度放緩等利好政策支持下，市場的做多情緒逐漸提升，交易量也比較活躍，兩市基本維持在1萬億左右的日成交金額，市場有望繼續看高一線。目前市場開始交易經濟復蘇預期，在此大背景下，市場的風險偏好可能進一步提升，代表經濟復蘇方向的順周期行業、成長類板塊可能更占優，而前期較為擁擠的偏防守的高股息策略，可能會階段性較弱。

私募排排網：之前很多機構不敢進場，主要是基于對經濟持相對謹慎的態度，伴隨著三月份PMI數據大幅超出市場預期，時隔5月重回擴張區間，傳遞出的中國經濟暖意，有助于市場重拾信心，接下來機構資金或有望快速進入市場，因此我們依然看好A股市場有望震蕩抬升。但從短期來看，一方面，進入到4月初，上市公司一季報開始逐漸披露，因此對于一些題材炒作較強的板塊可能有一定負面影響，漲幅較大、但沒有業績支撐的標的可能波動加??；另一方面，當前市場的調整幅度不太充分，但也不太可能會出現會出現深幅下跌，因此極有可能以震蕩的形式拉長回調的時間，通過時間換空間來消化上方壓力。因此，我們認為短期市場還會有所震蕩回調，也有利于機構入場。

（四）行業掘金

1、近日，低空經濟產業扶持政策密集出臺。《通用航空裝備創新應用實施方案(2024-2030年)》日前發布，中國民航局表示將持續改善低空飛行活動的計劃審批、空管等服務保障，另外，深圳、上海、四川等多地加快布局相關產業集群，助推低空經濟發展。芳綸紙是eVTOL的必要機身結構材料，為碳纖維蜂窩夾心層，目前該結構已應用于Joby、Archer、億航、峰飛等全球主要eVTOL飛行器設計方案。2024年“低空經濟”首次被寫入政府工作報告，作為新興產業和未來產業，積極打造成為新增長引擎。機構預計，低空經濟規模到2030年有望達到2萬億元。概念股包括凱盛新材，濮陽惠成，榮晟環保等。

2、據產業鏈消息，三星電子計劃在今年第二季度上調企業用SSD價格20%至25%，主要源于市場需求的劇增。三星電子此前計劃的價格上調幅度是15%，市場需求的增長超出了預期。另據調研機構TrendForce的報告，消費級SSD的價格預計也將再次上漲，漲幅預計在10%至15%之間。當前，SSD正在加速替代HDD。在部分性能要求高的應用領域，如高性能PC、筆記本等消費級應用領域以及高性能計算、流媒體應用等企業級應用領域，已經實現了對HDD的替代。數據已經成為數字經濟背景下的一種新生產要素，海量數據使我國存儲設備需求增長成為必然，數據類型向多模態演進，存儲設備性能多方面提升。概念股包括同有科技，江波龍，朗科科技等。

3、2024中國人形機器人生態大會（CHREC 2024）將于4月2日在上海舉辦。盛會將圍繞“人機共融 智造未來”這一主題，探討全球人形機器人行業前沿熱點，剖析行業發展趨勢，推動我國人形機器人產業創新發展。近期各類機器人大會將覆蓋人形機器人全產業鏈，屆時多家人形機器人及產業鏈企業將展示最新產品及成果，有利于提升產業鏈協同效率，進一步探索降本空間及應用落地。今年以來，大模型賦能機器人，大幅提升人機相互能力，人形機器人是具身智能技術應用的重要載體之一，端到端大模型將為人形機器人賦予人機相互新動能。人形機器人在AI加持下，產業化落地化有望加速進行，可關注絲杠、絲杠加工設備、六維力傳感器、諧波減速器等一些高成本、存在國產替代降本需求的環節，概念股包括漢威科技，豐立智能，步科股份等。